Agregando a un perdedor

¿Qué es agregar a un perdedor?

Agregar a un perdedor es un término que se refiere a una instancia en la que un comerciante o inversor aumenta su posición en un activo cuando su precio se mueve en la dirección opuesta a su compra original. Están agregando más fondos, o aumentando el tamaño de su posición, en una posición perdedora.

Comprensión de agregar a un perdedor

Agregar a un perdedor se refiere a situaciones en las que un individuo invierte más en un activo,. aunque ese activo tenga un rendimiento opuesto al de los deseos del inversor . Puede haber pros y contras de agregar a un perdedor.

Algunos asesores de inversión pueden alentar la práctica, llamándola " promediar a la baja ", y esto puede ser aceptable para un inversionista a largo plazo con un horizonte a largo plazo para sus inversiones y con una visión alcista sobre el activo a largo plazo. Agregar a una operación perdedora, a un precio mejor que la entrada original, reducirá el precio de entrada promedio. Si el precio finalmente se revierte, la ganancia puede ser mayor de lo que hubiera sido si solo se hubiera tomado la posición inicial.

Agregar a un perdedor solo debe hacerse si es parte de un plan de inversión o un plan comercial. Nunca debe hacerse simplemente para evitar tener que asumir una pérdida. Las pérdidas son parte del comercio y la inversión, y a veces es mejor salir y asumir una pequeña pérdida en lugar de duplicar y arriesgarse a una gran pérdida.

Es posible que el precio de un activo siga moviéndose en la dirección equivocada en relación con los deseos del inversor. En este caso, el inversor se enfrenta a pérdidas crecientes aumentando la posición perdedora.

Por qué los comerciantes agregan posiciones perdedoras

Hay varias razones por las que un inversor puede contribuir a perder posiciones. La más común es una respuesta emocional, en la que un inversor puede aumentar una posición perdedora en lugar de cerrarla porque se apega emocionalmente al activo y le cuesta aceptar que fue una mala inversión.

Además, los precios de los activos siempre fluctúan y es difícil identificar la entrada perfecta. Si una acción cae inicialmente después de la compra, un inversionista puede sentir la compulsión de comprar más al precio más bajo, sintiendo pesar por haber comprado a un precio más alto. Quieren "aprovecharse" del precio más bajo.

En todos los casos, una vez que una inversión se mueve en la dirección equivocada, es importante reevaluar la razón por la cual se tiene la posición. ¿Todavía vale la pena sostenerlo? ¿Agregar más fondos es una jugada prudente? ¿Debe ser vendido? Los comerciantes e inversores profesionales exponen las respuestas a estas preguntas de antemano. Tienen estrategias que incluyen reglas de compra y venta establecidas en su plan comercial.

Agregar a un perdedor puede ser parte de tal plan. Por ejemplo, un inversionista puede comprar acciones adicionales cada mes como parte de las contribuciones de su cartera. Lo hacen independientemente del precio de las acciones. En este caso, es posible que no solo se sumen a los perdedores, sino que también se sumen a los ganadores o piramidales.

Ejemplo del mundo real de agregar a un perdedor

Después de recuperarse durante la primera parte de 2018, Macy's, Inc. (M) comenzó otra caída después de llegar a poco más de $36. Supongamos que un inversionista notó la tendencia alcista anterior y esperó un retroceso,. comprando 100 acciones a $32 en septiembre de 2018. El inversionista ve esto como una retención a largo plazo. El intercambio cuesta $ 3,200.

Para septiembre de 2019, el precio se negoció por debajo de $16. El valor de la posición es la mitad del valor original de la posición. La posición ahora vale $ 1,600.

El inversionista decide que la acción es una ganga a $16, por lo que aumenta su posición y compra otras 100 acciones a $16. Esto cuesta $ 1,600 adicionales.

El precio promedio ahora es de $24. Si los precios de las acciones suben por encima de $24, el inversionista estará en el dinero a pesar de que originalmente compró a $32. Sin embargo, su riesgo ha aumentado. Antes arriesgaban $3200, ahora arriesgan $4800 ($3200 + $1600). Si las acciones continúan cayendo por debajo de $ 16, están perdiendo 200 acciones, no solo 100.

Para marzo de 2020, Macy's cotizaba por debajo de los $7 debido a que la ansiedad de los inversionistas hizo que los precios de las acciones cayeran. La posición del inversionista ahora vale $1,400 ($7 x 200 acciones). Hasta ahora, el inversionista ha perdido el 71% de su inversión ($4,800 - $1,400) / $4,800). En este caso, incluso si la acción se duplica de $7 (a $14), el inversionista aún estaría bajo el agua en su compra a $16 y muy bajo en su compra a $32.

Si la acción hubiera subido más después de comprar a $16, cada dólar que sube la acción compensa parte de las pérdidas de comprar a $32. El punto de equilibrio es $24. Si el precio sube por encima de $32, el inversionista está ganando dinero con 200 acciones en lugar de solo las 100 que compró originalmente.

Reflejos

• Muchos profesionales no recomiendan agregar a un perdedor, a menos que sea parte de un plan de inversión o comercial bien construido con reglas específicas para administrar el riesgo.

• Aumentar el tamaño de la posición en una operación perdedora se llama agregar a una perdedora.

• Agregar a un perdedor mejora el costo promedio de la operación, pero también aumenta el riesgo ya que se han puesto en riesgo más fondos.