Terceiro Formador de Mercado
O que é um terceiro formador de mercado?
Um terceiro formador de mercado é um tipo de terceiro formador de mercado que opera no mercado , que é um segmento dos mercados financeiros em que os títulos negociados em bolsa são negociados no mercado de balcão (OTC) por investidores institucionais.
O termo também pode ser usado em um sentido mais geral para se referir a qualquer corretor de valores mobiliários que esteja pronto e disposto a negociar ações listadas em bolsas a preços negociados publicamente .
Entendendo um Terceiro Formador de Mercado
Como o próprio nome sugere, os formadores de terceiro mercado operam no chamado terceiro mercado. Neste segmento dos mercados financeiros, corretoras e investidores institucionais negociam grandes ordens de ações entre si, muitas vezes ignorando a necessidade de comissões de corretagem. A negociação neste mercado é normalmente limitada a grandes investidores, como fundos de pensão, fundos de hedge e outras instituições financeiras.
O terceiro mercado suporta os mercados primário e secundário. Enquanto o mercado primário está relacionado à emissão de novos títulos por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs), o mercado secundário é onde são negociados títulos mais estabelecidos ou "sazonados" . O terceiro mercado pode ser visto como um auxiliar do mercado secundário, na medida em que envolve transações OTC de títulos experientes por investidores institucionais.
Quando as negociações no terceiro mercado começaram, era uma forma de os investidores conseguirem o anonimato, protegendo suas compras da vista do público, que eles não podiam obter negociando diretamente nas bolsas. A negociação no terceiro mercado também permitiu que as instituições financeiras negociassem comissões fixas; menor do que os encargos de comissão fixa nas trocas, tornando o investimento mais econômico, ajudando a melhorar os lucros da negociação .
Negociação no Terceiro Mercado
A negociação no terceiro mercado foi iniciada na década de 1960 por empresas como Jefferies & Company. Hoje , no entanto, existem várias corretoras focadas na negociação no terceiro mercado. Mais recentemente, os chamados dark pools de liquidez também se tornaram populares, principalmente entre as empresas de negociação de alta frequência (HTF).
Tal como acontece com todos os formadores de mercado, os terceiros formadores de mercado que operam no mercado fornecem liquidez ao mercado facilitando a compra e venda de títulos. Eles fazem isso comprando um estoque de títulos por conta própria, que detêm e depois revendem a outros participantes do mercado.
Os formadores de mercado geram lucro comprando na baixa e vendendo na alta, e estão dispostos a comprar estoque se não houver um comprador ou vendedor adicional imediatamente disponível para esse título depois. Por essa razão, os formadores de mercado assumem parte do risco de estoque do mercado; se a demanda por seus estoques diminuir antes que possa ser revendido, os formadores de mercado podem ter uma perda na venda desse estoque.
Exemplo de um terceiro formador de mercado
Sean é um operador de mercado que opera no terceiro mercado. Como tal, ele lida principalmente com grandes contrapartes institucionais que desejam realizar transações OTC em títulos que normalmente são negociados no mercado secundário. Como esses grandes inventores negociam diretamente uns com os outros, muitas vezes eles podem evitar o pagamento de quaisquer taxas de comissão.
Para lucrar com essas transações, Sean atua como formador de mercado, comprando seu próprio estoque de títulos e revendendo-os a contrapartes institucionais a um preço mais alto. Essas transações geralmente envolvem grandes blocos de ações que trocam de mãos.
Como Sean mantém estoque nessas ações,. é possível que ele perca dinheiro se não encontrar um comprador dentro de um prazo razoável. Portanto, ter um profundo conhecimento do mercado institucional é essencial para o sucesso de longo prazo de Sean como terceiro formador de mercado.
##Destaques
Como os formadores de terceiro mercado geralmente negociam grandes blocos de títulos, a negociação é limitada principalmente a grandes investidores, como fundos de pensão e fundos de hedge.
Terceiros formadores de mercado são formadores de mercado que operam no terceiro mercado do mundo financeiro.
Os formadores de mercado estão dispostos a comprar estoque se não houver um comprador ou vendedor adicional imediatamente disponível para esse título, assumindo assim parte do risco de estoque do mercado.
O terceiro mercado consiste em grandes investidores que negociaram títulos experientes no mercado de balcão, em vez de diretamente com uma bolsa.
Terceiros formadores de mercado possuem seu próprio estoque de títulos e visam lucrar revendendo esse estoque a um preço mais alto. Ao fazer isso, eles contribuem para a liquidez geral do mercado.
