Добавление к проигравшему

Что добавляет проигравшему?

Добавление к проигрышу — это термин, который относится к случаю, когда трейдер или инвестор увеличивает свою позицию в активе, когда его цена движется в направлении, противоположном их первоначальной покупке. Они добавляют больше средств или увеличивают размер своей позиции в проигрышной позиции.

Понимание добавления в лузер

Добавление к проигрышу относится к ситуациям, в которых человек вкладывает больше в актив,. даже если этот актив работает вопреки желаниям инвестора . В добавлении к проигравшему могут быть как плюсы, так и минусы.

Некоторые инвестиционные консультанты могут поощрять эту практику, называя ее « усреднением вниз », и это может быть приемлемо для долгосрочного инвестора с длительным горизонтом инвестиций и оптимистичным взглядом на актив в долгосрочной перспективе. Добавление к убыточной сделке по более выгодной цене, чем первоначальный вход, снизит среднюю цену входа. Если цена в конце концов развернется, прибыль может быть больше, чем если бы была открыта только начальная позиция.

Добавление к проигрышу должно производиться только в том случае, если оно является частью инвестиционного плана или торгового плана. Никогда не следует делать это просто для того, чтобы избежать убытков. Убытки являются частью торговли и инвестирования, и иногда лучше выйти и понести небольшой убыток, чем удваивать ставки и рисковать большими потерями.

Возможно, что цена актива продолжает двигаться в неправильном направлении относительно желаний инвестора. В этом случае инвестор сталкивается с возрастающими потерями, добавляя к убыточной позиции.

Почему трейдеры увеличивают убыточные позиции

Есть несколько причин, по которым инвестор может увеличить убыточные позиции. Наиболее распространенным является эмоциональная реакция, при которой инвестор может увеличить убыточную позицию вместо того, чтобы закрыть ее, потому что он эмоционально привязан к активу и ему трудно признать, что это была плохая инвестиция.

Кроме того, цены на активы всегда колеблются, и трудно точно определить идеальный вход. Если акции сразу после покупки дешевеют, инвестор может почувствовать принуждение покупать больше по более низкой цене, чувствуя сожаление о том, что купил по более высокой цене. Они хотят «воспользоваться» более низкой ценой.

Во всех случаях, когда инвестиции движутся в неправильном направлении, важно переоценить причину открытия позиции. Стоит ли еще держать? Является ли добавление дополнительных средств разумной игрой? Должен ли он быть продан? Профессиональные трейдеры и инвесторы заранее выкладывают ответы на эти вопросы. У них есть стратегии, которые включают правила покупки и продажи, изложенные в их торговом плане.

Добавление к проигравшему может быть частью такого плана. Например, инвестор может ежемесячно покупать дополнительные акции в рамках своего портфельного вклада. Они делают это независимо от цены акций. В этом случае они могут не только прибавлять к проигравшим, но и прибавлять к победителям или строить пирамиды.

Реальный пример добавления к проигравшему

После роста в первой половине 2018 года Macy's, Inc. (M) начала очередное снижение, достигнув чуть более 36 долларов. Предположим, что инвестор заметил предыдущий восходящий тренд и дождался отката,. купив 100 акций по цене 32 доллара в сентябре 2018 года. Инвестор рассматривает это как долгосрочное удержание. Сделка стоит 3200 долларов.

К сентябрю 2019 года цена торгуется ниже 16 долларов. Стоимость позиции составляет половину первоначальной стоимости позиции. Сейчас позиция стоит 1600 долларов.

Инвестор решает, что акция стоит 16 долларов, и увеличивает свою позицию, покупая еще 100 акций по 16 долларов. Это стоит дополнительно 1600 долларов.

Средняя цена сейчас составляет 24 доллара. Если цена акций поднимется выше 24 долларов, инвестор окажется в выигрыше , даже если изначально он купил по 32 доллара. Однако их риск увеличился. Раньше они рисковали 3200 долларов, теперь они рискуют 4800 долларами (3200 долларов + 1600 долларов). Если акции продолжают падать ниже 16 долларов, они теряют 200 акций, а не только 100.

К марту 2020 года Macy's торговалась ниже 7 долларов, поскольку беспокойство инвесторов привело к падению цен на акции. Позиция инвестора теперь стоит 1400 долларов (7 долларов x 200 акций). На данный момент инвестор потерял 71% своих инвестиций ((4800–1400 долларов) / 4800 долларов). В этом случае, даже если акции вырастут вдвое с 7 долларов (до 14 долларов), инвестор все равно останется в проигрыше при покупке по 16 долларов и сильно упадет при покупке по 32 доллара.

Если акции поднялись выше после покупки по 16 долларов, каждый доллар, на который акции выросли, компенсирует часть потерь от покупки по 32 доллара. Точка безубыточности составляет 24 доллара. Если цена поднимется выше 32 долларов, инвестор заработает на 200 акциях, а не только на 100, которые он купил изначально.

Особенности

• Многие профессионалы не рекомендуют добавление к проигрышу, если только это не является частью хорошо построенного инвестиционного или торгового плана с конкретными правилами управления рисками.

• Увеличение размера позиции в убыточной сделке называется добавлением к убыточной.

• Добавление к проигрышной улучшает среднюю стоимость сделки, но также увеличивает риск, поскольку больше средств подвергается риску.