Dostosowanie warunków konwersji
Co to jest korekta w warunkach konwersji?
Korekta warunków konwersji odnosi się do zmiany ceny konwersji w celu odzwierciedlenia zmiany wartości papieru wartościowego, np. po podziale zapasów.
Zrozumienie korekty w warunkach konwersji
Termin ten jest najczęściej używany do opisania korekty dokonanej we współczynniku konwersji zamiennych papierów wartościowych, gdy zamienne akcje będące podstawą tego zamiennego papieru podlegają podziałowi. W przypadku niektórych kabrioletów dostosowanie pod względem konwersji to zaplanowane wydarzenie. W przeciwnym razie zmiany te są dokonywane w celu zapewnienia, że posiadacz kabrioletu pozostanie nienaruszony przez jakiekolwiek powiązane zmiany.
Na przykład, jeśli zamienne papiery wartościowe Spółki ABC mają przywilej wymiany jednej akcji zwykłej za 50 USD, a akcja zwykła ABC dzieli się na 2 za 1, wówczas stosunek wymiany zostanie skorygowany do jednej akcji zwykłej za 25 USD.
Cenę konwersji papieru wartościowego na zamienne akcje zwykłe można dostosować w przypadku wielu różnych zdarzeń, takich jak:
Wypłaty dywidend z akcji
podziały akcji
Ponowne klasyfikacje zapasów
Dowolna kombinacja powyższych wydarzeń
Kiedy dokonywana jest korekta ceny konwersji, firma musi obliczyć skorygowaną cenę konwersji zgodnie z Certyfikatem Oficera — dokumentem podpisanym przez dyrektora wyższego szczebla firmy, takiego jak prezes zarządu, prezes, dyrektor finansowy, dyrektor dyrektor, kontroler, główny księgowy, skarbnik lub radca prawny. Świadectwo Urzędnika określa fakty, na których opiera się taka korekta ceny przeliczenia. W przypadku korekty konwersji, emitent zazwyczaj wysyła zawiadomienie o nowej cenie do akcjonariuszy pocztą priorytetową.
Współczynnik konwersji może ulec zmianie. Emisja nowych akcji spowoduje rozwodnienie dotychczasowych akcjonariuszy. Dodanie akcji bardziej uprzywilejowanych lub akcji zwykłych spowoduje rozwodnienie akcjonariusza uprzywilejowanego wraz ze wzrostem łącznej liczby akcji. Powszechnie stosuje się zabezpieczenia zapobiegające rozcieńczeniu, które dostosowują współczynnik konwersji, aby przeciwdziałać efektowi rozcieńczenia poprzez nowe emisje.
Konwersja opcjonalna a konwersja obowiązkowa
Opcjonalna konwersja daje akcjonariuszom prawo do zamiany ich akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe, jeśli uważają, że jest to korzystne – a mianowicie, gdy wykup skonwertowanych akcji zwykłych przyniesie wyższe zyski niż akcje uprzywilejowane. Taka sytuacja często ma miejsce, gdy istnieje niska wielokrotność preferencji likwidacyjnej,. w połączeniu z ograniczeniem praw udziałowych akcjonariusza.
W przeciwieństwie do tego, obowiązkowe prawa do zamiany wymagają od posiadaczy zamiany swoich akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe. Dzieje się to automatycznie i jest czasami nazywane „automatyczną konwersją”.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Korekta warunków konwersji odnosi się do zmiany ceny konwersji w celu odzwierciedlenia zmiany wartości papieru wartościowego, np. po podziale zapasów.
Korekta w zakresie konwersji może być zaplanowanym wydarzeniem lub może zależeć od wszelkich powiązanych zmian, tak aby posiadacz zamiennego papieru wartościowego pozostał nienaruszony.
Korekta w warunkach konwersji musi obliczyć skorygowaną cenę konwersji zgodnie z Certyfikatem Urzędnika, który określa fakty, na których opiera się taka korekta ceny konwersji.
