ZZZZ Best

Hva var ZZZZ best?

ZZZZ Best var et tepperens- og restaureringsfirma grunnlagt av Barry Minkow som fungerte som front for et kjent Ponzi-opplegg. Selskapet ble børsnotert i desember 1986 og ble raskt verdsatt til over 300 millioner dollar. Innen bare syv måneder etter børsnoteringen (IPO) var ZZZZ Best imidlertid konkurs og eiendelene ble auksjonert ut for omtrent $64 000.

Forstå ZZZZ Best

Barry Minkow dannet ZZZZ Best i foreldrenes garasje. Virksomheten gikk dårlig og 15 år gamle Minkow ble ofte oversvømmet med kundeklager og forespørsler om leverandørinnkreving. For å skape en illusjon av en lønnsom virksomhet, begynte Minkow å begå kriminelle handlinger, som sjekkkiting , tyveri, forsikringssvindel og svindel, for å finansiere driften og betale leverandører.

I løpet av noen få år etter ZZZZ Bests oppstart, lanserte Minkow fiktive forsikringsrestaurerings- og takseringsvirksomheter. Mens han var aktiv, var ZZZZ Best i sentrum av en kredittkortordning som involverte over $70 000 i uredelige gebyrer. Selv om Minkow tildelte entreprenører og ansatte skylden, betalte han tilbake alle ofrene bortsett fra ett: en hjemmeværende svindlet ut av noen få hundre dollar.

Ordningen og undergangen

Minkow og forretningsforbindelsen Tom Padgett opprettet et fiktivt selskap, Interstate Appraisal Service, for å svindle banker og andre utlånsinstitusjoner for millioner av dollar. Tom Padgett, en forsikringsskadejusterer, konspirerte med Minkow for å forfalske dokumenter som krediterer ZZZZ Best for restaureringsarbeid og bruke Interstate Appraisal Services som kilde for å bekrefte kravene. I økende grad utviklet investorer og bankfolk en interesse for ZZZZ Best basert på uredelige regnskaper produsert av Minkows firma.

Barry Minkow hevdet at hans uredelige handlinger var drevet av et behov for å betale tilbake organisert kriminalitet.

Mens Ponzi-ordningen fortsatte, opplevde ZZZZ Best betydelige kontantstrømproblemer. Som en løsning planla Minkow å kjøpe KeyServ, Sears' autoriserte tepperenser, for 25 millioner dollar. Ifølge Minkow ville inntektene fra KeyServ gi nok kontantstrøm til å avslutte Ponzi-ordningen. Før avtalen ble avsluttet, utløste den forvirrede hjemmeværende en kampanje mot ZZZZ Best som ville avsløre mer enn svindelen begått mot henne.

LA Times omtalte historien hennes, noe som førte til at ZZZZ Bests aksjekurs falt kraftig. Långivere begynte å ringe opp lånene sine og flere undersøkelser startet, og avdekket Minkows mørke nett av bedrag og svindel. Etter hvert ble sannheten bak de fiktive selskapene avslørt og Ponzi-ordningen ble avslørt.

Hvordan revisorer ble villedet

For å lansere en børsnotering krever Securities and Exchange Commission (SEC) at et firma utarbeider et prospekt,. som må inneholde et sett med reviderte regnskaper. Uavhengig autorisert revisor (CPA)-firma Ernst & Whinney (nå Ernst & Young) reviderte ZZZZ Bests regnskap for å gi en mening om hvorvidt regnskapet var uten vesentlig feilinformasjon.

Forutsatt at en uavhengig tredjepart leverte papirene, brukte CPA-ene falske vurderingsdokumenter for å utføre revisjonen. Da CPA-firmaet ba om å besøke et kundested for oppussing av bygninger, leide Minkow og hans medarbeidere en bygning og opprettet en falsk kundejobbside.

