Fluxo de Caixa Operacional (OCF)

O que é Fluxo de Caixa Operacional (OCF)?

O fluxo de caixa operacional (OCF) é uma medida da quantidade de caixa gerada pelas operações comerciais normais de uma empresa. O fluxo de caixa operacional indica se uma empresa pode gerar fluxo de caixa positivo suficiente para manter e crescer suas operações, caso contrário, pode exigir financiamento externo para expansão de capital.

Entendendo o Fluxo de Caixa Operacional (OCF)

O fluxo de caixa operacional representa o impacto no caixa do lucro líquido (IR) de uma empresa de suas atividades de negócios principais. O fluxo de caixa operacional – também conhecido como fluxo de caixa das atividades operacionais – é a primeira seção apresentada na demonstração do fluxo de caixa.

Dois métodos de apresentação da seção de fluxo de caixa operacional são aceitáveis de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) – o método indireto ou o método direto. No entanto, se for utilizado o método direto, a empresa ainda deve realizar uma reconciliação separada para o método indireto.

Os fluxos de caixa operacionais concentram-se nas entradas e saídas de caixa relacionadas às principais atividades de negócios de uma empresa, como venda e compra de estoque, prestação de serviços e pagamento de salários. Quaisquer transações de investimento e financiamento são excluídas da seção de fluxos de caixa operacionais e relatadas separadamente, como empréstimos, compra de equipamentos de capital e pagamentos de dividendos. O fluxo de caixa operacional pode ser encontrado na demonstração de fluxos de caixa de uma empresa, que é dividida em fluxos de caixa de operações, investimentos e financiamentos.

Como apresentar o fluxo de caixa operacional

Método indireto

Usando o método indireto, o lucro líquido é ajustado para o regime de caixa usando as mudanças nas contas não caixa, como depreciação,. contas a receber (AR) e contas a pagar (AP). Como a maioria das empresas reporta o lucro líquido pelo regime de competência, ele inclui vários itens não monetários, como depreciação e amortização.

O lucro líquido também deve ser ajustado para alterações nas contas de capital de giro no balanço da empresa. Por exemplo, um aumento no AR indica que a receita foi auferida e informada no lucro líquido pelo regime de competência, embora o dinheiro não tenha sido recebido. Esse aumento no AR deve ser subtraído do lucro líquido para encontrar o verdadeiro impacto no caixa das transações.

Por outro lado, um aumento no AP indica que as despesas foram incorridas e contabilizadas pelo regime de competência que ainda não foi paga. Esse aumento no AP precisaria ser adicionado de volta ao lucro líquido para encontrar o verdadeiro impacto no caixa.

Considere uma empresa de manufatura que relata um lucro líquido de $ 100 milhões, enquanto seu fluxo de caixa operacional é de $ 150 milhões. A diferença resulta da despesa de depreciação de $ 150 milhões, um aumento nas contas a receber de $ 50 milhões e uma diminuição nas contas a pagar de $ 50 milhões. Ele apareceria na seção de fluxo de caixa operacional da demonstração de fluxo de caixa da seguinte maneira:

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Método direto

A segunda opção é o método direto, no qual uma empresa registra todas as transações em regime de caixa e exibe as informações usando as entradas e saídas de caixa reais durante o período contábil. Exemplos de itens incluídos na apresentação do método direto de fluxo de caixa operacional incluem:

Salários pagos aos funcionários

• Pagamento em dinheiro a vendedores e fornecedores

• Dinheiro arrecadado de clientes

• Receita de juros e dividendos recebidos

• Imposto de renda pago e juros pagos

Importância do Fluxo de Caixa Operacional

Os analistas financeiros às vezes preferem analisar as métricas de fluxo de caixa porque eliminam certas anomalias contábeis. O fluxo de caixa operacional, especificamente, fornece uma visão mais clara da realidade atual das operações do negócio.

Por exemplo, reservar uma grande venda fornece um grande impulso à receita, mas se a empresa estiver com dificuldades para coletar o dinheiro, isso não será um verdadeiro benefício econômico para a empresa. Por outro lado, uma empresa pode gerar grandes quantidades de fluxo de caixa operacional, mas relatar um lucro líquido muito baixo se tiver muitos ativos fixos e usar cálculos de depreciação acelerada .

Se uma empresa não está trazendo dinheiro suficiente de suas operações de negócios principais, ela precisará encontrar fontes temporárias de financiamento externo por meio de financiamento ou investimento. No entanto, isso é insustentável a longo prazo. Portanto, o fluxo de caixa operacional é um dado importante para avaliar a estabilidade financeira das operações de uma empresa.

##Destaques

• Existem dois métodos para representar o fluxo de caixa operacional em uma demonstração de fluxo de caixa – o método indireto e o método direto.

• O método indireto começa com o lucro líquido da demonstração de resultados e adiciona itens não monetários para chegar a um valor de base caixa.

• O método direto rastreia todas as transações em um período em regime de caixa e usa entradas e saídas de caixa reais no demonstrativo de fluxo de caixa.

• O fluxo de caixa operacional é a primeira seção descrita em uma demonstração de fluxo de caixa, que também inclui o caixa das atividades de investimento e financiamento.

• O fluxo de caixa operacional é uma referência importante para determinar o sucesso financeiro das atividades principais de uma empresa.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Como você calcula o fluxo de caixa operacional?

Pelo método indireto, o lucro líquido é ajustado para o regime de caixa utilizando as variações das contas não caixa, como depreciação, contas a receber e contas a pagar (AP). Como a maioria das empresas reporta o lucro líquido pelo regime de competência, ele inclui vários itens não monetários, como depreciação e amortização. Fluxo de Caixa Operacional = Lucro Operacional + Depreciação – Impostos + Variação do Capital de Giro.

Quais são os 3 tipos de fluxos de caixa?

Os três tipos de fluxo de caixa são operacionais, de investimento e de financiamento. O fluxo de caixa operacional inclui todo o caixa gerado pelas principais atividades de negócios de uma empresa. O fluxo de caixa de investimento inclui todas as compras de ativos de capital e investimentos em outros empreendimentos comerciais. O fluxo de caixa de financiamento inclui todos os recursos obtidos com a emissão de dívida e patrimônio, bem como os pagamentos feitos pela empresa.

Por que o fluxo de caixa operacional é importante?

O fluxo de caixa operacional é uma referência importante para determinar o sucesso financeiro das atividades comerciais principais de uma empresa, pois mede a quantidade de caixa gerada pelas operações comerciais normais de uma empresa. O fluxo de caixa operacional indica se uma empresa pode gerar fluxo de caixa positivo suficiente para manter e crescer suas operações, caso contrário, pode exigir financiamento externo para expansão de capital.