Método de Indenização
Qual é o método de indenização?
O método de indenização calcula os pagamentos de rescisão quando um swap é encerrado antecipadamente e o titular aceita uma oferta de pré-pagamento.
O método de indenização pode ser comparado com duas outras estratégias de reembolso de rescisão aceitáveis, que são os métodos de fórmula e valor do contrato.
Entendendo o Método de Indenização
O termo indenização significa proteção contra responsabilidade. O método de indenização exige que a contraparte faltosa compense a contraparte responsável por todas as perdas e danos causados por uma rescisão antecipada.
Esse método era comum quando os swaps foram desenvolvidos pela primeira vez, mas foi considerado ineficiente porque não quantificava ou descrevia como quantificar essas perdas e danos de um swap encerrado prematuramente. Hoje, o "método do valor do contrato", que se baseia nos prazos e taxas de juros disponíveis para um swap de substituição, é o método mais utilizado para calcular pagamentos de rescisão. Outra alternativa menos comum é o método da fórmula.
Um swap é um acordo feito entre duas contrapartes para trocar fluxos de caixa (por exemplo, fixo para flutuante ) junto com moedas subjacentes ou outros títulos, como commodities, terminando em uma data predeterminada no futuro. Um contrato de swap pode ser rescindido antecipadamente se uma das contrapartes sofrer um evento de crédito ou inadimplência, como falência ou falta de pagamento, ou um evento de rescisão, como ilegalidade, evento fiscal, evento fiscal em uma fusão ou outra contingência. O escopo do que conta como um evento de rescisão antecipada e como ele será resolvido será explicitado na cláusula de rescisão do swap.
História do Método de Indenização
Inicialmente, o método de indenização foi utilizado para compensar a contraparte que sofreu uma perda como resultado da outra contraparte rescindir antecipadamente o contrato de swap. Sob este método, a parte faltosa (rescindindo) deve compensar integralmente (indenizar) toda a perda sofrida pela outra parte devido à rescisão antecipada.
No entanto, como não está claro exatamente quanto dinheiro essa contraparte acabará perdendo, tanto explicitamente quanto em termos de custos de oportunidade, o método da fórmula foi introduzido para estabelecer uma metodologia clara para chegar ao valor da indenização, em vez de ser um anúncio tabulação hoc.
Consequentemente, o próprio método da fórmula foi substituído pelo método do valor do contrato mais comumente usado, que substitui a fórmula não padronizada para calcular uma perda por uma métrica simples, que é o custo de entrar em um swap de substituição. O swap de substituição implica o novo acordo de swap que a contraparte lesada teria que celebrar para restabelecer a posição original do swap.
No entanto, como os preços do swap mudam com o tempo e as taxas de juros e outros fatores flutuam, o contrato de substituição pode ter prazos e preços de mercado diferentes do swap original. Essa diferença de custo, para firmar o novo contrato com outra contraparte, é o valor do contrato e deve indenizar o lesado.
Destaques
O método de indenização é uma forma de calcular o valor devido por uma contraparte a outra em caso de rescisão antecipada de um swap.
O método do valor do contrato, que se baseia nos prazos e taxas de juros disponíveis para um swap de substituição, é considerado mais eficiente do que o método de indenização para o cálculo dos pagamentos de rescisão.
Inicialmente, o método de indenização foi utilizado para compensar a contraparte que sofreu uma perda como resultado da outra contraparte rescindir antecipadamente o contrato de swap.
O método de indenização exige que a contraparte faltosa compense a contraparte responsável por todas as perdas e danos causados pela rescisão antecipada.
