패자에 추가

패자에게 추가되는 것은 무엇입니까?

거래자 또는 투자자가 자산의 가격이 원래 구매와 반대 방향으로 움직일 때 자산에서 자신의 위치를 높이는 경우를 나타내는 용어입니다 . 그들은 손실 포지션에서 더 많은 자금을 추가하거나 포지션 규모를 늘리고 있습니다.

패자 추가 이해

패자에 추가하는 것은 자산이 투자자 의 희망 과 반대되는 성과를 내고 있음에도 불구하고 개인이 자산 에 더 많이 투자하는 상황을 의미합니다. 패자에게 추가하는 것에는 장단점이 모두 있을 수 있습니다.

평균화 "라고 부르며 이러한 관행을 권장할 수 있으며, 이는 투자 기간 이 길고 자산에 대해 장기적으로 낙관적인 견해를 가진 장기 투자자에게 허용될 수 있습니다 . 원래 항목보다 더 나은 가격으로 손실 거래를 추가하면 평균 진입 가격이 낮아집니다. 가격이 결국 역전되면 초기 포지션만 취했을 때보다 이익이 더 커질 수 있습니다.

거래 계획 의 일부인 경우에만 수행해야 합니다 . 단순히 손실을 입는 것을 피하기 위해 해서는 안 됩니다. 손실은 거래 및 투자의 일부이며 때로는 두 배로 감소하고 큰 손실을 감수하는 것보다 나가서 작은 손실을 취하는 것이 좋습니다.

자산 가격이 투자자의 희망과 관련하여 잘못된 방향으로 계속 움직일 수 있습니다. 이 경우 투자자는 손실 포지션에 추가하여 손실 증가에 직면하게 됩니다.

트레이더가 손실 포지션에 추가하는 이유

투자자가 포지션 손실에 추가할 수 있는 몇 가지 이유가 있습니다. 가장 흔한 것은 감정적 반응으로, 투자자가 자산에 감정적으로 집착하고 그것이 잘못된 투자였다는 것을 받아들이기가 어렵기 때문에 손실 포지션을 청산하는 대신 추가할 수도 있습니다.

또한 자산 가격은 항상 변동하기 때문에 완벽한 진입점을 찾기가 어렵습니다. 매수 후 초기에 주가가 하락하면 투자자는 더 낮은 가격에 더 많이 사고 싶은 충동을 느끼고 더 높은 가격에 구매한 것에 대한 후회를 느낄 수 있습니다. 그들은 더 낮은 가격을 "이용"하기를 원합니다.

모든 경우에 투자가 잘못된 방향으로 움직이면 해당 포지션을 갖게 된 이유를 재평가하는 것이 중요합니다. 여전히 보유할 가치가 있습니까? 더 많은 자금을 추가하는 것이 현명한 선택입니까? 판매해야 할까요? 전문 트레이더와 투자자는 이러한 질문에 대한 답변을 미리 제시합니다. 거래 계획에 매수 및 매도 규칙이 포함된 전략이 있습니다.

패자에 추가하는 것은 그러한 계획의 일부일 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 포트폴리오 기여의 일부로 매달 추가 주식을 구입할 수 있습니다. 그들은 주식 가격에 관계없이 이것을 합니다. 이 경우 패자만 추가하는 것이 아니라 승자에 추가하거나 피라미드식으로 만들 수도 있습니다.

패자 추가의 실제 예

Macy's, Inc.는 2018년 전반부를 랠리한 후 (M)은 $36에 도달한 후 또 다른 하락을 시작했습니다. 투자자가 이전의 상승세 를 알아차리고 2018년 9월에 $32에 주식 100주를 매수하면서 하락 을 기다렸다고 가정합니다. 투자자는 이것을 장기 보유로 봅니다. 거래 비용은 $3,200입니다.

2019년 9월까지 가격은 $16 이하로 거래되었습니다. 위치 값은 원래 위치 값의 절반입니다. 이 위치는 현재 $1,600의 가치가 있습니다.

투자자는 주식이 16달러에 헐값에 거래된다고 결정하고 포지션을 늘려 16달러에 100주를 더 구입합니다. 여기에는 $1,600가 추가됩니다.

평균 가격은 현재 $24입니다. 주가가 24달러 이상으로 상승하면 투자자는 원래 32달러에 샀음에도 불구하고 돈을 받을 수 있습니다. 그러나 그들의 위험은 증가했습니다. 이전에는 $3,200의 위험을 감수했지만 지금은 $4,800($3,200 + $1,600)의 위험을 감수하고 있습니다. 주식이 $16 이하로 계속 하락하면 100주가 아닌 200주에서 손실을 보게 됩니다.

2020년 3월까지 Macy's는 투자자 불안으로 주가가 폭락하면서 7달러 미만으로 거래되었습니다. 투자자의 포지션은 이제 $1,400($7 x 200주)의 가치가 있습니다. 지금까지 투자자는 투자금의 71%를 잃었습니다(($4,800 - $1,400) / $4,800). 이 경우 주식이 $7($14)에서 두 배가 되더라도 투자자는 $16에 구매할 때 여전히 물 속에 잠겨 있고 $32에 구매할 때 물속에 잠겨 있습니다 .

주식이 $16에 매수한 후 더 높게 랠리했다면, 주가가 1달러 상승할 때마다 $32에 매수한 손실의 일부가 상쇄됩니다. 손익분기점 은 $24입니다. 가격이 32달러 이상으로 상승하면 투자자는 원래 구매한 100주와 달리 200주로 돈을 벌게 됩니다.

##하이라이트

• 위험 관리를 위한 특정 규칙이 있는 잘 구성된 투자 또는 거래 계획의 일부가 아닌 한 많은 전문가는 패자에 추가하는 것을 권장하지 않습니다.

• 손실 거래에서 포지션 크기를 늘리는 것을 손실 추가라고 합니다.

• 패자를 추가하면 거래의 평균 비용이 향상되지만 더 많은 자금이 위험에 처하게 되므로 위험도 증가합니다.