Downtick

Co to jest downtick?

Downtick to transakcja na instrument finansowy, która występuje po niższej cenie niż poprzednia transakcja. Downtick występuje, gdy cena akcji spada w stosunku do ostatniej transakcji.

Zrozumienie Downtick

Spadek występuje, gdy po cenie transakcyjnej następuje spadek ceny transakcyjnej. Jest to powszechnie stosowane w odniesieniu do akcji, ale można je również rozszerzyć na towary i inne formy finansowych papierów wartościowych. Downtick jest przeciwieństwem upticku , który odnosi się do transakcji, w której cena wzrasta w stosunku do poprzedniej ceny.

Na przykład, jeśli akcje ABC są notowane po 10 USD, a następna transakcja następuje po cenie poniżej 10 USD, ABC znajduje się w trendzie spadkowym. Jeśli cena akcji wzrosła powyżej 10 USD zamiast spadać, transakcja jest w górę.

Tik jest miarą minimalnego ruchu ceny papieru wartościowego w górę lub w dół, a od 2001 r. minimalna wielkość tiku dla akcji powyżej 1 USD wynosi 0,01 USD.

Downtick jest naturalną częścią wahań rynkowych i może mieć wiele przyczyn, w tym wzrost podaży nad popytem na daną akcję lub obniżoną wycenę firmy, choć niekoniecznie oznacza spowolnienie gospodarcze lub że firma działa słabo.

##Zasada podwyżek

Krótka sprzedaż akcji nie jest dozwolona w przypadku spadku cen, zgodnie z zasadą zwyżki Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Krótka sprzedaż lub sprzedaż aktywów, których sprzedawca nie jest właścicielem, jest dozwolona tylko wtedy, gdy transakcja jest zawarta po wyższej cenie niż poprzednia transakcja. Pierwotnie wprowadzona w ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. i wdrożona w 1938 r., zasada wzrostu ma na celu zapobieganie zwiększaniu przez sprzedających z pozycji krótkiej dynamiki spadku aktywów, które przeżywają spadek.

Krótka wyprzedaż była uważana za przyczynę wielu krachów giełdowych, zwłaszcza krachu z października 1929 roku,. który doprowadził do Wielkiego Kryzysu. Z takich powodów organy regulacyjne starały się albo zapobiegać krótkiej sprzedaży, albo nakładać na nią ograniczenia.

Podczas gdy zasada zwyżek została wyeliminowana w 2007 r., w 2010 r. SEC ustanowiła alternatywną zasadę zwyżek w celu ograniczenia krótkiej sprzedaży cen akcji, które w ciągu jednego dnia spadają o ponad 10%.

Test downtick-uptick

Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych ( NYSE) wprowadza zestaw ograniczeń, aby zapewnić porządek, gdy rynek doświadcza znacznych codziennych ruchów. Chociaż wiele z tych ograniczeń jest wykonywanych, gdy rynek doświadcza znacznego pogorszenia koniunktury, NYSE stosowało jedno ograniczenie w przypadku ożywienia na rynku, znane jako test downtick-uptick lub reguła 80A, zgodnie z NYSE.

Reguła downtick-uptick została wykorzystana do ograniczenia wolumenu transakcji na akcjach S&P 500,. gdy indeks NYSE Composite Index (wcześniej Dow Jones Industrial Average ) zyskał lub stracił więcej niż 2% w stosunku do poprzedniego dnia handlowego. Ograniczenie zostało zaprojektowane w celu kontrolowania dużych transakcji, gdy rynek był niestabilny,. ponieważ zbyt wiele transakcji może zwiększyć wahania i zaszkodzić giełdzie, a ostatecznie całemu rynkowi finansowemu.

Zasada downtick-uptick, znana również jako reguła kołnierza lub test tickowy arbitrażu indeksowego, została wyeliminowana przez SEC w 2007 roku. Wielu ekspertów finansowych dyskutowało o wartości przywrócenia zasady 80A, ponieważ od czasu jej usunięcia to wzrost prawdopodobieństwa dużych ruchów na rynku, powodujący większą niestabilność na rynkach w porównaniu z okresem obowiązywania reguły.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Krótka sprzedaż nie jest dozwolona przy spadku większym niż 10%, zgodnie z ustaleniami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

• Downtick kontrastuje z uptickiem, czyli transakcją charakteryzującą się wzrostem ceny.

• Tik jest miarą ruchu ceny papieru wartościowego w górę lub w dół.

• Krótka sprzedaż jest uważana za główną przyczynę krachów giełdowych, takich jak krach z 1929 roku, który doprowadził do Wielkiego Kryzysu.

• Downtick odnosi się do transakcji instrumentu finansowego, która następuje po cenie niższej niż cena poprzednio transakcji.

• Minimalna wielkość zmiany ceny dla akcji powyżej 1 USD to 0,01 USD.