Legger til en taper
Hva bidrar til en taper?
Å legge til en taper er et begrep som refererer til et tilfelle der en trader eller investor øker sin posisjon i en eiendel når prisen beveger seg i motsatt retning av det opprinnelige kjøpet. De legger til flere midler, eller øker posisjonsstørrelsen, i en tapende posisjon.
Forstå å legge til en taper
Å legge til en taper refererer til situasjoner der en person investerer mer i en eiendel,. selv om den eiendelen presterer motsatt av investorens ønsker. Det kan være både fordeler og ulemper ved å legge til en taper.
Noen investeringsrådgivere kan oppmuntre til denne praksisen og kalle den " gjennomsnittlig nedover ", og dette kan være akseptabelt for en langsiktig investor med lang tidshorisont for sine investeringer og med et positivt syn på eiendelen på lang sikt. Å legge til en tapende handel, til en bedre pris enn den opprinnelige oppføringen, vil redusere den gjennomsnittlige inngangsprisen. Hvis prisen til slutt snur, kan gevinsten bli større enn den ville ha vært hvis bare den opprinnelige posisjonen ble tatt.
Å legge til en taper bør bare gjøres hvis det er en del av en investeringsplan eller handelsplan. Det bør aldri gjøres bare for å unngå å måtte ta tap. Tap er en del av handel og investering, og noen ganger er det bedre å komme seg ut og ta et lite tap i stedet for å doble og risikere et stort tap.
Det er mulig at en eiendelspris fortsetter å bevege seg i feil retning i forhold til investorens ønsker. I dette tilfellet står investoren overfor økende tap ved å øke den tapende posisjonen.
Hvorfor handelsmenn legger til tapende posisjoner
Det er flere grunner til at en investor kan legge til å tape posisjoner. Den vanligste er en følelsesmessig respons, der en investor kan legge til en tapende posisjon i stedet for å lukke den fordi de blir følelsesmessig knyttet til eiendelen og har vanskelig for å akseptere at det var en dårlig investering.
Eiendelsprisene varierer også alltid, og det er vanskelig å finne den perfekte oppføringen. Hvis en aksje først synker etter kjøpet, kan en investor føle en tvang til å kjøpe mer til den lavere prisen, og angre på å ha kjøpt til en høyere pris. De ønsker å «benytte seg» av den lavere prisen.
I alle tilfeller, når en investering beveger seg i feil retning, er det viktig å revurdere årsaken til å ha posisjonen. Er det fortsatt verdt å holde? Er det fornuftig å legge til flere midler? Bør den selges? Profesjonelle handelsmenn og investorer legger ut svarene på disse spørsmålene på forhånd. De har strategier som inkluderer kjøp og salg regler som er lagt ut i deres handelsplan.
Å legge til en taper kan være en del av en slik plan. For eksempel kan en investor kjøpe ytterligere aksjer hver måned som en del av deres porteføljebidrag. De gjør dette uavhengig av prisen på aksjene. I dette tilfellet kan de ikke bare legge til tapere, men også legge til vinnere eller pyramidere.
Eksempler fra den virkelige verden på å legge til en taper
Etter å ha samlet seg gjennom den første delen av 2018, har Macy's, Inc. (M) begynte en ny nedgang etter å ha nådd litt over $36. Anta at en investor la merke til den tidligere opptrenden og ventet på en tilbaketrekking,. og kjøpte 100 aksjer til $32 i september 2018. Investoren ser på dette som et langsiktig hold. Handelen koster 3200 dollar.
I september 2019 har prisen handlet under $16. Verdien av posisjonen er halvparten av den opprinnelige verdien av posisjonen. Stillingen er nå verdt 1600 dollar.
Investoren bestemmer at aksjen er et røverkjøp på $16, og derfor øker de sin posisjon og kjøper ytterligere 100 aksjer til $16. Dette koster 1600 dollar i tillegg.
Gjennomsnittsprisen er nå $24. Hvis aksjekursene stiger over $24, vil investoren være i pengene selv om de opprinnelig kjøpte for $32. Risikoen deres har imidlertid økt. Før risikerte de $3200, nå risikerer de $4800 ($3200 + $1600). Hvis aksjen fortsetter å synke under $16, taper de på 200 aksjer, ikke bare 100.
I mars 2020 handlet Macy's under $7 da investorangst fikk aksjekursene til å falle. Investorens posisjon er nå verdt $1400 ($7 x 200 aksjer). Så langt har investoren tapt 71 % av investeringen sin (($4800 - $1400) / $4800). I dette tilfellet, selv om aksjen dobles fra $7 (til $14), vil investoren fortsatt være under vann på kjøpet til $16, og langt under vann på kjøpet for $32.
Hvis aksjen hadde steget høyere etter å ha kjøpt for $16, oppveier hver dollar aksjen stiger deler av tapene ved å kjøpe for $32. Nullpunktet er $24. Hvis prisen stiger over $32, tjener investoren penger på 200 aksjer i motsetning til bare de 100 de opprinnelig kjøpte.
##Høydepunkter
– Å legge til en taper anbefales ikke av mange fagfolk, med mindre det er en del av en godt konstruert investerings- eller handelsplan med spesifikke regler for styring av risiko.
- Å øke posisjonsstørrelsen i en tapende handel kalles å legge til en taper.
– Å legge til en taper forbedrer gjennomsnittskostnaden for handelen, men øker også risikoen siden flere midler er satt i fare.
