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O que é um revendedor?

Dealers são pessoas ou empresas que compram e vendem títulos por conta própria, seja por meio de um corretor ou de outra forma. Um revendedor atua como principal na negociação por conta própria, ao contrário de um corretor que atua como um agente que executa ordens em nome de seus clientes.

Os revendedores são figuras importantes no mercado. Eles fazem mercados de títulos, subscrevem títulos e fornecem serviços de investimento aos investidores. Isso significa que os negociantes são os formadores de mercado que fornecem a oferta e solicitam as cotações que você vê quando consulta o preço de um título no mercado de balcão. Eles também ajudam a criar liquidez nos mercados e impulsionar o crescimento de longo prazo.

Enquanto os negociantes estão em uma categoria de registro separada nos EUA, o termo é usado no Canadá como a versão abreviada de “dealer de investimento” – o equivalente a um corretor nos EUA

Entendendo os revendedores

Um corretor no mercado de valores mobiliários é um indivíduo ou empresa que está pronto e disposto a comprar um título por conta própria (ao preço de compra) ou vender por conta própria (ao preço de venda). Um negociante procura lucrar com o spread entre os preços de compra e venda, ao mesmo tempo em que adiciona liquidez ao mercado. Não faz negócios em nome de um cliente nem facilita transações entre as partes.

Entidades que organizam negociações entre compradores e vendedores de títulos – mas não compram e mantêm títulos em sua própria conta – não são classificadas como revendedores.

Um revendedor é diferente de um comerciante. Enquanto um corretor compra e vende títulos como parte de seus negócios regulares, um corretor compra e vende títulos por conta própria – não em uma base comercial.

Nos últimos anos, a lucratividade dos revendedores foi desafiada por vários fatores, incluindo o aumento dos requisitos de tecnologia para acompanhar os mercados em rápida mudança, a consolidação do setor e o ambiente regulatório elevado, que aumentou os custos de conformidade.

Concessionárias Reguladoras

Os dealers são regulados pela Securities and Exchange Commission (SEC). Como parte do regulamento, todos os revendedores e corretores devem se registrar na SEC e devem ser membros da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).

Qualquer pessoa envolvida nas seguintes atividades geralmente precisa se registrar como revendedor:

Alguém que se considera disposto a comprar e vender um título específico de forma contínua (ou seja, está fazendo um mercado nesse título).
Uma pessoa que administra um livro correspondente de acordos de recompra.
Indivíduo que emite ou origina títulos que também compra e vende.

Requisitos dos Concessionários

De acordo com as diretrizes da SEC, os revendedores são obrigados a desempenhar certas funções quando lidam com clientes. Esses deveres incluem a execução imediata de ordens, divulgação de informações relevantes e conflitos de interesse aos investidores e cobrança de preços razoáveis no mercado predominante.

Os revendedores não estão autorizados a iniciar negócios até que a SEC tenha concedido o registro. Eles também devem ingressar em uma organização autorreguladora (SRO), tornar-se membro da Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e cumprir todos os requisitos estaduais.

Revendedores vs. Corretores

Essas são duas funções geralmente associadas à compra e venda de títulos. Embora possam funcionar em uma capacidade semelhante, eles têm distinções entre eles.

Ao contrário de um revendedor, um corretor não negocia por seu portfólio, mas facilita as transações reunindo compradores e vendedores. Na prática, a maioria dos revendedores também atua como corretor e é conhecido como corretor-dealer. Os corretores variam em tamanho, desde pequenas casas independentes até subsidiárias de alguns dos maiores bancos. As firmas que operam como corretoras realizam ambos os serviços dependendo das condições de mercado e do tamanho, tipo e segurança envolvidos em uma determinada transação.

Outra diferença importante entre os dois é como eles cobram por seus serviços. Um corretor cobrará uma marcação ao vender de seu próprio estoque porque o corretor é o principal da conta, enquanto um corretor cobra dos clientes uma comissão pela execução de negociações em seu nome.

