Baixa média
O que é média para baixo?
A média para baixo é uma estratégia de investimento que envolve um proprietário de ações comprando ações adicionais de um investimento iniciado anteriormente após o preço ter caído. O resultado dessa segunda compra é uma diminuição do preço médio pelo qual o investidor comprou a ação. Pode ser contrastado com a média para cima.
Por exemplo, um investidor que comprou 100 ações de uma ação a $ 50 por ação pode comprar 100 ações adicionais se o preço da ação atingir $ 40 por ação, reduzindo assim seu preço médio (ou base de custo ) para $ 45 por ação. Alguns consultores financeiros incentivam os investidores a adotar a média para baixo com ações ou fundos que pretendem comprar e manter ou como parte de uma estratégia de média de custo em dólares (DCA).
Entendendo a Estratégia de Baixa Média
A principal idéia por trás da estratégia de média para baixo é que quando os preços sobem, eles não precisam subir tanto para que o investidor comece a mostrar lucro em sua posição.
Considere que se um investidor comprou 100 ações a $ 60 por ação, e a ação caiu para $ 40 por ação no preço, o investidor tem que esperar que a ação volte a subir de uma queda de 33% no preço. No entanto, a partir do novo preço de US$ 40, não é um aumento de 33%. O estoque agora deve aumentar em 50% antes que a posição mostre um lucro (de 40 para 60).
A média para baixo ajuda a abordar essa realidade matemática. Se mais o investidor comprar 100 ações a $ 40 por ação, agora o preço só deve subir para $ 50 (apenas 25% mais alto) antes que a posição seja lucrativa. Se a ação retornar ao seu preço original e subir depois disso, o investidor começará notando um lucro de 16% quando a ação atingir $ 60.
Embora a média para baixo ofereça alguns aspectos de uma estratégia, ela é incompleta. A redução da média é realmente uma ação que vem mais de um estado de espírito do que de uma estratégia de investimento sólida. A média para baixo permite que um investidor lide com vários vieses cognitivos ou emocionais. Atua mais como um cobertor de segurança do que como uma política racional.
Considerações Especiais
O problema com a média para baixo é que o investidor médio tem muito pouca capacidade de distinguir entre uma queda temporária no preço e um sinal de alerta de que os preços estão prestes a cair muito.
Embora possa haver valor não reconhecido,. comprar ações adicionais simplesmente para reduzir o custo médio de propriedade intrínseca pode não ser uma boa razão para aumentar a porcentagem da carteira do investidor exposta à ação do preço daquela ação. Os proponentes da técnica vêem a média como uma abordagem econômica para a acumulação de riqueza; os oponentes vêem isso como uma receita para o desastre.
Essa estratégia é frequentemente preferida por investidores que têm um horizonte de investimento de longo prazo e uma abordagem de investimento orientada para o valor . Os investidores que seguem modelos cuidadosamente construídos em que confiam podem descobrir que adicionar exposição a uma ação que está subvalorizada, usando técnicas cuidadosas de gerenciamento de risco,. pode representar uma oportunidade valiosa ao longo do tempo.
Muitos investidores profissionais que seguem estratégias orientadas a valor, incluindo Warren Buffett, usaram com sucesso a média para baixo como parte de uma estratégia maior cuidadosamente executada ao longo do tempo.
##Destaques
Esta técnica pode ser útil quando aplicada cuidadosamente com outros componentes de uma estratégia de investimento sólida.
A média para baixo é uma estratégia de investimento que envolve aumentar uma posição existente quando seu preço cai.
Adicionar mais a uma posição, no entanto, aumenta a exposição geral ao risco e os investidores inexperientes podem não ser capazes de dizer a diferença entre um valor e um sinal de alerta quando os preços das ações caem.
