Corretagem principal
O que é uma corretora Prime?
Uma corretora de primeira linha é um conjunto de serviços que bancos de investimento e outras instituições financeiras oferecem a fundos de hedge e outros grandes clientes de investimento que precisam ser capazes de emprestar títulos ou dinheiro para se engajar na compensação para obter retornos absolutos.
Os serviços prestados sob a intermediação de primeira linha incluem empréstimo de títulos , execução de negociação alavancada e gerenciamento de caixa, entre outros. Os serviços de corretagem de primeira linha são fornecidos pela maioria das maiores empresas de serviços financeiros, incluindo Goldman Sachs, UBS e Morgan Stanley, e o início das unidades que oferecem esses serviços remonta à década de 1980.
Entendendo uma Corretora Prime
Os serviços de corretagem de primeira linha giram em torno de facilitar as operações de negociação multifacetadas e ativas de grandes instituições financeiras, como fundos de hedge. No centro de seu papel, os corretores de primeira linha permitem que os fundos de hedge tomem empréstimos de títulos e aumentem sua alavancagem,. ao mesmo tempo em que atuam como intermediários entre fundos de hedge e contrapartes, como fundos de pensão e bancos comerciais.
As corretoras de primeira linha, às vezes chamadas de corretoras de primeira linha, geralmente são instituições financeiras maiores que negociam com outras grandes instituições e fundos de hedge. A maioria dos grandes bancos possui unidades de corretagem de primeira linha que atendem centenas de clientes. Embora as corretoras de primeira linha ofereçam uma grande variedade de serviços, o cliente não é obrigado a participar de todos eles e pode ter serviços executados por outras instituições como bem entender.
Serviços de corretagem
Uma corretora prime oferece um conjunto de serviços para clientes qualificados. O corretor ou corretores designados podem fornecer serviços de agente de liquidação juntamente com financiamento para alavancagem. A custódia de ativos pode ser oferecida, bem como a preparação diária de extratos de contas.
Os corretores principais oferecem um nível de recursos que muitas instituições podem não ter internamente. Em essência, um serviço de corretagem de primeira linha oferece às grandes instituições um mecanismo que lhes permite terceirizar muitas de suas atividades de investimento e mudar o foco para metas e estratégias de investimento.
Serviços de concierge também podem ser oferecidos. Estes podem incluir gerenciamento de risco,. introdução de capital, financiamento de títulos e financiamento em dinheiro. Alguns chegam a oferecer a oportunidade de sublocar espaço de escritório e fornecer acesso a outros benefícios baseados em instalações. Assim como nas ofertas mais tradicionais, a participação em qualquer um dos serviços de concierge é opcional.
Nos casos de empréstimo de títulos, a garantia é muitas vezes exigida pela corretora principal. Isso permite minimizar o risco que enfrenta, além de fornecer acesso mais rápido aos fundos, se necessário.
Requisitos para contas de corretagem Prime
A maioria dos clientes de corretagem de primeira linha é composta por investidores e instituições de grande porte. Gestores de dinheiro e fundos de hedge geralmente atendem às qualificações, assim como arbitradores e uma variedade de outros investidores profissionais. No caso de fundos de hedge, os serviços de corretagem de primeira linha são frequentemente considerados importantes para determinar o sucesso de um fundo.
Dois tipos comuns de clientes são fundos de pensão,. uma forma de investidor institucional e bancos comerciais. Essas formas de investidores geralmente lidam com uma grande quantidade de dinheiro para investimento, mas não possuem recursos internos para gerenciar os investimentos por conta própria.
O tamanho mínimo da conta para abrir e obter serviços de conta de corretagem principal é de US$ 500.000 em patrimônio, no entanto, é improvável que essa conta obtenha muitos benefícios além do que seria oferecido por corretores de desconto.
Alguns dos maiores corretores de primeira linha nos EUA são bancos de investimento, incluindo Bank of America, JP Morgan, Goldman Sachs e Citigroup.
Para fundos de hedge ou outros clientes institucionais obterem o tipo de serviço que faz valer a pena ter uma conta de corretagem de primeira linha (principalmente taxas com desconto para negociação), um tamanho de conta de US$ 50 milhões em patrimônio é um ponto de partida provável.
Mesmo assim, esses serviços são muito procurados pelos clientes e os melhores bancos só aceitam os clientes que têm maior probabilidade de serem benéficos para eles ao longo do tempo. Por esse motivo, um fundo de hedge provavelmente precisaria ter até US$ 200 milhões em patrimônio para se qualificar para o melhor tratamento.
