Empresa de Gestão Aberta
O que é uma empresa de gestão aberta?
Uma sociedade de gestão aberta é um tipo de sociedade de investimento responsável pela gestão de fundos abertos. As empresas de gestão aberta gerenciam fundos mútuos abertos e fundos negociados em bolsa (ETFs).
Como funciona uma empresa de gerenciamento aberto
Uma sociedade de gestão aberta é um tipo de sociedade de investimento de gestão conforme classificado pela Lei das Sociedades de Investimento de 1940. As sociedades de investimento são classificadas em três categorias básicas:
Empresa de certificado de valor nominal
Fundo de investimento unitário
Todas estas sociedades de investimento gerem ativos em produtos de investimento. Geralmente, as empresas de investimento devem seguir as regras e regulamentos promulgados pela Lei de 1940, bem como pela Lei de Valores Mobiliários de 1933 e pela Lei de Valores Mobiliários de 1934.
As empresas de gestão aberta são mais frequentemente associadas à gestão de fundos mútuos abertos. No entanto, eles também gerenciam ETFs. A Vanguard é um exemplo de empresa de gestão aberta.
Os fundos abertos são abertos, o que significa que podem atrair continuamente novos investidores e novo capital de investimento, em vez de serem fechados em algum momento em que não atraiam mais novos investidores ou capital. Todo o capital é reunido dos vários investidores.
As ações são emitidas desde que os investidores estejam dispostos a comprar e são compradas e vendidas pelo seu valor patrimonial líquido (NAV). Os fundos abertos são uma maneira fácil de obter exposição aos mercados financeiros de forma diversificada com um objetivo de investimento específico.
Tipos de Empresas de Gestão Aberta
Fundos mútuos
Os fundos mútuos abertos não são negociados em bolsas. Portanto, a empresa gestora aberta é responsável pela distribuição e resgate de todas as cotas dos fundos mútuos abertos oferecidos no mercado. Os fundos mútuos abertos não possuem um número específico de ações no mercado.
Esses fundos são vendidos e resgatados pelo seu valor patrimonial líquido (NAV) diário por ação. As regras e regulamentos das empresas de investimento exigem que as transações de fundos mútuos abertos ocorram em seu NAV a termo. Isso significa que compradores e vendedores podem esperar realizar transações no próximo NAV após sua solicitação de transação.
Os fundos mútuos abertos reúnem o dinheiro dos investidores para alcançar economias de escala operacional e de gestão. Os fundos abertos são administrados para uma ampla gama de objetivos de investimento. Eles podem implantar vários tipos de estratégias. Eles também gerenciam ativos em uma ampla gama de setores e segmentos de mercado.
Os fundos abertos oferecem várias classes de ações para investidores. Eles são estruturados para incluir ações de investidores de varejo e ações de investidores institucionais. Eles também costumam emitir ações especiais para certos tipos de investimentos, como fundos de aposentadoria.
Embora as transações de fundos abertos sejam gerenciadas por sua respectiva empresa de gestão aberta e não em qualquer bolsa, os investidores podem optar por negociar com intermediários. As taxas e as estruturas de taxas da empresa de gestão aberta são aplicadas quando se pretende transacionar um fundo aberto através de um intermediário.
Corretores e distribuidores de serviço completo cobrarão taxas de acordo com a estrutura de taxas de carga de vendas da empresa gestora, descrita no prospecto do fundo. Os investidores que fizerem transações por meio de uma corretora de desconto pagarão taxas mais baixas e podem enfrentar certos mínimos de investimento.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Os ETFs também são oferecidos por sociedades gestoras abertas e, como características desses fundos, não possuem um número especificado de ações ofertadas no mercado. Portanto, a sociedade gestora aberta pode emitir e resgatar ações a seu critério.
Os ETFs diferem dos fundos abertos, pois são negociados ativamente ao longo do dia em uma bolsa como ações. Eles não oferecem uma variedade de classes de ações com diferentes tabelas de taxas, mas os investidores compram ETFs por meio de corretoras ou em plataformas de corretagem.
$ 23,9 trilhões
Total de ativos líquidos de fundos mútuos registrados nos EUA em todo o mundo em 2020.
Os ETFs são fundos geridos passivamente. Os gestores de ETFs selecionam um benchmark específico para replicar e comprar as ações listadas nesse benchmark, por exemplo, o S&P 500. Isso permite que os investidores estejam expostos a um grande número de ações no mercado sem precisar comprar as próprias ações individuais. E como os ETFs são gerenciados passivamente, eles normalmente têm baixos índices de despesas.