Os revendedores também são diferentes dos consultores de investimento registrados (RIAs),. que são obrigados a colocar os interesses de seus clientes acima dos seus próprios. Esse padrão é conhecido como padrão fiduciário.

Mercados de revendedores

O ambiente em que vários revendedores se reúnem para comprar e vender títulos para suas próprias contas é chamado de mercado de revendedores. Nesse mercado, os corretores podem negociar uns com os outros e usar seus próprios fundos para fechar a transação – ao contrário do mercado de corretores, no qual trabalham como agentes de compradores e vendedores. Os corretores não estão autorizados a negociar em um mercado de revendedores. Os revendedores fornecem todos os termos da transação, incluindo o preço.

Outros revendedores do mercado

Embora o termo dealer seja usado predominantemente no mercado de valores mobiliários, há outros que usam essa distinção. Os revendedores também podem se referir a uma empresa ou pessoa que negocia ou executa a compra ou venda de um produto ou serviço específico. Por exemplo, alguém que vende automóveis é chamado de negociante de carros, enquanto uma pessoa que negocia com a venda de antiguidades é chamada de antiquário.

Perguntas frequentes do revendedor

Como os revendedores obtêm lucros em um mercado de revendedores?

Depois de comprar títulos, como ações e títulos, os revendedores vendem esses títulos a outros investidores a um preço superior ao preço de compra. A diferença entre o preço de compra (preço de compra) e o preço de venda (preço de venda) é conhecido como spread do revendedor. O spread do revendedor é igual ao lucro que o revendedor obtém nas transações.

Como você abre uma conta com um corretor?

Quando você abre uma conta com uma corretora, será necessário fornecer determinados tipos de informações.

Antes de abrir uma conta com qualquer pessoa, você deve verificar os antecedentes e o histórico disciplinar do corretor. O site da SEC fornece orientação para encontrar o histórico ou histórico disciplinar de um corretor.

Os corretores geralmente solicitarão essas informações pessoais de seus clientes:

Seu nome
Número de segurança social (ou número de identificação fiscal)
Endereço
Número de telefone
Endereço de email
Data de nascimento
Carteira de habilitação, informações do passaporte ou informações de outra identificação emitida pelo governo
Situação profissional e ocupação
Se você é funcionário de uma corretora
Rendimento anual
Patrimônio líquido
Objetivos de investimento e tolerância ao risco

Você também precisará decidir que tipo de conta de corretagem deseja abrir. Os corretores geralmente oferecem dois tipos de contas: uma conta à vista e uma conta margem.

Por fim, você precisará tomar algumas decisões de investimento para sua conta. Você também tem a opção de conceder "autoridade discricionária" a outra pessoa para tomar decisões por você em sua conta.

Quais empresas são revendedoras?

Existem mais de 3.400 corretoras de valores, de acordo com a FINRA. Alguns dos maiores corretores incluem Fidelity Investments, Charles Schwab e Edward Jones.

Quais empresas são corretoras?

Os corretores podem ser pessoas físicas ou jurídicas (uma parceria geral, uma parceria limitada, uma sociedade de responsabilidade limitada, uma corporação ou outra entidade). Existem mais de 3.400 corretoras para escolher, de acordo com os dados mais recentes da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

A linha de fundo

Dealers são pessoas ou empresas que compram e vendem títulos por conta própria, seja por meio de um corretor ou de outra forma. Os dealers são regulados pela Securities and Exchange Commission (SEC). Os dealers são importantes porque fazem mercados de títulos, subscrevem títulos e prestam serviços de investimento aos investidores.

Destaques

Os revendedores são figuras importantes no mercado porque são formadores de mercado, criam liquidez e ajudam a promover o crescimento de longo prazo no mercado.
Os revendedores devem ser registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) e devem cumprir todos os requisitos estaduais antes de começarem a trabalhar.
Os revendedores são regulamentados pela SEC.
Dealers são diferentes de traders e brokers – o primeiro compra e vende por conta própria, enquanto o último não negocia por seu portfólio.
Os negociantes compram e vendem títulos por conta própria.