Wzrost długoterminowy (LTG)

Co to jest wzrost długoterminowy (LTG)?

Wzrost długoterminowy (LTG) to strategia inwestycyjna, której celem jest zwiększenie wartości portfela w perspektywie wieloletniej.

Zrozumienie długoterminowego wzrostu (LTG)

Chociaż długoterminowe jest zależne od horyzontów czasowych inwestorów i indywidualnego stylu, generalnie LTG ma na celu generowanie ponadrynkowych zwrotów przez okres dziesięciu lub więcej lat.

Ze względu na dłuższe ramy czasowe portfele LTG mogą być bardziej agresywne, posiadając większy procent akcji w porównaniu z produktami o stałym dochodzie,. takimi jak obligacje. Podczas gdy średnioterminowy fundusz zrównoważony może mieć 60% akcji do 40% obligacji, fundusz LTG może mieć 80% akcji i 20% obligacji.

LTG ma robić dokładnie to, co mówi — zapewniać wzrost portfela w czasie. Haczyk polega na tym, że wzrost może być nierówny. Portfel LTG może osiągać gorsze wyniki niż rynek w pierwszych latach, a następnie osiągać lepsze wyniki później lub odwrotnie.

To problem dla inwestorów w funduszu LTG. Nawet jeśli na przykład fundusz osiąga dobry średni wzrost w ciągu dekady, wyniki z roku na rok będą się różnić. Dlatego inwestorzy mogą mieć bardzo różne wyniki w zależności od tego, kiedy kupują w funduszu i jak długo trzymają. Inwestycje w czasie to oczywiście problem, z którym boryka się każdy uczestnik rynku, a nie tylko inwestorzy funduszy LTG.

Długoterminowy wzrost (LTG) i inwestowanie w wartość

Główną zaletą LTG jest to, że krótkoterminowe wahania cen nie budzą większych obaw. Podobnie wielu inwestorów zajmujących się wartością koncentruje się na akcjach o potencjale LTG, poszukując spółek, które są stosunkowo niedrogie i mają mocne fundamenty. Następnie po prostu czekają, aż ich wartość wzrośnie, gdy rynek złapie ich fundamentalną siłę przed sprzedażą.

Inwestorzy indywidualni często czerpią korzyści z koncentracji na LTG, co może prowadzić ich do inwestowania wartościowego jako strategii. Jednak LTG odnosi się po prostu do dłuższego okresu, w którym poszukuje się zwrotu, a nie do określonego stylu inwestowania, takiego jak inwestowanie wartości.

Fundusze długoterminowe są tak samo skłonne do kupowania rynku poprzez różne produkty indeksujące,. jak do poszukiwania niedowartościowanych akcji. W szczególności inwestowanie w wartość może być trudne dla zarządzających funduszami w dłuższej perspektywie.

Chociaż inwestorzy w fundusze LTG mają oczekiwać przyzwoitego średniego zwrotu przez wiele lat, mniej cierpliwi inwestorzy mogą się wycofać, chyba że fundusz ma okres blokady – coś, co zwykle można znaleźć w funduszach hedgingowych lub prywatnych. Jeśli typowy fundusz LTG ma zbyt wiele przeciętnych lat, kapitał zacznie odpływać, ponieważ inwestorzy będą szukać lepszych zysków rynkowych. Może to zmusić fundusz do przedwczesnego obcinania udziałów, zanim wartość rynkowa zrówna się z rzeczywistą wartością akcji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Chociaż długoterminowy jest zależny od horyzontów czasowych inwestorów i indywidualnego stylu, generalnie długoterminowy wzrost ma na celu tworzenie ponadrynkowych zwrotów w okresie dziesięciu lub więcej lat.

• Wzrost długoterminowy (LTG) to strategia inwestycyjna, której celem jest wzrost wartości portfela w perspektywie wieloletniej.

• Portfele LTG mogą być bardziej agresywne i mogą mieć stosunek 80% akcji do 20% obligacji.