Ajouter à un perdant
Qu'ajoute-t-il à un perdant ?
L'ajout à un perdant est un terme qui fait référence à un cas dans lequel un commerçant ou un investisseur augmente sa position dans un actif lorsque son prix évolue dans la direction opposée à son achat initial. Ils ajoutent plus de fonds ou augmentent la taille de leur position, dans une position perdante.
Comprendre l'ajout à un perdant
L'ajout à un perdant fait référence à des situations dans lesquelles un individu investit davantage dans un actif,. même si cet actif fonctionne à l'opposé des souhaits de l' investisseur . Il peut y avoir des avantages et des inconvénients à ajouter à un perdant.
Certains conseillers en placement peuvent encourager la pratique, l'appelant " moyenne vers le bas ", et cela peut être acceptable pour un investisseur à long terme avec un horizon à long terme pour ses investissements et avec une vision haussière de l'actif à long terme. Ajouter à une transaction perdante, à un meilleur prix que l'entrée d'origine, fera baisser le prix d'entrée moyen. Si le prix finit par s'inverser, le gain peut être plus important qu'il ne l'aurait été si seule la position initiale avait été prise.
L'ajout à un perdant ne devrait être fait que s'il fait partie d'un plan d'investissement ou d'un plan de trading. Cela ne devrait jamais être fait simplement pour éviter d'avoir à subir une perte. Les pertes font partie du trading et de l'investissement, et il est parfois préférable de sortir et de subir une petite perte au lieu de doubler et de risquer une grosse perte.
Il est possible que le prix d'un actif continue d'évoluer dans la mauvaise direction par rapport aux souhaits de l'investisseur. Dans ce cas, l'investisseur fait face à des pertes croissantes en ajoutant à la position perdante.
Pourquoi les commerçants ajoutent aux positions perdantes
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles un investisseur peut ajouter des positions perdantes. La plus courante est une réponse émotionnelle, dans laquelle un investisseur peut ajouter à une position perdante au lieu de la fermer parce qu'il s'attache émotionnellement à l'actif et a du mal à accepter qu'il s'agit d'un mauvais investissement.
De plus, les prix des actifs fluctuent en permanence et il est difficile d'identifier l'entrée parfaite. Si une action baisse initialement après l'achat, un investisseur peut se sentir obligé d'en acheter plus à un prix inférieur, regrettant d'avoir acheté à un prix plus élevé. Ils veulent "profiter" de la baisse des prix.
Dans tous les cas, une fois qu'un investissement se déplace dans la mauvaise direction, il est important de réévaluer la raison d'avoir la position. Vaut-il encore la peine d'être retenu ? L'ajout de plus de fonds est-il un jeu prudent ? Doit-il être vendu ? Les traders professionnels et les investisseurs présentent à l'avance les réponses à ces questions. Ils ont des stratégies qui incluent des règles d'achat et de vente énoncées dans leur plan de trading.
Ajouter à un perdant peut faire partie d'un tel plan. Par exemple, un investisseur peut acheter des actions supplémentaires chaque mois dans le cadre de ses contributions au portefeuille. Ils le font quel que soit le prix des actions. Dans ce cas, ils peuvent non seulement ajouter aux perdants, mais aussi aux gagnants ou à la pyramide.
Exemple concret d'ajout à un perdant
Après avoir rebondi au cours de la première partie de 2018, Macy's, Inc. (M) a entamé une nouvelle baisse après avoir atteint un peu plus de 36 $. Supposons qu'un investisseur ait remarqué la tendance haussière précédente et ait attendu un recul,. achetant 100 actions à 32 $ en septembre 2018. L'investisseur considère cela comme une retenue à long terme. Le commerce coûte 3 200 $.
En septembre 2019, le prix s'est échangé en dessous de 16 $. La valeur de la position est la moitié de la valeur d'origine de la position. Le poste vaut maintenant 1 600 $.
L'investisseur décide que l'action est une bonne affaire à 16 $, et il augmente donc sa position en achetant 100 autres actions à 16 $. Cela coûte 1 600 $ de plus.
Le prix moyen est maintenant de 24 $. Si le cours des actions remonte au-dessus de 24 $, l'investisseur sera dans l'argent même s'il a initialement acheté à 32 $. Leur risque a cependant augmenté. Avant, ils risquaient 3 200 $, maintenant ils risquaient 4 800 $ (3 200 $ + 1 600 $). Si l'action continue de baisser en dessous de 16 $, elle perd 200 actions, pas seulement 100.
En mars 2020, Macy's s'échangeait en dessous de 7 $ alors que l'anxiété des investisseurs faisait chuter les cours des actions. La position de l'investisseur vaut maintenant 1 400 $ (7 $ x 200 actions). Jusqu'à présent, l'investisseur a perdu 71 % de son investissement ((4 800 $ - 1 400 $) / 4 800 $). Dans ce cas, même si le stock double de 7 $ (à 14 $), l'investisseur serait toujours sous l'eau lors de son achat à 16 $ et bien sous l'eau lors de son achat à 32 $.
Si l'action s'était redressée après avoir acheté à 16 $, chaque dollar d'augmentation de l'action compense une partie des pertes liées à l'achat à 32 $. Le seuil de rentabilité est de 24 $. Si le prix dépasse 32 $, l'investisseur gagne de l'argent sur 200 actions au lieu des 100 qu'il a achetées à l'origine.
Points forts
L'ajout à un perdant n'est pas recommandé par de nombreux professionnels, à moins que cela ne fasse partie d'un plan d'investissement ou de trading bien construit avec des règles spécifiques de gestion des risques.
Augmenter la taille de la position dans un trade perdant s'appelle ajouter à un perdant.
Ajouter à un perdant améliore le coût moyen de la transaction, mais augmente également le risque puisque davantage de fonds ont été mis en péril.
