Adicionando a um perdedor

O que está adicionando a um perdedor?

Adicionar a um perdedor é um termo que se refere a uma instância em que um trader ou investidor aumenta sua posição em um ativo quando seu preço está se movendo na direção oposta à compra original. Eles estão adicionando mais fundos, ou aumentando o tamanho de sua posição, em uma posição perdedora.

Entendendo a adição a um perdedor

Adição a um perdedor refere-se a situações em que um indivíduo investe mais em um ativo,. mesmo que esse ativo esteja apresentando desempenho contrário aos desejos do investidor . Pode haver prós e contras em adicionar a um perdedor.

Alguns consultores de investimentos podem incentivar a prática, chamando-a de " média para baixo ", e isso pode ser aceitável para um investidor de longo prazo com um horizonte de longo prazo para seus investimentos e com uma visão otimista sobre o ativo no longo prazo. Adicionar a uma negociação perdedora, a um preço melhor do que a entrada original, reduzirá o preço médio de entrada. Se o preço eventualmente reverter, o ganho pode ser maior do que seria se apenas a posição inicial fosse tomada.

Adicionar a um perdedor só deve ser feito se for parte de um plano de investimento ou plano de negociação. Nunca deve ser feito simplesmente para evitar ter que sofrer uma perda. As perdas fazem parte da negociação e do investimento, e às vezes é melhor sair e sofrer uma pequena perda em vez de dobrar e arriscar uma grande perda.

É possível que o preço de um ativo continue se movendo na direção errada em relação aos desejos do investidor. Nesse caso, o investidor enfrenta perdas crescentes ao adicionar à posição perdedora.

Por que os traders adicionam às posições perdedoras

Existem várias razões pelas quais um investidor pode contribuir para perder posições. A mais comum é uma resposta emocional, na qual um investidor pode aumentar uma posição perdedora em vez de fechá-la porque se apega emocionalmente ao ativo e tem dificuldade em aceitar que foi um mau investimento.

Além disso, os preços dos ativos estão sempre flutuando e é difícil identificar a entrada perfeita. Se uma ação cair inicialmente após a compra, um investidor pode sentir uma compulsão de comprar mais pelo preço mais baixo, sentindo arrependimento por ter comprado a um preço mais alto. Eles querem "aproveitar" o preço mais baixo.

Em todos os casos, uma vez que um investimento se move na direção errada, é importante reavaliar o motivo da posição. Ainda vale a pena segurar? Adicionar mais fundos é uma jogada prudente? Deve ser vendido? Traders e investidores profissionais apresentam as respostas a essas perguntas com antecedência. Eles têm estratégias que incluem regras de compra e venda estabelecidas em seu plano de negociação.

Adicionar a um perdedor pode ser parte de tal plano. Por exemplo, um investidor pode comprar ações adicionais a cada mês como parte de suas contribuições de portfólio. Eles fazem isso independentemente do preço das ações. Nesse caso, eles podem não apenas adicionar aos perdedores, mas também aos vencedores ou pirâmides.

Exemplo do mundo real de adição a um perdedor

Depois de se recuperar na primeira parte de 2018, a Macy's, Inc. (M) começou outro declínio depois de atingir pouco mais de US$ 36. Suponha que um investidor notou a tendência de alta anterior e esperou um recuo,. comprando 100 ações a US$ 32 em setembro de 2018. O investidor vê isso como uma retenção de longo prazo. A transação custa US$ 3.200.

Em setembro de 2019, o preço foi negociado abaixo de US$ 16. O valor da posição é metade do valor original da posição. A posição agora vale US$ 1.600.

O investidor decide que a ação é uma pechincha a $ 16 e, assim, aumenta sua posição, comprando outras 100 ações a $ 16. Isso custa um adicional de US $ 1.600.

O preço médio agora é de US$ 24. Se os preços das ações subirem acima de US$ 24, o investidor estará no dinheiro,. mesmo que tenha comprado originalmente a US$ 32. Seu risco aumentou, no entanto. Antes, eles estavam arriscando US$ 3.200, agora estão arriscando US$ 4.800 (US$ 3.200 + US$ 1.600). Se a ação continuar a cair abaixo de US$ 16, eles estão perdendo 200 ações, não apenas 100.

Em março de 2020, a Macy's foi negociada abaixo de US$ 7, já que a ansiedade dos investidores fez com que os preços das ações caíssem. A posição do investidor agora vale $ 1.400 ($ 7 x 200 ações). Até agora, o investidor perdeu 71% de seu investimento (($ 4.800 - $ 1.400) / $ 4.800). Nesse caso, mesmo que a ação dobre de US$ 7 (para US$ 14), o investidor ainda estaria submerso em sua compra a US$ 16 e muito submerso em sua compra a US$ 32.

Se a ação tivesse subido mais alto depois de comprar a US$ 16, cada dólar que a ação subir compensava parte das perdas da compra a US$ 32. O ponto de equilíbrio é $ 24. Se o preço subir acima de $ 32, o investidor está ganhando dinheiro com 200 ações em vez de apenas 100 que comprou originalmente.

##Destaques

• Adicionar a um perdedor não é recomendado por muitos profissionais, a menos que faça parte de um plano de investimento ou negociação bem construído com regras específicas para gerenciamento de risco.

• Aumentar o tamanho da posição em uma negociação perdedora é chamado de adição a uma perdedora.

• Adicionar a um perdedor melhora o custo médio da negociação, mas também aumenta o risco, pois mais fundos foram colocados em risco.