Fundos abertos e ETFs têm muitas semelhanças. Ambos são fundos agrupados que permitem economias de escala de gestão e operacionais. Tanto os fundos abertos quanto os ETFs oferecem produtos gerenciados para uma ampla gama de estratégias e objetivos de investimento.
Como investir em fundos abertos
Existem várias maneiras de investir em fundos abertos e a melhor maneira de fazê-lo é através de um corretor. Um corretor venderá ações de um fundo específico para investidores. Se você está comprando um fundo negociado em bolsa, por exemplo, você pode entrar no portal online do seu corretor, escolher o ETF que deseja comprar e comprá-lo como faria com uma ação.
Se um investidor estiver interessado em ganhar exposição ao S&P 500, por exemplo, ele pode comprar o SPDR S&P 500 Trust (SPY) da State Street ou o iShares Core S&P 500 ETF (IVV). A maioria das grandes empresas de gestão de investimentos, como a Vanguard, oferece mais de 100 fundos mútuos com objetivos de investimento específicos que os investidores podem escolher.
aberto vs. Fundos fechados
A principal diferença entre um fundo aberto e um fundo fechado é que os fundos abertos estão abertos a novos investidores e novo capital de investimento, enquanto os fundos fechados estão fechados a novos investidores e novo capital.
Os gestores de fundos fechados acreditam que o fundo atingiu um tamanho ideal e qualquer tamanho maior impediria a estratégia da empresa ou teria consequências negativas para o mercado geral se o fundo estivesse fazendo grandes ordens de compra ou venda.
Os fundos fechados oferecem um número fixo de ações como empresas de capital aberto e liberam essas ações no mercado por meio de uma oferta pública inicial (IPO). As ações são listadas em bolsa e estão disponíveis para compra no mercado secundário por meio de corretoras.
As ações são compradas e vendidas ao longo do dia e são compradas ou vendidas ao preço em que estão sendo negociadas durante o dia, ao contrário do VPL do final do dia.
Os fundos abertos, por outro lado, são avaliados em seu NAV (a menos que sejam ETFs) e podem liberar constantemente novas ações se houver apetite do investidor. Ambos os tipos de fundos, no entanto, são administrados profissionalmente, investem em uma variedade de ações ou classes de ativos e agrupam o capital de investimento dos investidores para investir em maior escala.
##Destaques
Fundos abertos e ETFs têm muitas semelhanças; ambos são fundos agrupados que permitem economias de escala de gestão e operacionais.
Os fundos mútuos abertos não são negociados em bolsas; a sociedade gestora aberta é responsável pela distribuição e resgate de todas as cotas dos fundos mútuos abertos oferecidos no mercado.
Os ETFs oferecidos por empresas de gestão aberta também não têm um número especificado de ações oferecidas, o que significa que a empresa de gestão aberta pode emitir e resgatar ações a seu critério.
Uma empresa de gestão aberta administra fundos abertos, como fundos mútuos abertos e fundos negociados em bolsa (ETFs).
Os fundos fechados são diferentes dos fundos abertos, pois têm um número específico de ações disponíveis e são precificados ao longo do dia ao preço de mercado, em oposição a uma vez ao dia em seu NAV, como os fundos abertos.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é um Fundo de Índice Aberto?
Um fundo de índice aberto é um fundo aberto que acompanha um índice específico. Um fundo de índice aberto seleciona um benchmark para acompanhar, como o S&P 500, e compra as ações desse índice para replicar seus retornos. Um fundo de índice aberto é diferente de um fundo negociado em bolsa (ETF), que também acompanha um índice, pois possui características que refletem um fundo aberto, como ser precificado para seu NAV uma vez por dia e só poder para ser comprado e vendido uma vez por dia.
Como saber se um fundo é aberto?
Você pode saber se um fundo é aberto por meio das informações fornecidas em seu prospecto ou em seu site. Você também pode determinar se é aberto em como é precificado, que seria seu valor patrimonial líquido (NAV).
Qual é a principal diferença entre fundos abertos e fundos fechados?
A diferença entre fundos abertos e fundos fechados é que os fundos fechados têm um número limitado de cotas disponíveis no mercado, são ofertados por meio de IPO e são precificados pelo valor de mercado ao longo do dia. Os fundos abertos, em sua maioria, são precificados uma vez por dia em seu NAV e estão constantemente abertos a investidores com novas ações sendo oferecidas, desde que haja apetite.
