Vorsichtsprinzip
Was ist die Vorsichtsregel?
Der Grundsatz der Vorsicht ist ein Rechtsgrundsatz, der verwendet wird, um die Wahlmöglichkeiten des Finanzverwalters eines Kontos auf die Arten von Anlagen zu beschränken, die eine Person, die ein angemessenes Einkommen und Kapitalerhalt anstrebt, für ihr eigenes Portfolio kaufen könnte.
Der Grundsatz der Vorsicht kann auf den Verwalter einer Pensionskasse oder eines Mitarbeiteranlagekontos oder auf den Vormund oder Treuhänder eines Nachlasses angewendet werden. Es ist als allgemeine Richtlinie für jemanden gedacht, der Vermögenswerte von Wert für eine oder mehrere andere Personen verwaltet.
Verstehen der Prudent-Person Rule
Die Vorsichtsregel soll Anleger, die die Dienste eines Anlageberaters in Anspruch nehmen, vor zwielichtigen, riskanten oder anderweitig fragwürdigen Anlagen wie Penny Stocks schützen.
Das Gesetz verlangt von einer Person mit treuhänderischer Verantwortung keine außergewöhnliche Sachkunde. Der Grundsatz der Vorsicht setzt jedoch eine vernünftige Erwartung voraus, dass die Person rationale, intelligente Entscheidungen trifft, wenn sie Anlageentscheidungen im Namen des Kunden trifft.
Anwendung des Vorsichtsprinzips
Die Regel kann auch auf eine Person angewendet werden, der die Verwaltung oder Vormundschaft eines Nachlasses im Namen einer anderen Person oder anderer Personen übertragen wurde. Beispielsweise muss ein Pensionskassenverwalter, der beauftragt wurde, einen Fonds im Namen der Mitarbeiter eines Unternehmens zu führen, Investitionen tätigen, die eine vernünftige Wahrscheinlichkeit haben, Gewinne zu erzielen.
Offensichtlich sind keine festen Regeln möglich. Generell dürfen die Mittel nicht vollständig in risikobehaftete Anlagen investiert werden. Das Vermögen darf nicht in Anlagen umgeleitet werden, die den Pensionskassenverwalter oder einen Dritten bereichern würden.
Diese Regel verlangt nicht, dass alle getätigten Investitionen lukrativ sind oder dauerhaft übergroße Gewinne erwirtschaften. Wenn jedoch ein Treuhänder während eines Zeitraums, in dem sein Eigentümer nicht verfügbar war, die Kontrolle über einen Nachlass erhalten würde, würde die Regel dem Treuhänder verbieten, alle Gelder in Geldverluste zu investieren.
Die Pensionsplanrichtlinien des Bundes verlangen von Pensionsplanmanagern, das Risiko großer Verluste zu minimieren und Interessenkonflikte zu vermeiden.
Die Anlageentscheidungen müssen so getroffen werden, wie es eine Person mit durchschnittlicher Intelligenz für angemessen halten würde.
Definition der umsichtigen Person
Einige Formulierungen im Arbeitnehmer-Alterssicherungsgesetz (ERISA) sind mit der Vorsichtsregel vergleichbar. Dieses Gesetz von 1974 legt Anforderungen und Schutzmaßnahmen für die Verwaltung von Pensionsplänen in den USA fest
ERISA legt keine spezifischen Berufsqualifikationen für einen Treuhänder fest. Vielmehr erfordert es einen Treuhänder, „den Plan ausschließlich im Interesse der Teilnehmer und Begünstigten und ausschließlich zum Zweck der Erbringung von Leistungen und der Zahlung der Plankosten zu betreiben“. Darüber hinaus heißt es, dass Treuhänder „umsichtig handeln und die Anlagen des Plans diversifizieren müssen, um das Risiko großer Verluste zu minimieren“. Es warnt sie auch davor, Interessenkonflikte zu vermeiden.
Höhepunkte
Der Grundsatz der Vorsicht ist eine Leitlinie für das Treffen finanzieller Entscheidungen nach den Grundsätzen des gesunden Menschenverstandes und des angemessenen Risikos.
Die Regel wird häufig für Treuhänder und Vormunde zitiert, die mit der Verwaltung von Vermögenswerten im Namen anderer beauftragt sind.
Bundesvorschriften für Pensionskassenverwalter enthalten ähnliche Warnungen vor rücksichtslosen Investitionen.