Minkow Etter ZZZZ Best

I januar 1988 ble Minkow og 11 andre innsidere i selskapet tiltalt av en storjury på tellinger om raps, hvitvasking av penger, verdipapirsvindel, underslag, postsvindel, banksvindel og skatteunndragelse. Separat ble Minkow også tiltalt for kredittkortsvindel. Omtrent et år senere ble Minkow funnet skyldig på alle anklager, ble dømt til 25 års fengsel og ble dømt til å betale over 26 millioner dollar i oppreisning.

Etter sin tidlige løslatelse i 1995 ble han ordinert prest og tjente som pastor i en kirke i California. Minkow undersøkte og rapporterte uformelt om andre Ponzi-ordninger. Fra denne suksessen dannet han det uredelige Fraud Discovery Institute.

I 2011 ble han igjen dømt for bedrageri og dømt til fem års fengsel. Det ble oppdaget at mens han filmet og produserte biografien sin, brukte han samtidig sitt anti-svindelselskap til å shorte aksjer av selskaper han undersøkte. Noen år senere ble Minkow dømt til ytterligere fem års fengsel for å ha bedraget kirken og skatteunndragelse. Restitusjonssaldoen hans har tidoblet seg til 612 millioner dollar.

ZZZZ Beste ofte stilte spørsmål

Bunnlinjen

Barry Minkows selskap ZZZZ Best begikk alvorlig svindel og er en av de mest kjente Ponzi-ordningene i historien. Selv om Barry ble løslatt fra fengselet tidlig, sløste han bort den andre sjansen og havnet til slutt i mye større problemer og havnet tilbake i fengselet. Selv om det finnes flere filmatiske versjoner av historien hans, er han på ingen måte et forbilde. ZZZZ Best var et utmerket selskap på papiret og ble på et tidspunkt verdsatt over en kvart milliard dollar, for så å gå konkurs kort tid etterpå.

Høydepunkter

• Minkow og hans forretningsforbindelse Tom Padgett opprettet et falskt selskap kalt Interstate Appraisal for å svindle finansinstitusjoner for millioner.

– ZZZZ Best var et selskap satt opp som en front for et Ponzi-opplegg.

• Grunnleggeren Barry Minkow var engasjert i en rekke kriminelle handlinger, inkludert forsikringssvindel og sjekkekiting.

– Bedrageriet ble oppdaget av en kvinne som jaget papirsporet, blant annet på grunn av en overpris på bare noen få hundre dollar.

– Minkow ble til slutt dømt til 25 års fengsel for bedrageri. Da han ble løslatt, endte han opp dømt for bedrageri igjen og dømt til fem år til.

FAQ

Blir det laget en Barry Minkow-film?

Det var en Barry Minkow-film laget i 2011 som til slutt ble utgitt i 2018, med tittelen Con-Man. Under filmingen ble Barry arrestert og erkjente seg skyldig i anklager om innsidehandel. I januar 2022 ble en dokumentserie med tittelen King of the Con utgitt på Discovery+.

Hvordan ble ZZZZ beste svindel oppdaget?

Minkow fikk besøk av sin fortid da en hjemmeværende som ble overbelastet bare noen få hundre dollar av Minkow, sporet opp noen andre som Minkow hadde svindlet. Da husmoren fant de andre, ga hun sine funn videre til Los Angeles Times. Avisen kjørte deretter en artikkel som avslørte Minkows relativt mindre svindel. Dette forårsaket en dominoeffekt, og ZZZZ Best ble raskt utvist som et Ponzi-opplegg.

Hvilke regnskapsprosedyrer unnlot ZZZZ best å følge?

ZZZZ Best mislyktes fordi det var en Ponzi-ordning, så i hovedsak fulgte selskapet nesten ingen ordentlige regnskapsprosedyrer. Det tok imidlertid selskapet å gå på børs før svindelen ble oppdaget, så det er et argument som eksisterer om at Minkow var ganske dyktig med regnskapet sitt.

Når kom Barry Minkow ut av fengselet?

Barry Minkow ble løslatt fra fengselet senest i 2018 etter å ha sonet for innsidehandel og underslag fra kirken hans. Før den domfellelsen sonet han en betydelig fengselsstraff fra 1989 til 1995, og ble løslatt bare seks år etter sin 25-årige dom.