Försiktig person-regel

Vad är försiktighetsregeln?

Försiktighetsregeln är en rättslig princip som används för att begränsa valen av den finansiella förvaltaren av ett konto till de typer av investeringar som en person som söker en rimlig inkomst och bevarande av kapital kan köpa för sin egen portfölj.

Försiktighetsregeln kan tillämpas på förvaltaren av en pensionsfond eller anställds investeringskonto, eller på förmyndaren eller förvaltaren av ett dödsbo. Det är tänkt som en allmän riktlinje för någon som förvaltar tillgångar av värde åt en annan person eller personer.

Förstå försiktighetsregeln

Försiktighetsregeln är avsedd att skydda investerare som använder en investeringsrådgivares tjänster från skumma, riskfyllda eller på annat sätt tvivelaktiga investeringar, såsom öreaktier.

Lagen kräver inte att en person med ett förtroendeansvar har extraordinär sakkunskap. Försiktighetsregeln anger dock en rimlig förväntan på att personen kommer att fatta rationella, intelligenta beslut när han gör investeringsval för kundens räkning.

Hur försiktighetsregeln tillämpas

Regeln kan även tillämpas på enskild som har beviljats förvaltarskap eller förmynderskap i ett dödsbo för annan persons eller personers räkning. Till exempel är en pensionsfondförvaltare som anställts för att driva en fond för de anställdas räkning skyldig att göra investeringar som har rimliga möjligheter att gå med vinst.

Det är uppenbart att inga hårda och snabba regler är möjliga. Generellt sett kan det hända att medlen inte placeras helt i högriskinvesteringar. Tillgångarna får inte avledas till investeringar som skulle berika pensionsfondens förvaltare eller någon tredje part.

Denna regel kräver inte att alla investeringar som görs måste vara lukrativa eller konsekvent generera överdimensionerade vinster. Men om en förvaltare fick kontroll över en egendom under en period då dess ägare var otillgänglig, skulle regeln förbjuda förvaltaren från att lägga alla medel på pengar som förlorar pengar.

Riktlinjer för federala pensionsplaner kräver att chefer för pensionsplaner minimerar risken för stora förluster och undviker intressekonflikter.

Investeringsbesluten måste fattas efter vad en person med genomsnittlig intelligens skulle anse vara lämpligt.

Definiera den försiktiga personen

En del av språket i Employee Retirement Income Security Act (ERISA) är jämförbart med regeln om försiktig person. Denna lag från 1974 fastställer krav och garantier för förvaltningen av pensionsplaner i USA

ERISA anger inte specifika jobbkvalifikationer för en förtroendeman. Snarare kräver det en förtroendeman att "driva planen enbart i deltagarnas och förmånstagarnas intresse och i det exklusiva syftet att tillhandahålla förmåner och betala planens kostnader." Vidare står det att förtroendemän "måste agera försiktigt och måste diversifiera planens investeringar för att minimera risken för stora förluster." Den varnar dem också för att undvika intressekonflikter.

##Höjdpunkter

– Försiktighetsregeln är en riktlinje för att fatta ekonomiska beslut med principerna om sunt förnuft och rimlig risk.

• Regeln citeras ofta för förvaltare och vårdnadshavare som har till uppgift att förvalta tillgångar för andras räkning.

• Federala regler för pensionsfondförvaltare innehåller liknande varningar mot hänsynslösa investeringar.