Règle de la personne prudente
Qu'est-ce que la règle de la personne prudente ?
La règle de la personne prudente est un principe juridique utilisé pour restreindre les choix du gestionnaire financier d'un compte aux types de placements qu'une personne recherchant un revenu raisonnable et la préservation du capital pourrait acheter pour son propre portefeuille.
La règle de la personne prudente pourrait s'appliquer au gestionnaire d'un fonds de pension ou d'un compte de placement d'employé, ou au tuteur ou au fiduciaire d'une succession. Il est conçu comme une ligne directrice générale pour quelqu'un qui gère des actifs de valeur pour une ou plusieurs autres personnes.
Comprendre la règle de la personne prudente
La règle de la personne prudente vise à protéger les investisseurs utilisant les services d'un conseiller en placement contre les investissements louches, risqués ou autrement douteux, tels que les penny stocks.
La loi n'exige pas qu'une personne ayant une responsabilité fiduciaire ait une expertise extraordinaire. Cependant, la règle de la personne prudente établit une attente raisonnable que la personne prendra des décisions rationnelles et intelligentes lorsqu'elle fera des choix de placement au nom du client.
Comment la règle de la personne prudente est appliquée
La règle peut également s'appliquer à une personne qui s'est vu accorder l'intendance ou la tutelle d'une succession au nom d'une ou de plusieurs autres personnes. Par exemple, un gestionnaire de fonds de pension embauché pour gérer un fonds au nom des employés d'une entreprise est tenu de faire des investissements qui ont une possibilité raisonnable de générer un profit.
De toute évidence, aucune règle absolue n'est possible. De manière générale, les fonds peuvent ne pas être entièrement investis dans des placements à haut risque. Les actifs ne peuvent être détournés vers des investissements qui enrichiraient le gestionnaire du fonds de pension ou un tiers.
Cette règle n'exige pas que tous les investissements réalisés soient lucratifs ou génèrent constamment des profits démesurés. Cependant, si un fiduciaire recevait le contrôle d'une succession pendant une période d'indisponibilité de son propriétaire, la règle interdirait au fiduciaire de placer tous les fonds dans des entreprises perdant de l'argent.
Les lignes directrices fédérales sur les régimes de retraite exigent que les gestionnaires de régimes de retraite minimisent le risque de pertes importantes et évitent les conflits d'intérêts.
Les décisions d'investissement doivent être prises en fonction de ce qu'une personne d'intelligence moyenne jugerait appropriée.
DĂ©finir la personne prudente
Une partie du langage de la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) est comparable à la règle de la personne prudente. Cette loi de 1974 établit des exigences et des garanties pour la gestion des régimes de retraite aux États-Unis
ERISA ne fixe pas de qualifications professionnelles spécifiques pour un fiduciaire. Elle exige plutôt qu'un fiduciaire « gère le régime uniquement dans l'intérêt des participants et des bénéficiaires et dans le but exclusif de fournir des prestations et de payer les dépenses du régime ». De plus, il dit que les fiduciaires "doivent agir avec prudence et doivent diversifier les investissements du régime afin de minimiser le risque de pertes importantes". Il les avertit également d'éviter les conflits d'intérêts.
Points forts
La règle de la personne prudente est une ligne directrice pour prendre des décisions financières en utilisant les principes du bon sens et du risque raisonnable.
La règle est couramment citée pour les fiduciaires et les tuteurs chargés d'administrer les actifs au nom d'autrui.
Les règles fédérales pour les gestionnaires de fonds de pension contiennent des mises en garde similaires contre les investissements imprudents.