Exemplo de uma corretora principal
O Hedge Fund ABC acaba de lançar com US$ 75 milhões que levantou de investidores. É um pequeno fundo de hedge que emprega 15 pessoas. A maioria desses indivíduos são comerciantes, pesquisadores e algumas pessoas administrativas. O fundo tem recursos limitados que podem ser alocados para as diversas necessidades que são exigidas do negócio.
Para aliviar alguns dos encargos, a ABC faz transações com a unidade de corretagem de primeira linha do JP Morgan. As duas entidades assinam um contrato de corretagem de primeira linha detalhando que o JP Morgan assumirá as responsabilidades de administrar o caixa do ABC, calculando seu valor patrimonial líquido (NAV) mensalmente e realizando uma análise de gerenciamento de risco em seu portfólio. Por esses serviços, fica acordado que o JP Morgan cobrará uma taxa mensal de US$ 20.000.
Depois de seis meses, a ABC cresceu e sua estratégia de investimentos se tornou mais complexa. Ela precisa tomar empréstimos de títulos como parte de sua estratégia de investimento e realizar transações com o JP Morgan para fornecer serviços de empréstimo de títulos. Para isso, o JP cobra 5% sobre o valor do dinheiro emprestado. A ABC também se envolve com o JP para serviços de introdução de capital, através do qual o JP apresenta o ABC a potenciais investidores, cobrando 2% do valor investido por cada investidor.
Todos esses serviços que o JP presta ao fundo de hedge ABC constituem serviços de corretagem de primeira linha.
Perguntas frequentes sobre corretagem principal
Qual é a diferença entre um corretor e um corretor principal?
Um corretor é um indivíduo ou entidade que facilita a compra ou venda de títulos, como a compra ou venda de ações e títulos para uma conta de investimento. Um corretor principal é uma grande instituição que fornece uma infinidade de serviços, desde gerenciamento de caixa até empréstimos de títulos e gerenciamento de risco para outras grandes instituições.
Quanto cobram os Prime Brokers?
Os corretores principais cobram taxas diferentes para clientes diferentes. E cada corretor principal tem suas próprias taxas. Eles também cobram taxas diferentes dependendo do volume de transações que um cliente faz, do número de serviços que um cliente usa e assim por diante.
O que é Margem na Corretagem Prime?
Margem é quando um corretor de primeira linha empresta dinheiro a um cliente para que ele possa comprar títulos. Também é conhecido como financiamento de margem. O corretor principal não tem risco nas posições subjacentes, apenas na capacidade do cliente de efetuar pagamentos de margem . Os termos de margem também são previamente acordados para determinar quaisquer limites de empréstimo.
O que é um Contrato de Corretagem Prime?
Um contrato de prime brokerage é um acordo entre um prime broker e seu cliente que estipula todos os serviços para os quais o prime broker será contratado. Também estabelecerá todos os termos, incluindo taxas, requisitos mínimos de conta, níveis mínimos de transação e quaisquer outros detalhes necessários entre as duas entidades.
Como uma corretora Prime gera receita?
Uma corretora prime gera receita de algumas maneiras diferentes, que incluem taxas gerais, comissões sobre transações e encargos de empréstimos.
A linha de fundo
A corretagem de primeira linha é um serviço importante que é prestado às grandes instituições para ajudá-las a facilitar seus negócios e terceirizar atividades que lhes permitam focar em suas responsabilidades principais.
A corretagem de primeira é uma parte importante do setor financeiro que cria empregos para milhares de pessoas e contribui significativamente para a economia. Para muitas grandes instituições, um corretor principal pode ser um balcão único que facilita muito os negócios.
Destaques
Um serviço de corretagem de primeira linha oferece às grandes instituições um mecanismo que lhes permite terceirizar muitas de suas atividades de investimento e mudar o foco para objetivos e estratégias de investimento.
As instituições financeiras precisam de um tamanho mínimo de conta para poder realizar transações com corretores de primeira linha e todos os corretores de primeira linha têm requisitos e taxas diferentes.
Os serviços de uma corretora de primeira linha ajudam os fundos de hedge a acessar pesquisas, encontrar novos investidores, emprestar títulos ou dinheiro e muito mais.
Prime brokerage refere-se a um pacote de serviços que bancos de investimento e outras grandes instituições financeiras oferecem a fundos de hedge e clientes similares.
Os serviços incluídos em um pacote de corretagem de primeira linha podem incluir gerenciamento de caixa, empréstimo de títulos e muito mais.
