Norma de Contabilidade Financeira 157 (FAS 157)
O que é o Padrão de Contabilidade Financeira 157 (FAS 157)?
O Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) é o controverso padrão contábil de valor justo do Financial Accounting Standards Board (FASB), que foi introduzido em 2006, no período que antecedeu a crise financeira global, e agora é conhecido como Accounting Standards Code Tópico 820.
Entendendo a Norma de Contabilidade Financeira 157
A Norma de Contabilidade Financeira 157 (FAS 157) estabeleceu uma estrutura única e consistente para estimar o valor justo na ausência de preços cotados, com base na noção de um “preço de saída” e uma hierarquia de 3 níveis para refletir o nível de julgamento envolvido na estimativa de preços justos. valores, variando de preços baseados no mercado a ativos ilíquidos de Nível 3 onde não existe mercado observável e as avaliações devem ser baseadas em informações internas proprietárias, como a rodada de financiamento mais recente.
Logo após a introdução do FAS 157, a crise do subprime colocou suas medidas subjetivas de valor justo à prova. A volatilidade do mercado de ações e os mercados ilíquidos causaram estragos nos modelos de contabilidade de valor justo e forçaram as empresas de private equity a reduzir o valor dos ativos em seus balanços – causando um ciclo de retroalimentação destrutivo de baixas contábeis de ativos que ameaçava a solvência do sistema bancário. Como os mercados voláteis e a contabilidade de valor justo podem dar uma imagem enganosa do verdadeiro estado das finanças de uma empresa, o FASB desde então deu às empresas mais liberdade ao avaliar ativos ilíquidos.
Outras considerações
marcação fluida para o mercado , porque eram amplamente consideradas mais conservadoras e confiáveis. Mas a indústria de private equity pressionou por mudanças, porque o uso do custo histórico não permite comparabilidade fácil entre as empresas, e eles queriam padronizar a avaliação justa de ativos ilíquidos.
No entanto, os limites da matemática de avaliação de fantasia ficaram aparentes em 2016, quando a startup "unicórnio" apoiada por capital de risco Dropbox foi reduzida em 50% da noite para o dia pelo fundo mútuo T. Rowe Price, para US$ 8 por ação, porque achava que as avaliações de US$ 10 bilhões eram irracional. Quando o Dropbox foi lançado em março de 2018, suas ações abriram em US$ 29 por ação, e sua avaliação de mercado subiu para US$ 13 bilhões no dia seguinte ao IPO.
Níveis de ativos do FASB
As categorias FASB 157 para avaliação de ativos receberam os códigos Nível 1,. Nível 2 e Nível 3. Cada nível se distingue pela facilidade com que os ativos podem ser avaliados com precisão, sendo os ativos de Nível 1 os mais fáceis.
Nível 1
Os ativos de nível 1 são aqueles avaliados de acordo com preços de mercado prontamente observáveis. Esses ativos podem ser marcados a mercado e incluem Bilhetes do Tesouro,. títulos negociáveis,. moedas estrangeiras e barras de ouro.
###Nível 2
Esses ativos e passivos não têm preços regulares de mercado, mas podem receber um valor justo com base em preços cotados em mercados inativos, ou modelos que possuem dados observáveis, como taxas de juros, taxas de inadimplência e curvas de juros. Um swap de taxa de juros é um exemplo de ativo de Nível 2.
###Nível 3
O nível 3 é o menos marcado a mercado das categorias, com valores de ativos baseados em modelos e entradas não observáveis — são utilizadas premissas dos participantes do mercado na precificação do ativo ou passivo, uma vez que não há informações de mercado prontamente disponíveis sobre eles. Os ativos de nível 3 não são negociados ativamente e seus valores só podem ser estimados usando uma combinação de preços de mercado complexos, modelos matemáticos e suposições subjetivas.
Exemplos de ativos de Nível 3 incluem títulos garantidos por hipotecas (MBS), ações de private equity , derivativos complexos , ações estrangeiras e dívidas em dificuldades. O processo de estimar o valor dos ativos do Nível 3 é conhecido como marcação à administração.
##Destaques
As categorias FASB 157 para avaliação de ativos receberam os códigos Nível 1, Nível 2 e Nível 3. Cada nível se distingue pela facilidade com que os ativos podem ser avaliados com precisão, sendo os ativos de Nível 1 os mais fáceis.
Em 2006, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos Estados Unidos (FASB) verificou como as empresas eram obrigadas a marcar seus ativos a mercado por meio da norma contábil conhecida como FASB 157 (Nº 157, Fair Value Measurements).
Agora denominado Tópico 820 do Código de Normas Contábeis, o FASB 157 introduziu um sistema de classificação que visa trazer clareza aos ativos do balanço patrimonial das corporações.
