Метод компенсации

Что такое метод компенсации?

Метод возмещения убытков рассчитывает платежи при прекращении, когда своп завершается досрочно и держатель принял предложение о досрочном погашении.

Метод возмещения убытков можно сравнить с двумя другими приемлемыми стратегиями погашения при прекращении, которые представляют собой методы формулы и метода стоимости соглашения.

Понимание метода компенсации

Термин возмещение означает защиту от ответственности. Метод возмещения убытков требует, чтобы виновный контрагент возместил ответственному контрагенту все убытки и ущерб, вызванные досрочным расторжением.

Этот метод был широко распространен, когда свопы были впервые разработаны, но считался неэффективным, поскольку он фактически не определял или не описывал, как количественно определять эти потери и убытки от преждевременного прекращения свопа. Сегодня «метод стоимости соглашения», который основан на условиях и процентных ставках, доступных для замещающего свопа, является наиболее широко используемым методом расчета выплат при расторжении договора. Другой менее распространенной альтернативой является метод формулы.

Своп — это соглашение между двумя контрагентами об обмене денежными потоками (например, фиксированными на плавающие ) вместе с базовой валютой или другими ценными бумагами, такими как товары, с прекращением действия в заранее определенную дату в будущем. Договор своп может быть расторгнут досрочно, если у любого из контрагентов возникнет кредитное событие или дефолт, например банкротство или неуплата, или событие расторжения, такое как незаконность, налоговое событие, налоговое событие при слиянии или другие непредвиденные обстоятельства. Объем того, что считается событием досрочного прекращения, и то, как оно будет решаться, будет четко указано в пункте о прекращении обмена.

История метода компенсации

Первоначально метод возмещения убытков использовался для возмещения ущерба контрагенту, понесшему убытки в результате досрочного расторжения договора свопа другим контрагентом. В соответствии с этим методом виновная (расторгающая) сторона должна возместить (возместить) все убытки, понесенные другой стороной в связи с досрочным расторжением.

Однако, поскольку неясно, сколько денег в конечном итоге потеряет контрагент, как явно, так и с точки зрения альтернативных издержек, был введен метод формулы, чтобы установить четкую методологию получения суммы возмещения, а не рекламу. табулирование.

Следовательно, сам метод формулы был заменен более распространенным методом стоимости соглашения, который заменяет нестандартную формулу для расчета убытка простой метрикой, которая представляет собой стоимость заключения замещающего свопа. Замещающий своп влечет за собой новое соглашение о свопе, которое пострадавший контрагент должен будет заключить, чтобы восстановить исходную позицию по свопу.

Однако, поскольку цены свопа со временем меняются, а процентные ставки и другие факторы меняются, заменяющий контракт может иметь другие условия и рыночные цены, чем первоначальный своп. Эта разница в стоимости заключения нового договора с другим контрагентом является стоимостью договора и должна возместить пострадавшей стороне.

Особенности

• Метод возмещения является одним из способов расчета суммы, которую один контрагент должен другому в случае досрочного прекращения свопа.

• Метод стоимости соглашения, который основан на условиях и процентных ставках, доступных для замещающего свопа, считается более эффективным, чем метод возмещения убытков для расчета выплат при прекращении.

• Первоначально метод компенсации использовался для возмещения ущерба контрагенту, понесшему убытки в результате досрочного расторжения договора свопа другим контрагентом.

• Метод компенсации требует, чтобы виновный контрагент возместил ответственному контрагенту все убытки и ущерб, причиненные досрочным расторжением.