Colapso do Subprime
Qual foi o colapso do subprime?
O colapso do subprime foi o aumento acentuado das hipotecas de alto risco que entraram em default a partir de 2007, contribuindo para a recessão mais severa em décadas. O boom imobiliário de meados dos anos 2000 - combinado com as baixas taxas de juros na época - levou muitos credores a oferecer empréstimos para habitação a indivÃduos com crédito ruim. Quando a bolha imobiliária estourou, muitos mutuários não conseguiram pagar suas hipotecas subprime.
Entendendo o colapso do subprime
Após a bolha tecnológica e o trauma econômico que se seguiu aos ataques terroristas nos EUA em 1º de setembro. Em 11 de novembro de 2001, o Federal Reserve estimulou a economia dos EUA em dificuldades, cortando as taxas de juros para nÃveis historicamente baixos. Por exemplo, o Federal Reserve baixou a taxa dos fundos federais de 6% em janeiro de 2001 para 1% em junho de 2003. Como resultado, o crescimento econômico nos EUA começou a aumentar. Uma economia em expansão levou ao aumento da demanda por casas e, posteriormente, hipotecas. No entanto, o boom imobiliário que se seguiu também levou a nÃveis recordes de aquisição de imóveis nos EUA. Como resultado, os bancos e as companhias hipotecárias tiveram dificuldade em encontrar novos compradores de casas.
Padrões de empréstimo
Alguns credores estenderam hipotecas para aqueles que não poderiam se qualificar para capitalizar o frenesi da compra de casas. Esses compradores de casas não foram aprovados para empréstimos tradicionais devido a históricos de crédito fracos ou outras medidas de crédito desqualificantes. Esses empréstimos são chamados de empréstimos subprime. Empréstimos subprime são empréstimos feitos a mutuários com pontuação de crédito mais baixa do que o normalmente exigido para empréstimos tradicionais. Os tomadores de empréstimos subprime muitas vezes foram recusados pelos credores tradicionais. Como resultado, os empréstimos subprime concedidos a esses mutuários geralmente têm taxas de juros mais altas do que outras hipotecas.
Durante o inÃcio e meados dos anos 2000, os padrões de empréstimos para alguns credores tornaram-se tão relaxados; desencadeou a criação do empréstimo NINJA : "sem renda, sem emprego, sem bens". As empresas de investimento estavam ansiosas para comprar esses empréstimos e reembalá-los como tÃtulos garantidos por hipotecas (MBSs) e outros produtos de crédito estruturados. Um tÃtulo garantido por hipoteca (MBS) é um investimento semelhante a um fundo que contém uma cesta de empréstimos à habitação que paga uma taxa de juros periódica. Esses tÃtulos foram comprados dos bancos que os emitiram e vendidos a investidores nos EUA e internacionalmente.
Hipotecas de taxa ajustável
Muitas hipotecas subprime eram empréstimos com taxas ajustáveis. Uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) é um tipo de empréstimo hipotecário em que a taxa de juros pode mudar ao longo da vida do empréstimo. Uma hipoteca de taxa ajustável normalmente tem uma taxa de juros fixa no inÃcio da vida do empréstimo, pela qual a taxa pode ser redefinida ou alterada dentro de um certo número de meses ou anos. Em outras palavras, os ARMs carregam uma taxa de juros flutuante, chamada de empréstimo hipotecário de taxa variável.
Muitos dos ARMs tinham taxas de juros razoáveis inicialmente, mas podiam redefinir para uma taxa de juros muito mais alta após um determinado perÃodo. Infelizmente, quando a Grande Recessão começou, o crédito e a liquidez secaram – o que significa que o número de empréstimos emitidos diminuiu. Além disso, as taxas de juros começaram a subir, o que redefiniu muitas das hipotecas de taxas ajustáveis subprime para taxas de juros mais altas. O súbito aumento nas taxas de hipoteca desempenhou um papel importante no número crescente de inadimplências – ou a falta de pagamento dos empréstimos – começando em 2007 e atingindo o pico em 2010. Perdas significativas de empregos em toda a economia não ajudaram. Como muitos mutuários estavam perdendo seus empregos, seus pagamentos de hipotecas estavam subindo ao mesmo tempo. Sem um emprego, era quase impossÃvel refinanciar a hipoteca para uma taxa fixa mais baixa.
###Fusão em Wall Street
Quando o mercado imobiliário começou a entrar em colapso e os mutuários não conseguiram pagar suas hipotecas, os bancos foram subitamente sobrecarregados com perdas de empréstimos em seus balanços. Como o desemprego disparou em todo o paÃs, muitos mutuários deixaram de pagar ou executaram suas hipotecas .
Em uma situação de encerramento, os bancos recuperam a casa do mutuário. Infelizmente, porque a economia estava em recessão, os bancos não conseguiram revender as propriedades hipotecadas pelo mesmo preço que foi inicialmente emprestado aos mutuários. Como resultado, os bancos sofreram perdas maciças, o que levou a empréstimos mais apertados, levando a uma menor originação de empréstimos na economia. Menos empréstimos levaram a um menor crescimento econômico, uma vez que empresas e consumidores não tinham acesso ao crédito.
As perdas foram tão grandes para alguns bancos que eles fecharam ou foram comprados por outros bancos em um esforço para salvá-los. Várias grandes instituições tiveram que fazer um resgate do governo federal no que foi chamado de Troubled Asset Relief Program (TARP). No entanto, o resgate chegou tarde demais para o Lehman Brothers — uma empresa de tÃtulos de Wall Street — que fechou suas portas depois de mais de 150 anos no mercado.
Uma vez que os investidores nos mercados viram que o Lehman Brothers foi autorizado a falir pelo governo federal, isso levou a grandes repercussões e vendas em todos os mercados. À medida que mais investidores tentavam retirar dinheiro de bancos e empresas de investimento, essas instituições também começaram a sofrer. Embora o colapso do subprime tenha começado com o mercado imobiliário, as ondas de choque levaram à crise financeira, à Grande Recessão e a vendas maciças nos mercados.
Atribuindo a culpa pelo colapso do Subprime
Várias fontes foram acusadas de causar o colapso do subprime. Isso inclui corretoras de hipotecas e empresas de investimento que ofereceram empréstimos a pessoas tradicionalmente vistas como de alto risco, bem como agências de crédito que se mostraram excessivamente otimistas em relação a empréstimos não tradicionais. Os crÃticos também visaram os gigantes hipotecários Fannie Mae e Freddie Mac,. que encorajavam padrões de empréstimos frouxos ao comprar ou garantir centenas de bilhões de dólares em empréstimos arriscados.
##Destaques
O colapso do subprime levou à crise financeira, à Grande Recessão e a uma venda maciça nos mercados de ações.
O colapso do subprime foi o aumento acentuado das hipotecas de alto risco que entraram em default a partir de 2007.
O boom imobiliário de meados dos anos 2000, juntamente com as baixas taxas de juros, levou muitos credores a oferecer empréstimos à habitação a mutuários com crédito ruim.
Quando a bolha imobiliária estourou, muitos mutuários não conseguiram fazer os pagamentos de suas hipotecas subprime.
