Aggiungendo a un perdente
Cosa si aggiunge a un perdente?
Aggiungere a un perdente è un termine che si riferisce a un'istanza in cui un trader o un investitore aumenta la propria posizione in un asset quando il suo prezzo si sta muovendo nella direzione opposta rispetto all'acquisto originale. Stanno aggiungendo più fondi, o aumentando la dimensione della loro posizione, in una posizione in perdita.
Capire l'aggiunta a un perdente
L'aggiunta a un perdente si riferisce a situazioni in cui un individuo investe di più in un asset,. anche se tale asset si comporta in modo opposto ai desideri dell'investitore . Ci possono essere sia pro che contro nell'aggiungere a un perdente.
Alcuni consulenti per gli investimenti potrebbero incoraggiare la pratica, definendola " media al ribasso ", e questo potrebbe essere accettabile per un investitore a lungo termine con un orizzonte temporale lungo per i propri investimenti e con una visione rialzista dell'attività a lungo termine. L'aggiunta a un'operazione in perdita, a un prezzo migliore rispetto all'ingresso originale, ridurrà il prezzo medio di ingresso. Se il prezzo alla fine si inverte, il guadagno potrebbe essere maggiore di quanto sarebbe stato se fosse stata presa solo la posizione iniziale.
L'aggiunta a un perdente dovrebbe essere eseguita solo se fa parte di un piano di investimento o di un piano di trading. Non dovrebbe mai essere fatto semplicemente per evitare di dover subire una perdita. Le perdite fanno parte del trading e degli investimenti, e a volte è meglio uscire e subire una piccola perdita invece di raddoppiare e rischiare una grande perdita.
È possibile che il prezzo di un asset continui a muoversi nella direzione sbagliata rispetto ai desideri dell'investitore. In questo caso, l'investitore affronta perdite crescenti aggiungendo alla posizione perdente.
Perché i trader si aggiungono alle posizioni in perdita
Ci sono diversi motivi per cui un investitore può aggiungere alla perdita di posizioni. La più comune è una risposta emotiva, in cui un investitore potrebbe aumentare una posizione perdente invece di chiuderla perché si attacca emotivamente all'asset e fa fatica ad accettare che sia stato un cattivo investimento.
Inoltre, i prezzi degli asset sono sempre fluttuanti ed è difficile individuare l'ingresso perfetto. Se un'azione diminuisce inizialmente dopo l'acquisto, un investitore potrebbe provare l'impulso di acquistare di più al prezzo più basso, provando rammarico per aver acquistato a un prezzo più alto. Vogliono "approfittare" del prezzo più basso.
In tutti i casi, una volta che un investimento si muove nella direzione sbagliata, è importante rivalutare il motivo per avere la posizione. Vale ancora la pena tenerlo? Aggiungere più fondi è un gioco prudente? Dovrebbe essere venduto? I trader professionisti e gli investitori stabiliscono in anticipo le risposte a queste domande. Hanno strategie che includono regole di acquisto e vendita stabilite nel loro piano di trading.
L'aggiunta a un perdente può far parte di un tale piano. Ad esempio, un investitore può acquistare azioni aggiuntive ogni mese come parte dei propri contributi al portafoglio. Lo fanno indipendentemente dal prezzo delle azioni. In questo caso, potrebbero non solo essere aggiunti ai perdenti, ma anche ai vincitori o alla piramide.
Esempio nel mondo reale di aggiunta a un perdente
Dopo il rally nella prima parte del 2018, Macy's, Inc. (M) ha iniziato un altro calo dopo aver raggiunto poco più di $ 36. Supponiamo che un investitore abbia notato il precedente trend rialzista e abbia atteso un ritiro,. acquistando 100 azioni a $ 32 a settembre 2018. L'investitore considera questo come una sospensione a lungo termine. Lo scambio costa $ 3.200.
A settembre del 2019, il prezzo è stato scambiato al di sotto di $ 16. Il valore della posizione è la metà del valore originale della posizione. La posizione ora vale $ 1.600.
L'investitore decide che il titolo è un affare a $ 16, quindi aumenta la sua posizione, acquistando altre 100 azioni a $ 16. Questo costa altri $ 1.600.
Il prezzo medio è ora di $ 24. Se i prezzi delle azioni superano i $ 24, l'investitore sarà in the money anche se originariamente ha acquistato a $ 32. Il loro rischio è aumentato, però. Prima rischiavano $ 3.200, ora rischiano $ 4.800 ($ 3.200 + $ 1.600). Se il titolo continua a scendere al di sotto di $ 16, perde 200 azioni, non solo 100.
A marzo del 2020, Macy's è stato scambiato al di sotto di $ 7 poiché l'ansia degli investitori ha fatto precipitare i prezzi delle azioni. La posizione dell'investitore ora vale $ 1.400 ($ 7 x 200 azioni). Finora l'investitore ha perso il 71% del proprio investimento (($ 4.800 - $ 1.400) / $ 4.800). In questo caso, anche se il titolo raddoppia da $ 7 (a $ 14), l'investitore sarebbe ancora sott'acqua per l'acquisto a $ 16 e molto sott'acqua per l'acquisto a $ 32.
Se il titolo è salito dopo l'acquisto a $ 16, ogni dollaro in aumento del titolo compensa parte delle perdite derivanti dall'acquisto a $ 32. Il punto di pareggio è di $24. Se il prezzo sale al di sopra di $ 32, l'investitore guadagna con 200 azioni rispetto alle sole 100 originariamente acquistate.
Mette in risalto
L'aggiunta a un perdente non è consigliata da molti professionisti, a meno che non faccia parte di un piano di investimento o trading ben costruito con regole specifiche per la gestione del rischio.
L'aumento della dimensione della posizione in un'operazione in perdita è chiamato aggiunta a un perdente.
L'aggiunta a un perdente migliora il costo medio dell'operazione, ma aumenta anche il rischio poiché sono stati messi a rischio più fondi.
