Investor's wiki

Опцион колл процентной ставки

Опцион колл процентной ставки

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½?

ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ β€” это ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ инструмСнт, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ° Π½Π° основС ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ впослСдствии Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ Π½Π° основС фиксированной ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки. Если ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ исполнСн, инвСстор, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½, ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°.

ПониманиС ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠ»Π» ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹, Π΄Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ сначала Π½Π°ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΠΌ сСбС, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. БущСствуСт обратная Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ставками ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌΠΈ Π½Π° ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Когда ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ, Ρ†Π΅Π½Ρ‹ с фиксированным Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚. Π’ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ, Ρ†Π΅Π½Ρ‹ растут. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹, стрСмящиСся Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ нСблагоприятного измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок, ΠΈΠ»ΠΈ спСкулянты,. стрСмящиСся ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ это с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки.

ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ β€” это ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚, Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΌ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ являСтся процСнтная ставка, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ трСхмСсячного казначСйского вСксСля (казначСйских вСксСлСй) ΠΈΠ»ΠΈ трСхмСсячная лондонская мСТбанковская ставка прСдлоТСния (Π›Π˜Π‘ΠžΠ ). Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° казначСйских Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΡƒΠΏΠ°Π΄Π΅Ρ‚ (ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ увСличится), ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ ΠΏΡƒΡ‚. Если ΠΎΠ½Π° ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… инструмСнтов увСличится (ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡΡ), Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΊΡƒΠΏΠ»Π΅Π½ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½.

ΠžΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ ΠΊΠΎΠ»Π» с ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставкой Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ, Π½ΠΎ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎ, ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΈΠΊΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡƒΡŽ ставку ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Π²Π°ΡŽΡ‰ΡƒΡŽ ставку. Если базовая процСнтная ставка ΠΏΠΎ истСчСнии срока Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ ставка исполнСния, ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π² Π΄Π΅Π½ΡŒΠ³Π°Ρ…,. ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ исполнит Π΅Π³ΠΎ. Если рыночная ставка ΡƒΠΏΠ°Π΄Π΅Ρ‚ Π½ΠΈΠΆΠ΅ страйк-Ρ€Π΅ΠΉΡ‚Π°, ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ окаТСтся Π²Π½Π΅ Π΄Π΅Π½Π΅Π³,. ΠΈ инвСстор допустит истСчСниС срока дСйствия ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°.

Π‘ΡƒΠΌΠΌΠ° ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ° ΠΏΡ€ΠΈ исполнСнии ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π° прСдставляСт собой Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Ρ‹ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ курсом Π½Π° Π΄Π°Ρ‚Ρƒ расчСта ΠΈ курсом исполнСния, ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π½Π° ΡƒΡΠ»ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ сумму,. ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½ΡƒΡŽ Π² ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΌ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Π΅. Π Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ расчСтной ставкой ΠΈ страйк-Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΎΠΌ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ скоррСктирована Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ дСйствия ставки.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°

Π’ качСствС гипотСтичСского ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстор Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΡ‚ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΡƒΡŽ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΌΡƒ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρƒ, Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ являСтся 180-Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹ΠΉ казначСйский вСксСль. Условная основная сумма, указанная Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅, составляСт 1 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША, Π° процСнтная ставка составляСт 1,98%. Если рыночная ставка прСвысит ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ исполнСния, скаТСм, Π΄ΠΎ 2,2%, ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ исполнит ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ»Π». ИсполнСниС ΠΊΠΎΠ»Π»Π° Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ 2,2% ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ 1,98%. Π’Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ:

Π’Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π°=(2.2< /mn>%–1,98%)Γ—<mo Π·Π°Π±ΠΎΡ€="true">(180360<mo Π·Π°Π±ΠΎΡ€="true">)Γ—$1 Миллион=.22Γ—.5Γ—<ΠΌΠΈ ΠΌΠ°Ρ‚Π΅ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠΊΠ° nt="normal">$1 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½< mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true">< /mrow>=$1,100< /mn>\begin \text &= (2.2 % - 1,98%) \times \left ( \frac{ 180 }{ 360 } \right ) \times $1 \text{ Миллион} \ &= .22 \times .5 \times $1 \text{ Миллион} \ &= $1100 \ \end

Π’Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π΄Π½ΠΈ Π΄ΠΎ погашСния, ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π² соглашСнии. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡Π° ΠΎΡ‚ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π° Π½Π΅ производится Π΄ΠΎ окончания количСства Π΄Π½Π΅ΠΉ, привязанных ΠΊ ставкС. НапримСр, Ссли ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки Π² нашСм ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π΅ истСкаСт Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· 60 Π΄Π½Π΅ΠΉ, Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ дСньги Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ 180 Π΄Π½Π΅ΠΉ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ срок погашСния Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ казначСйского вСксСля составляСт 180 Π΄Π½Π΅ΠΉ. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π²Ρ‹ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹Ρˆ слСдуСт Π΄ΠΈΡΠΊΠΎΠ½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎ настоящСго Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, найдя Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ 1100 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΈ ставкС 6%.

ΠŸΡ€Π΅ΠΈΠΌΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π° ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки

ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ учрСТдСния, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ хотят Π·Π°Ρ„ΠΈΠΊΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½ΠΈΠΆΠ½ΠΈΠΉ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π» Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… ставок ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ, ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ основными покупатСлями ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠ»Π» ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки. ΠšΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ Π² основном ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π·Π°Π½ΡΡ‚ΡŒ Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ, поэтому ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ Ρ…ΠΎΡ‚Π΅Π»ΠΈ Π±Ρ‹ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ нСблагоприятных ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок Π² ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄.

Π’ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ β€” это крупная Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π°, подлСТащая ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ срока Π·Π°ΠΉΠΌΠ°.

ΠžΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΊΠΎΠ»Π» ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹ инвСстором, ΠΆΠ΅Π»Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° основС ΠΏΠ»Π°Π²Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки. ΠŸΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π°Ρ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ ΠΊΠΎΠ»Π» ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки, инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΠ°ΠΌΡƒΡŽ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΡƒΡŽ ставку, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²Π΅Π΄Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ, ΠΏΡ€ΠΈ этом получая Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки, ΠΈ ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° наступит срок Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ².

ΠžΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΊΠΎΠ»Π» ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹ Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π² ситуации пСриодичСского ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π² ситуации Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²ΠΎΠΌ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ (OTC).

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½Ρ‹ Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΏΡƒΡ‚.

  • Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ хотят Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΏΠ»Π°Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки.

  • ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ»Π»-ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ β€” это Π΄Π΅Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΠΈΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ, Π½ΠΎ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎ, ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΈΠΊΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡƒΡŽ ставку ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Π²Π°ΡŽΡ‰ΡƒΡŽ ставку Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π°.

  • Запросы ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ учрСТдСниями для Π±Π»ΠΎΠΊΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок, ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌ, срСди ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π΅Π³ΠΎ.