Risco de tempo
O que é risco de tempo?
O risco de tempo é a especulação em que um investidor entra ao tentar comprar ou vender uma ação com base em previsões de preços futuros. O risco de tempo explica o potencial de perder movimentos benéficos no preço devido a um erro no tempo. Isso pode prejudicar o valor da carteira de um investidor resultante da compra muito alta ou da venda muito baixa.
Entendendo o risco de tempo
Há algum debate sobre a viabilidade do timing. Alguns dizem que é impossível cronometrar o mercado de forma consistente; outros dizem que o market timing é a chave para retornos acima da média.
Um pensamento predominante sobre esse assunto é que é melhor ter "tempo no mercado" do que tentar "tempo no mercado". O crescimento dos mercados financeiros ao longo do tempo apóia isso, assim como o fato de que muitos gerentes ativos não conseguem superar as médias do mercado depois de considerar os custos de transação.
Por exemplo, um investidor está exposto ao risco de tempo se espera uma correção do mercado e decide liquidar todo o seu portfólio na esperança de recomprar as ações a um preço mais baixo. O investidor arrisca a chance de as ações aumentarem antes de comprar novamente.
Risco de tempo e desempenho
Um estudo analisando o comportamento dos investidores descobriu que, durante a desaceleração de outubro de 2014, um em cada cinco investidores reduziu a exposição a ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos, e cerca de 1% dos investidores reduziu suas carteiras em 90% ou mais.
Análises posteriores descobriram que os investidores que venderam a maioria de suas carteiras tiveram um desempenho substancialmente inferior aos investidores que tomaram pouca ou nenhuma ação durante a correção.
Os investidores que venderam 90% de suas participações obtiveram um retorno de 12 meses de -19,3% em agosto de 2015. Os investidores que tomaram pouca ou nenhuma ação tiveram retorno de -3,7% no mesmo período. Este exemplo mostra que o market timing pode falhar como ferramenta para ganhar dinheiro.
Considerações Especiais
Despesas de negociação mais altas
Os investidores que estão continuamente tentando cronometrar o mercado estão comprando e vendendo com mais frequência, o que aumenta suas taxas e comissões. Se um investidor fizer uma chamada de timing de mercado ruim, as despesas de negociação adicionais compõem os retornos ruins.
Despesas fiscais adicionais
Cada vez que uma ação é comprada ou vendida, ocorre um evento tributável. Se um investidor estiver mantendo uma posição lucrativa em uma ação e a vender com a intenção de recomprar por um preço menor, ele deve tratar o ganho de capital como renda regular se as duas transações ocorreram em um período de 12 meses. Se o investidor mantiver a posição por mais de 12 meses, ele é tributado com uma alíquota menor de imposto sobre ganhos de capital.
##Destaques
Alguns investidores e economistas acreditam que é melhor ter "tempo no mercado" do que tentar "tempo no mercado".
O ato de usar previsões futuras para comprar ou vender ações é chamado de risco de tempo.
O risco de timing é o potencial de movimentos benéficos ou adversos devido à ação ou inação no mercado de ações.
Os investidores que tentam cronometrar o mercado geralmente são extremamente ativos na compra e venda de ações.
