Lisääminen häviäjään
Mitä lisää häviäjälle?
Lisääminen häviäjälle on termi, joka viittaa tapaukseen, jossa elinkeinonharjoittaja tai sijoittaja lisää asemaansa omaisuuserässä, kun sen hinta liikkuu päinvastaiseen suuntaan kuin alkuperäinen osto. He lisäävät lisää varoja tai lisäävät positioiden kokoa menettäessään.
Häviäjälle lisäämisen ymmärtäminen
Häviäjälle lisäämisellä tarkoitetaan tilanteita, joissa henkilö sijoittaa enemmän omaisuuteen,. vaikka tämä omaisuuserä toimiikin sijoittajan toiveiden vastaisesti. Häviäjän lisäämisessä voi olla sekä hyviä että huonoja puolia.
Jotkut sijoitusneuvojat saattavat rohkaista tätä käytäntöä kutsumalla sitä " keskiarvon laskemiseen ", ja tämä voi olla hyväksyttävää pitkän aikavälin sijoittajalle, jolla on pitkä aikahorisontti sijoituksilleen ja jolla on nouseva näkemys omaisuudesta pitkällä aikavälillä. Lisääminen tappiolliseen kauppaan alkuperäistä merkintää paremmalla hinnalla laskee keskimääräistä tulohintaa. Jos hinta lopulta kääntyy, voitto voi olla suurempi kuin se olisi ollut, jos vain alkupositio olisi otettu.
Lisääminen häviäjälle tulisi tehdä vain, jos se on osa sijoitussuunnitelmaa tai kaupankäyntisuunnitelmaa. Sitä ei pitäisi koskaan tehdä vain siksi, että vältytään tappiolta. Tappiot ovat osa kaupankäyntiä ja sijoittamista, ja joskus on parempi mennä ulos ja ottaa pieni tappio sen sijaan, että tuplaantuisit ja ottaisit suuren tappion riskin.
On mahdollista, että omaisuuserän hinta liikkuu jatkuvasti väärään suuntaan suhteessa sijoittajan toiveisiin. Tässä tapauksessa sijoittaja kohtaa kasvavia tappioita lisäämällä tappiollista asemaa.
Miksi kauppiaat lisäävät menettäviä positioita
On useita syitä, miksi sijoittaja voi lisätä positioiden menettämiseen. Yleisin on emotionaalinen reaktio, jossa sijoittaja saattaa lisätä menettävään positioon sen sulkemisen sijaan, koska hän sitoutuu emotionaalisesti omaisuuteen ja hänen on vaikea hyväksyä, että se oli huono sijoitus.
Myös omaisuuserien hinnat vaihtelevat aina, ja on vaikea löytää täydellistä tuloa. Jos osake laskee aluksi oston jälkeen, sijoittaja voi tuntea pakkoa ostaa enemmän halvemmalla ja katua ostamistaan korkeammalla hinnalla. He haluavat "hyötyä" alhaisemmasta hinnasta.
Kaikissa tapauksissa, kun sijoitus liikkuu väärään suuntaan, on tärkeää arvioida uudelleen positioiden syy. Kannattaako vielä pitää? Onko varojen lisääminen järkevää toimintaa? Pitäisikö se myydä? Ammattimaiset kauppiaat ja sijoittajat antavat vastaukset näihin kysymyksiin etukäteen. Heillä on strategioita, jotka sisältävät kaupankäyntisuunnitelmassaan määritellyt osto- ja myyntisäännöt.
Häviäjän lisääminen voi olla osa tällaista suunnitelmaa. Esimerkiksi sijoittaja voi ostaa lisäosakkeita joka kuukausi osana salkkusijoituksiaan. He tekevät tämän osakkeiden hinnasta riippumatta. Tässä tapauksessa ne eivät välttämättä lisää vain häviäjiä, vaan myös voittajia tai pyramidointia.
Tosimaailman esimerkki häviäjän lisäämisestä
Vuoden 2018 ensimmäisen osan jälkeen Macy's, Inc. (M) aloitti uuden laskun saavutettuaan hieman yli 36 dollaria. Oletetaan, että sijoittaja huomasi aiemman nousutrendin ja odotti vetäytymistä ja osti 100 osaketta hintaan 32 dollaria syyskuussa 2018. Sijoittaja näkee tämän pitkän aikavälin pitona. Kauppa maksaa 3200 dollaria.
Syyskuuhun 2019 mennessä hinta on käynyt alle 16 dollarin. Aseman arvo on puolet paikan alkuperäisestä arvosta. Aseman arvo on nyt 1 600 dollaria.
Sijoittaja päättää, että osake on edullinen 16 dollarilla, ja siksi he lisäävät asemaansa ostamalla vielä 100 osaketta 16 dollarilla. Tämä maksaa 1 600 dollaria lisää.
Keskihinta on nyt 24 dollaria. Jos osakekurssit nousevat yli 24 dollarin, sijoittaja on rahassa,. vaikka hän alun perin osti 32 dollarilla. Niiden riski on kuitenkin kasvanut. Ennen he riskeerasivat 3 200 dollaria, nyt 4 800 dollaria (3 200 + 1 600 dollaria). Jos osake jatkaa laskuaan alle 16 dollarin, he menettävät 200 osaketta, ei vain 100.
Maaliskuuhun 2020 mennessä Macy'sin arvo oli alle 7 dollaria, kun sijoittajien huoli sai osakekurssit laskemaan. Sijoittajan asema on nyt arvoltaan 1 400 dollaria (7 dollaria x 200 osaketta). Toistaiseksi sijoittaja on menettänyt 71 % sijoituksestaan ((4 800 - 1 400 dollaria) / 4 800 dollaria). Tässä tapauksessa, vaikka osake kaksinkertaistuisi 7 dollarista (14 dollariin), sijoittaja olisi silti veden alla ostaessaan 16 dollaria ja paljon veden alla ostaessaan 32 dollaria.
Jos osake olisi noussut korkeammalle 16 dollarin oston jälkeen, jokainen dollarin nousu kompensoi osan tappioista, jotka aiheutuvat ostosta 32 dollarilla. Katkoraja on 24 dollaria. Jos hinta nousee yli 32 dollaria, sijoittaja ansaitsee rahaa 200 osakkeella sen sijaan, että he ansaitsevat vain 100 osaketta.
##Kohokohdat
Monet ammattilaiset eivät suosittele häviäjälle lisäämistä, ellei se ole osa hyvin rakennettua sijoitus- tai kaupankäyntisuunnitelmaa, jossa on erityiset säännöt riskien hallintaan.
Positiokoon lisäämistä häviävässä kaupassa kutsutaan häviäjän lisäämiseksi.
Häviäjän lisääminen parantaa kaupan keskimääräisiä kustannuksia, mutta lisää myös riskiä, koska enemmän varoja on joutunut riskiin.
