Private Equity
O que é capital privado?
Private equity é o termo usado para descrever uma situação em que um investidor, ou investidores, junta dinheiro para adquirir participações em uma empresa. O capital de risco é tecnicamente PE, mas normalmente entra em empresas iniciantes com uma grande ideia, mas um histórico não comprovado. PE é mais frequentemente usado para comprar parte ou todas as empresas mais antigas que podem estar ganhando dinheiro, mas precisam de ajuda para atingir todo o seu potencial.
Definição mais profunda
A maioria das empresas visadas pelo PE não são negociadas publicamente na bolsa de valores ou foram deslistadas. Uma vez que um acordo tenha sido fechado e os investidores de PE tornem o negócio seu, a empresa pode ser listada novamente no mercado. Desta vez, ele é listado como uma forma de ganhar dinheiro para a empresa de PE.
Os grupos de PE geralmente operam por meio de uma aquisição alavancada (LBO). Em uma LBO, os investidores de PE usam financiamento privado, bem como dinheiro emprestado dos bancos. Eles podem usar seus fundos para comprar uma empresa de capital aberto e torná-la privada, ou para comprar o proprietário de uma empresa de seus negócios. O dinheiro também pode ser usado para pagar dÃvidas herdadas com o novo negócio ou para ajudar a empresa a fazer as mudanças necessárias para crescer.
Uma vez que os investidores de PE assumem, eles substituem regularmente a alta administração, reduzem custos e estruturam conselhos de administração menores. As aquisições de PE podem ser boas para o proprietário original de uma empresa e podem beneficiar os investidores, mas às vezes ocorrem às custas dos funcionários atuais.
Como a maioria dos empreendimentos comerciais, o investimento em PE é sobre quanto dinheiro os investidores podem ganhar. PEs colocam uma forte ênfase na criação de uma empresa mais valiosa. Como qualquer coisa, PE tem seus prós e contras. Entre os prós:
Uma empresa pode receber uma grande quantidade de financiamento, dinheiro que precisa para mudar e crescer.
PE pode olhar para um negócio com novos olhos, a fim de acentuar suas qualidades mais positivas e minimizar outras.
As empresas tendem a crescer. Mais de 66% das empresas cresceram pelo menos 20% depois que um grupo de PE entrou.
Entre os contras do PE:
Muitos PEs essencialmente destroem uma empresa em nome dos lucros.
O papel dos fundadores, o valor da força de trabalho e o sentimentalismo podem ser secundários aos objetivos de PE.
As empresas de PE procuram uma empresa grande o suficiente para oferecer grande potencial de lucro em um curto perÃodo de tempo ou uma que esteja em dificuldades financeiras tão graves que esteja atualmente subvalorizada.
Exemplo de capital privado
As empresas de private equity normalmente obtêm seu retorno sobre o investimento de três maneiras:
Oferta pública inicial (IPO). Os IPOs oferecem ações da empresa ao público. Os recursos da compra dessas ações beneficiam imediatamente o PE.
Aquisição ou fusão. PEs fazem seu dinheiro de volta assim que sua empresa vende para outra empresa.
Recapitalização. À medida que as mudanças são feitas e o fluxo de caixa é gerado, os investidores de PE começam a ver um retorno.
Qualquer pessoa pode participar indiretamente de PE comprando ações de empresas de PE de capital aberto. Esses incluem:
LP do Grupo Blackstone
Grupo Oaktree Capital
KKR & Co. LP
LP do Grupo Carlyle
Fifth Street Asset Management Inc.
Apollo Global Management LLC
Como acontece com qualquer investimento, você deve começar lendo os registros regulatórios mais recentes das empresas e certificando-se de entender suas estratégias e táticas.
Destaques
Private equity é uma forma alternativa de financiamento privado, longe dos mercados públicos, em que fundos e investidores investem diretamente em empresas ou realizam aquisições de empresas.
As empresas de private equity ganham dinheiro cobrando taxas de administração e desempenho dos investidores em um fundo.
Entre as vantagens do private equity estão o fácil acesso a formas alternativas de capital para empreendedores e fundadores de empresas e menor estresse no desempenho trimestral. Essas vantagens são compensadas pelo fato de que as avaliações de private equity não são definidas pelas forças do mercado.
O capital privado pode assumir várias formas, desde aquisições alavancadas complexas até capital de risco.
