Ativos de Nível 3

O que são ativos de nível 3?

Os ativos de nível 3 são ativos e passivos financeiros considerados os mais ilíquidos e mais difíceis de avaliar. Eles não são negociados com frequência, por isso é difícil fornecer um preço de mercado confiável e preciso.

O valor justo desses ativos não pode ser determinado usando dados ou medidas prontamente observáveis, como preços de mercado ou modelos. Em vez disso, eles são calculados usando estimativas ou intervalos de valores ajustados ao risco; métodos abertos à interpretação.

Entendendo os ativos de nível 3

As empresas de capital aberto são obrigadas a estabelecer valores justos para os ativos que carregam em seus livros. De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), certos ativos devem ser registrados pelo valor atual,. não pelo custo histórico. Os investidores contam com essas estimativas de valor justo para analisar a condição atual da empresa e as perspectivas futuras.

Em 2006, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos Estados Unidos (FASB) verificou como as empresas eram obrigadas a marcar seus ativos a mercado por meio da norma contábil conhecida como FASB 157 (Nº 157, Mensurações de Valor Justo). Agora denominado Tópico 820, o FASB 157 introduziu um sistema de classificação que visa trazer clareza aos ativos do balanço patrimonial das corporações.

Tipos de ativos

As categorias FASB 157 para avaliação de ativos receberam os códigos Nível 1,. Nível 2 e Nível 3. Cada nível se distingue pela facilidade com que os ativos podem ser avaliados com precisão, sendo os ativos de Nível 1 os mais fáceis.

Nível 1

Os ativos de nível 1 são aqueles avaliados de acordo com preços de mercado prontamente observáveis. Esses ativos podem ser marcados a mercado e incluem Bilhetes do Tesouro,. títulos negociáveis,. moedas estrangeiras e barras de ouro.

Nível 2

Esses ativos e passivos não têm preços regulares de mercado, mas podem receber um valor justo com base em preços cotados em mercados inativos ou modelos que possuem dados observáveis, como taxas de juros, taxas de inadimplência e curvas de juros. Um swap de taxa de juros é um exemplo de ativo de Nível 2.

Nível 3

O nível 3 é o menos marcado a mercado das categorias, com valores de ativos baseados em modelos e insumos não observáveis. As premissas dos participantes do mercado são usadas na precificação do ativo ou passivo, uma vez que não há informações de mercado prontamente disponíveis sobre eles. Os ativos de nível 3 não são negociados ativamente e seus valores só podem ser estimados usando uma combinação de preços de mercado complexos, modelos matemáticos e premissas subjetivas.

Exemplos de ativos de Nível 3 incluem títulos garantidos por hipotecas (MBS), ações de private equity , derivativos complexos , ações estrangeiras e dívidas em dificuldades. O processo de estimar o valor dos ativos do Nível 3 é conhecido como marcação ao modelo.

Esses ativos receberam escrutínio pesado durante a crise de crédito de 2007, quando os títulos lastreados em hipotecas (MBS) sofreram inadimplências e baixas em valor. As empresas que os possuíam muitas vezes não estavam ajustando os valores dos ativos para baixo, embora os mercados de crédito para títulos garantidos por ativos (ABS) tivessem secado e todos os sinais apontassem para uma diminuição no valor justo.

Gravando Ativos de Nível 3

Os erros de julgamento anteriores dos valores dos ativos de Nível 3 levaram a medidas regulatórias mais duras. O tópico 820, introduzido em 2009, ordenava que as empresas não apenas declarassem o valor de seus ativos de Nível 3, mas também descrevessem como o uso de várias técnicas de avaliação pode ter afetado esses valores.

Então, em 2011, o FASB tornou-se mais rigoroso, exigindo uma reconciliação dos saldos iniciais e finais dos ativos do Nível 3, com atenção especial às mudanças no valor dos ativos existentes, bem como detalhes sobre transferências de novos ativos para dentro ou fora do Nível 3 estado.

Também foi fornecida mais clareza sobre quais divulgações as empresas devem fazer ao lidar com ativos de Nível 3, incluindo requisitos para “ informações quantitativas sobre as entradas não observáveis” usadas para análise de avaliação, como parte de um detalhamento mais amplo dos processos de avaliação. Outra adição foi a análise de sensibilidade para ajudar os investidores a lidar melhor com o risco de que o trabalho de avaliação de ativos de Nível 3 acabe sendo incorreto.

Em agosto de 2018, o FASB emitiu uma atualização para o tópico 820, intitulado Atualização de Normas Contábeis 2018-13. Nesta orientação, em vigor para demonstrações financeiras com exercícios fiscais iniciados em ou após 15 de dezembro de 2019, algumas de suas regras anteriores foram modificadas.

As empresas foram solicitadas a divulgar o intervalo e a média ponderada de “inputs não observáveis significativos” e a forma como são calculados. O FASB também ordenou que as descrições narrativas se concentrassem na incerteza da mensuração da conta na data do relatório, não na sensibilidade a mudanças futuras.

Essa nova abordagem foi projetada para aumentar ainda mais a transparência e a comparabilidade, embora as empresas ainda tenham considerável liberdade ao decidir quais informações são relevantes e divulgáveis.

Considerações Especiais

Como os ativos de Nível 3 são notoriamente difíceis de avaliar, o valor declarado a eles atribuído para fins contábeis nem sempre deve ser considerado pelo valor de face pelos investidores. As avaliações estão sujeitas a interpretação, portanto, uma margem de segurança precisa ser considerada para levar em conta quaisquer erros no uso de entradas de Nível 3 para avaliar um ativo.

Muitas vezes, os ativos de Nível 3 representam apenas uma pequena parte do balanço patrimonial de uma empresa. No entanto, em alguns setores, como grandes lojas de investimento e bancos comerciais,. eles são mais difundidos.

Destaques

Os ativos de nível 3 são ativos e passivos financeiros considerados os mais ilíquidos e mais difíceis de avaliar.
O processo de estimar o valor dos ativos do Nível 3 é conhecido como marcação ao modelo.
Exemplos de ativos de Nível 3 incluem títulos garantidos por hipotecas (MBS), ações de private equity, derivativos complexos, ações estrangeiras e dívidas em dificuldades.
As empresas são obrigadas a registrar certos ativos pelo seu valor atual, em vez do custo histórico, e classificá-los como um ativo de nível 1, 2 ou 3, dependendo da facilidade com que podem ser avaliados.
Seus valores só podem ser estimados usando uma combinação de preços de mercado complexos, modelos matemáticos e premissas subjetivas.