Regra da pessoa prudente
Qual é a regra da pessoa prudente?
A regra da pessoa prudente é um princípio jurídico que serve para restringir as escolhas do gestor financeiro de uma conta aos tipos de investimentos que uma pessoa que busca uma renda razoável e preservação de capital pode comprar para sua própria carteira.
A regra da pessoa prudente pode ser aplicada ao administrador de um fundo de pensão ou conta de investimento de funcionário, ou ao guardião ou administrador de uma propriedade. Destina-se a ser uma diretriz geral para alguém que administra ativos de valor para outra pessoa ou pessoas.
Entendendo a Regra da Pessoa Prudente
A regra da pessoa prudente destina-se a proteger os investidores que utilizam os serviços de um consultor de investimentos de investimentos duvidosos, arriscados ou questionáveis, como penny stocks.
A lei não exige que uma pessoa com responsabilidade fiduciária tenha experiência extraordinária. No entanto, a regra da pessoa prudente estabelece uma expectativa razoável de que a pessoa tomará decisões racionais e inteligentes ao fazer escolhas de investimento em nome do cliente.
Como a regra da pessoa prudente é aplicada
A regra também pode ser aplicada a um indivíduo a quem foi concedida a administração ou tutela de uma propriedade em nome de outra pessoa ou pessoas. Por exemplo, um administrador de fundo de pensão contratado para administrar um fundo em nome dos funcionários de uma empresa é obrigado a fazer investimentos que tenham uma possibilidade razoável de gerar lucro.
Claramente, nenhuma regra dura e rápida é possível. De um modo geral, os fundos não podem ser investidos integralmente em investimentos de alto risco. Os ativos não podem ser desviados para investimentos que enriqueçam o gestor do fundo de pensão ou algum terceiro.
Essa regra não exige que todos os investimentos realizados sejam lucrativos ou gerem consistentemente lucros descomunais. No entanto, se um fiduciário recebesse o controle de uma propriedade durante um período em que seu proprietário estivesse indisponível, a regra proibiria o fiduciário de colocar todos os fundos em empreendimentos de perda de dinheiro.
As diretrizes dos planos de previdência federal exigem que os gestores de planos de previdência minimizem o risco de grandes perdas e evitem conflitos de interesse.
As decisões de investimento devem ser tomadas de acordo com o que uma pessoa de inteligência mediana consideraria apropriado.
Definindo a Pessoa Prudente
Parte da linguagem do Employee Retirement Income Security Act (ERISA) é comparável à regra da pessoa prudente. Esta lei de 1974 estabelece requisitos e garantias para a gestão de planos de pensão nos EUA
A ERISA não define qualificações de trabalho específicas para um fiduciário. Em vez disso, exige que um fiduciário "administre o plano exclusivamente no interesse dos participantes e beneficiários e com o propósito exclusivo de fornecer benefícios e pagar despesas do plano". Além disso, diz que os fiduciários “devem agir com prudência e diversificar os investimentos do plano para minimizar o risco de grandes perdas”. Também os adverte para evitar conflitos de interesse.
Destaques
A regra da pessoa prudente é uma diretriz para a tomada de decisões financeiras usando os princípios do bom senso e do risco razoável.
A regra é comumente citada para curadores e guardiões encarregados de administrar ativos em nome de terceiros.
As regras federais para gestores de fundos de pensão contêm advertências semelhantes contra investimentos imprudentes.
