Marcação a mercado (MTM)

O que é Mark to Market (MTM)?

A marcação a mercado (MTM) é um método de mensuração do valor justo de contas que podem flutuar ao longo do tempo, como ativos e passivos. A marcação a mercado visa fornecer uma avaliação realista da situação financeira atual de uma instituição ou empresa com base nas condições atuais de mercado.

Na negociação e investimento, certos títulos, como futuros e fundos mútuos, também são marcados a mercado para mostrar o valor de mercado atual desses investimentos.

Entendendo a marcação a mercado (MTM)

Mark to Market em Contabilidade

A marcação a mercado é uma prática contábil que envolve o ajuste do valor de um ativo para refletir seu valor conforme determinado pelas condições atuais de mercado. O valor de mercado é determinado com base no que uma empresa obteria pelo ativo se fosse vendido naquele momento.

Ao final do ano fiscal , o balanço patrimonial de uma empresa deve refletir o valor de mercado atual de determinadas contas. Outras contas manterão seu custo histórico, que é o preço original de compra de um ativo.

Marcação a mercado em serviços financeiros

As empresas do setor de serviços financeiros podem precisar fazer ajustes em suas contas de ativos no caso de alguns mutuários deixarem de pagar seus empréstimos durante o ano. Quando esses empréstimos forem identificados como dívidas incobráveis,. a empresa credora precisará reduzir seus ativos ao valor justo por meio do uso de uma conta de ativos contra,. como a "provisão para dívidas incobráveis".

Uma empresa que oferece descontos a seus clientes para cobrar rapidamente suas contas a receber (AR) terá que marcar seu AR para um valor menor através do uso de uma conta contra ativo.

Nessa situação, a empresa registraria um débito em contas a receber e um crédito na receita de vendas pelo preço total de venda. Em seguida, usando uma estimativa da porcentagem de clientes que se espera receber o desconto, a empresa registraria um débito no desconto de vendas, uma conta de receita de contrapartida e um crédito em "provisão para desconto de vendas", uma conta de ativo de contrapartida.

Mark to Market em Contabilidade Pessoal

Na contabilidade pessoal, o valor de mercado é o mesmo que o custo de reposição de um ativo.

Por exemplo, o seguro do proprietário listará um custo de substituição para o valor de sua casa se houver a necessidade de reconstruir sua casa do zero. Isso geralmente difere do preço que você pagou originalmente pela sua casa, que é o custo histórico para você.

Marcação a mercado em investimentos

Na negociação de títulos, a marcação a mercado envolve o registro do preço ou valor de um título, carteira ou conta para refletir o valor de mercado atual em vez do valor contábil.

Isso é feito com mais frequência em contas futuras para garantir que os requisitos de margem estejam sendo atendidos. Se o valor de mercado atual fizer com que a conta de margem caia abaixo do nível exigido, o trader será confrontado com uma chamada de margem.

fundos mútuos também são marcados a mercado diariamente no fechamento do mercado para que os investidores tenham uma ideia melhor do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.

Exemplos de marcação a mercado

Uma bolsa marca as contas dos traders com seus valores de mercado diariamente, definindo os ganhos e perdas resultantes de mudanças no valor do título. Existem duas contrapartes em cada lado de um contrato futuro - um trader longo e um trader curto. O trader que detém a posição comprada no contrato futuro geralmente é otimista,. enquanto o trader que está vendendo o contrato é considerado pessimista.

Se no final do dia, o contrato de futuros celebrado cair de valor, a conta de margem longa será diminuída e a conta de margem curta aumentada para refletir a mudança no valor do derivativo.

Um aumento no valor resulta em um aumento na conta de margem que detém a posição longa e uma diminuição na conta de futuros curtos.

Por exemplo, para se proteger contra a queda dos preços das commodities, um agricultor de trigo assume uma posição vendida em 10 contratos futuros de trigo em 21 de novembro. Como cada contrato representa 5.000 alqueires, o agricultor está se protegendo contra uma queda no preço de 50.000 alqueires de trigo. Se o preço de um contrato for $ 4,50 em novembro, 21º. a conta do agricultor de trigo será registrada como $ 4,50 x 50.000 alqueires = $ 225.000.

