Downtick
Qu'est-ce qu'un downtick ?
Une baisse est une transaction pour un instrument financier qui se produit à un prix inférieur à celui de la transaction précédente. Une baisse se produit lorsque le prix d'une action diminue par rapport à la dernière transaction.
Comprendre un downtick
Une baisse se produit lorsqu'un prix de transaction est suivi d'un prix de transaction diminué. Ceci est couramment utilisé en référence aux actions, mais il peut également être étendu aux matières premières et à d'autres formes de titres financiers. Une baisse est en contraste avec une hausse,. qui fait référence à un commerce dans lequel le prix augmente par rapport au prix précédent.
Par exemple, si l'action ABC s'échange à 10 $ et que la prochaine transaction a lieu à un prix inférieur à 10 $, ABC est en baisse. Si le cours de l'action est passé au-dessus de 10 $ au lieu de baisser, la transaction est en hausse.
Un tick est une mesure du mouvement minimum à la hausse ou à la baisse du prix d'un titre, et depuis 2001, le pas de cotation minimum pour la négociation d'actions supérieures à 1 $ est de 0,01 $.
Une baisse est un élément naturel des fluctuations du marché et peut avoir un certain nombre de causes, notamment une augmentation de l'offre par rapport à la demande pour un titre donné ou une baisse de la valorisation d'une entreprise, bien qu'une baisse n'indique pas nécessairement un ralentissement économique ou qu'une entreprise fonctionne mal.
Règle de hausse
La vente à découvert d'une action n'est pas autorisée lors d'une baisse, comme le stipule la règle de hausse de la Securities and Exchange Commission (SEC ).
Une vente à découvert, ou la vente d'un actif qu'un vendeur ne possède pas, n'est autorisée que lorsque la transaction est conclue à un prix plus élevé que la transaction précédente. Introduite à l'origine dans le Securities Exchange Act de 1934 et mise en œuvre en 1938, la règle de la hausse est conçue pour empêcher les vendeurs à découvert d'ajouter à l'élan à la baisse d'un actif en baisse.
La vente à découvert a été considérée comme une raison de nombreux krachs boursiers, en particulier le krach boursier d'octobre 1929 qui a conduit à la Grande Dépression. C'est pour ces raisons que les organismes de réglementation ont cherché soit à empêcher la vente à découvert, soit à imposer des restrictions.
Alors que la règle de hausse a été supprimée en 2007, en 2010, la SEC a institué une autre règle de hausse pour restreindre la vente à découvert sur un cours qui baisse de plus de 10 % en une journée.
Test de descente-remontée
La Bourse de New York (NYSE) met en place un ensemble de restrictions pour assurer l'ordre lorsque le marché connaît des mouvements quotidiens importants. Alors que bon nombre de ces restrictions sont exécutées lorsque le marché connaît un ralentissement important, le NYSE avait l'habitude de mettre en œuvre une restriction lors d'une reprise du marché, connue sous le nom de test downtick-uptick, ou règle 80A, sous le NYSE.
La règle de la baisse à la hausse a été utilisée pour restreindre le volume des transactions sur les actions du S&P 500 chaque fois que l' indice composé NYSE (anciennement le Dow Jones Industrial Average ) gagnait ou perdait plus de 2 % par rapport au jour de bourse précédent. La restriction a été conçue pour contrôler les transactions à grand volume lorsque le marché était volatil , car un trop grand nombre de transactions pouvait amplifier les fluctuations et nuire à la bourse, et éventuellement à l'ensemble des marchés financiers.
La règle du downtick-uptick, aussi parfois connue sous le nom de collar rule ou de index arbitrage tick test, a été éliminée par la SEC en 2007. De nombreux experts financiers ont discuté de l'intérêt de ramener la règle 80A, car depuis la suppression de la règle, il y a eu augmentation de la probabilité de mouvements importants du marché, entraînant une instabilité accrue des marchés par rapport à l'époque où la règle était en place.
Points forts
La vente à découvert n'est pas autorisée sur une baisse de plus de 10%, comme stipulé par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Une baisse s'oppose à une hausse, qui est une transaction marquée par une hausse de prix.
Un tick est la mesure du mouvement à la hausse ou à la baisse du prix d'un titre.
La vente à découvert est considérée comme une cause importante des krachs boursiers, comme le krach boursier de 1929 qui a conduit à la Grande Dépression.
Une baisse fait référence à une transaction d'un instrument financier qui se produit à un prix inférieur au prix précédemment négocié.
Le pas de cotation minimum pour négocier des actions au-dessus de 1 $ est de 0,01 $.
