Dodawanie do przegranego

Co dodaje do przegranego?

Dodanie do przegranego to termin, który odnosi się do sytuacji, w której trader lub inwestor zwiększa swoją pozycję w aktywach, gdy ich cena porusza się w kierunku przeciwnym do pierwotnego zakupu. Dodają więcej środków lub zwiększają wielkość pozycji w pozycji przegrywającej.

Zrozumienie dodawania do przegranego

Dodawanie do przegranego odnosi się do sytuacji, w których dana osoba inwestuje więcej w aktywa,. nawet jeśli aktywa te działają wbrew życzeniom inwestora . Dodanie do przegranego może mieć zarówno plusy, jak i minusy.

Niektórzy doradcy inwestycyjni mogą zachęcać do tej praktyki, nazywając ją „ uśrednianiem w dół ”, co może być akceptowalne dla długoterminowego inwestora z długim horyzontem czasowym dla swoich inwestycji i z optymistycznym spojrzeniem na aktywa w długim okresie. Dodanie do przegranej transakcji, po cenie lepszej niż pierwotna pozycja, obniży średnią cenę wejścia. Jeśli cena w końcu się odwróci, zysk może być większy niż byłby, gdyby zajęto tylko początkową pozycję.

Dodanie do przegranego powinno być wykonane tylko wtedy, gdy jest częścią planu inwestycyjnego lub planu handlowego. Nigdy nie powinno się tego robić tylko po to, aby uniknąć poniesienia straty. Straty są częścią handlu i inwestowania, a czasami lepiej jest wyjść i ponieść niewielką stratę, zamiast podwajać się i ryzykować dużą stratę.

Możliwe, że cena aktywa porusza się w złym kierunku w stosunku do życzeń inwestora. W takim przypadku inwestor staje w obliczu rosnących strat, dodając do przegranej pozycji.

Dlaczego inwestorzy dodają do stratnych pozycji

Istnieje kilka powodów, dla których inwestor może dodać do utraty pozycji. Najczęstszą z nich jest reakcja emocjonalna, w której inwestor może zwiększyć przegraną pozycję zamiast ją zamknąć, ponieważ przywiązuje się emocjonalnie do aktywa i ma trudności z zaakceptowaniem, że była to zła inwestycja.

Ponadto ceny aktywów zawsze się zmieniają i trudno jest wskazać idealne wejście. Jeśli cena akcji spadnie początkowo po zakupie, inwestor może odczuwać przymus, by kupić więcej po niższej cenie, żałując, że kupił po wyższej cenie. Chcą „skorzystać” z niższej ceny.

We wszystkich przypadkach, gdy inwestycja zmierza w złym kierunku, ważne jest ponowne oszacowanie powodu posiadania pozycji. Czy nadal warto go trzymać? Czy dodanie większej ilości środków jest rozsądną grą? Czy powinien być sprzedany? Profesjonalni handlowcy i inwestorzy z wyprzedzeniem przedstawiają odpowiedzi na te pytania. Mają strategie, które zawierają zasady kupna i sprzedaży określone w ich planie handlowym.

Dodanie do przegranego może być częścią takiego planu. Na przykład inwestor może co miesiąc kupować dodatkowe akcje w ramach swojego portfela. Robią to niezależnie od ceny akcji. W takim przypadku mogą nie tylko zwiększać liczbę przegranych, ale także zwiększać liczbę zwycięzców lub piramidować.

Prawdziwy przykład dodawania do przegranego

Po rajdach w pierwszej połowie 2018 roku Macy's, Inc. (M) rozpoczął kolejny spadek po osiągnięciu nieco ponad 36 USD. Załóżmy, że inwestor zauważył wcześniejszy trend wzrostowy i czekał na wycofanie,. kupując 100 akcji po 32 USD we wrześniu 2018 r. Inwestor postrzega to jako długoterminowe wstrzymanie. Handel kosztuje 3200 USD.

Do września 2019 r. cena spadła poniżej 16 USD. Wartość pozycji to połowa pierwotnej wartości pozycji. Pozycja jest teraz warta 1600 dolarów.

Inwestor decyduje, że akcje są okazją po 16 dolarów, więc zwiększają swoją pozycję, kupując kolejne 100 akcji po 16 dolarów. To kosztuje dodatkowe 1600 dolarów.

Średnia cena wynosi teraz 24 USD. Jeśli ceny akcji wzrosną powyżej 24 USD, inwestor będzie miał pieniądze,. mimo że pierwotnie kupił za 32 USD. Jednak ich ryzyko wzrosło. Wcześniej ryzykowali 3200 dolarów, teraz ryzykują 4800 dolarów (3200 + 1600 dolarów). Jeśli akcje nadal spadają poniżej 16 USD, tracą na 200 akcjach, a nie tylko na 100.

Do marca 2020 r. Macy's notowano poniżej 7 USD, ponieważ niepokój inwestorów spowodował gwałtowny spadek cen akcji. Pozycja inwestora jest teraz warta 1400 USD (7 USD x 200 akcji). Do tej pory inwestor stracił 71% swojej inwestycji (4800 USD - 1400 USD) / 4800 USD). W takim przypadku, nawet jeśli akcje podwoją się z 7 USD (do 14 USD), inwestor nadal będzie pod wodą przy zakupie za 16 USD i znacznie pod wodą, gdy dokona zakupu za 32 USD.

Jeśli akcje rosły w górę po zakupie po 16 USD, każdy dolar, którego cena akcji wzrosła, rekompensuje część strat z zakupu po 32 USD. Próg rentowności wynosi 24 USD. Jeśli cena wzrośnie powyżej 32 USD, inwestor zarabia na 200 akcjach, a nie tylko na 100, które pierwotnie zakupił.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dodawanie do przegranego nie jest zalecane przez wielu profesjonalistów, chyba że jest to część dobrze skonstruowanego planu inwestycyjnego lub handlowego z określonymi zasadami zarządzania ryzykiem.

• Zwiększanie wielkości pozycji w przegranej transakcji nazywa się dodawaniem do przegranego.

• Dodanie do przegranego poprawia średni koszt transakcji, ale także zwiększa ryzyko, ponieważ narażono na ryzyko więcej funduszy.