TT

Como o agricultor tem uma posição vendida em futuros de trigo, uma queda no valor do contrato resultará em um aumento em sua conta. Da mesma forma, um aumento no valor resultará em uma diminuição no valor da conta. Por exemplo, no dia 2, os futuros de trigo aumentaram $ 4,55 - $ 4,50 = $ 0,05, resultando em uma perda para o dia de $ 0,05 x 50.000 bushels = $ 2.500. Enquanto esse valor é subtraído do saldo da conta do agricultor, o valor exato será adicionado à conta do trader do outro lado da transação que detém uma posição comprada em futuros de trigo.

As liquidações diárias de marcação a mercado continuarão até a data de vencimento do contrato futuro ou até que o agricultor feche sua posição comprando um contrato com o mesmo vencimento.

Observe que o Saldo da Conta é marcado diariamente usando a coluna Ganho/Perda. A coluna Ganho/Perda Acumulado mostra a variação líquida na conta desde o dia 1.

Considerações Especiais

Podem surgir problemas quando a medição baseada no mercado não reflete com precisão o verdadeiro valor do ativo subjacente. Isso pode ocorrer quando uma empresa é forçada a calcular o preço de venda de seus ativos ou passivos em momentos desfavoráveis ou voláteis, como durante uma crise financeira.

Por exemplo, se o ativo tiver baixa liquidez ou os investidores estiverem com medo, o preço atual dos ativos de um banco pode ser muito menor do que o valor real.

Esta questão foi observada durante a crise financeira de 2008–09, quando os títulos garantidos por hipotecas (MBS) mantidos como ativos nos balanços dos bancos não puderam ser avaliados de forma eficiente, pois os mercados para esses títulos haviam desaparecido.

Em abril de 2009, no entanto, o Financial Accounting Standards Board (FASB) votou e aprovou novas diretrizes que permitiriam que a avaliação fosse baseada em um preço que seria recebido em um mercado ordenado e não em uma liquidação forçada,. a partir do primeiro trimestre de 2009.

##Destaques

• A marcação a mercado pode apresentar um valor mais preciso para o valor atual dos ativos de uma empresa, com base no que a empresa pode receber em troca do ativo nas condições atuais de mercado.

• No entanto, durante tempos desfavoráveis ou voláteis, o MTM pode não representar com precisão o verdadeiro valor de um ativo em um mercado ordenado.

• A marcação a mercado é uma alternativa à contabilidade de custo histórico, que mantém o valor de um ativo ao custo original de compra.

• Na negociação de futuros, as contas de um contrato de futuros são marcadas a mercado diariamente. O lucro e a perda são calculados entre as posições longas e curtas.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Quais são as perdas de marcação a mercado?

Perdas de marcação a mercado são perdas de papel geradas por meio de um lançamento contábil em vez da venda real de um título. As perdas de marcação a mercado ocorrem quando os instrumentos financeiros mantidos são avaliados pelo valor de mercado atual, que é inferior ao preço pago ao adquiri-los.

Como marcar o mercado de ativos?

A marcação a mercado é uma norma contábil regida pelo Financial Accounting Standards Board (FASB), que estabelece as diretrizes de relatórios contábeis e financeiros para corporações e organizações sem fins lucrativos nos Estados Unidos. FASB Declaração de Interesse "SFAS 157 – Mensurações de Valor Justo" fornece uma definição de "valor justo" e como mensurá-lo de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). Os ativos devem então ser avaliados para fins contábeis a esse valor justo e atualizados regularmente.

Todos os ativos são marcados a mercado?

A marcação a mercado é o padrão para o setor financeiro. É usado principalmente para avaliar ativos e passivos financeiros, que flutuam em valor. A contabilidade, portanto, reflete tanto seus ganhos quanto suas perdas de valor. Outras indústrias importantes, como varejistas e fabricantes, têm a maior parte de seu valor em ativos de longo prazo, conhecidos como ativos imobilizados (PPE), bem como ativos como estoque e contas a receber. Todos eles são registrados ao custo histórico e, em seguida, deteriorados conforme as circunstâncias indicarem. A correção de uma perda de valor desses ativos é chamada de impairment em vez de marcação a mercado.