Лот (Торговля ценными бумагами)

Что такое лот (торговля ценными бумагами)?

Лотом на финансовых рынках является количество единиц финансового инструмента, купленного на бирже. Количество единиц определяется размером партии. Например, на фондовом рынке круглый лот равен 100 акциям. Однако инвесторам не обязательно покупать круглые лоты, где лотом может быть любое количество акций.

Как работает лот (торговля ценными бумагами)

Когда инвесторы и трейдеры покупают и продают финансовые инструменты на рынках капитала,. они делают это большими партиями. Лот представляет собой фиксированное количество единиц и зависит от торгуемой финансовой ценной бумаги.

Для акций типичный размер лота составлял круглые лоты по 100 акций в течение многих лет, до появления онлайн-торговли. Круглый лот также может относиться к количеству акций, которые можно поровну разделить на 100, например, 300, 1200 и 15 500 акций .

Однако теперь более распространены нечетные лоты,. то есть заказ менее чем на 100 акций, и смешанные лоты — количество акций более 100, но не кратное 100. Как и в случае с акциями, круглый лот для биржевых ценных бумаг, таких как биржевой фонд (ETF), составляет 100 акций.

Типы лотов (торговля ценными бумагами)

Облигации

На рынке облигаций доминируют институциональные инвесторы, которые покупают долговые обязательства у эмитентов облигаций на большие суммы. Круглым лотом по государственным и корпоративным облигациям США в некоторых кругах считается 1 миллион долларов. Однако это также может быть 100 000 долларов, например, в случае с муниципальными облигациями.

Это не означает, что трейдеру или инвестору нужно покупать облигации в таком количестве. Облигации обычно имеют номинальную стоимость от 1000 до 10 000 долларов (некоторые даже ниже). Инвестор может купить столько облигаций, сколько пожелает, но это все равно может оказаться странным лотом.

Опции

С точки зрения опционов лот представляет собой количество контрактов, содержащихся в одной производной ценной бумаге. Один опционный контракт представляет собой 100 базовых акций компании. Другими словами, лот для одного опционного контракта составляет 100 акций.

Например, трейдер опционов приобрел один колл-опцион Bank of America (BAC) в прошлом месяце. Опцион имеет цену исполнения $24,50 и истекает в этом месяце. Если держатель опциона реализует свой опцион колл сегодня, когда базовая акция ВАС торгуется по цене 26,15 доллара, он может купить 100 акций ВАС по цене исполнения 24,50 доллара. Один опционный контракт дает им право приобрести лот из 100 акций по согласованной цене исполнения.

При такой стандартизации инвесторы всегда точно знают, сколько единиц они покупают по каждому контракту, и могут легко оценить, какую цену за единицу они платят. Без такой стандартизации оценка опционов и торговля ими были бы излишне громоздкими и трудоемкими.

Как правило, наименьшая сделка с опционами, которую может совершить инвестор, касается одного контракта, что соответствует 100 акциям. Однако можно торговать опционами на меньшую сумму с опционами на мини-акции, базовая доля которых составляет 10 .

Фьючерсы

Когда дело доходит до фьючерсного рынка,. лоты называются размерами контрактов. Базовым активом одного фьючерсного контракта может быть акция, облигация, процентная ставка, товар, индекс,. валюта и т. д. Таким образом, размер контракта варьируется в зависимости от типа торгуемого контракта.

Например, один фьючерсный контракт на кукурузу, соевые бобы, пшеницу или овес имеет размер лота 5000 бушелей товара . контракт в йенах составляет 12 500 000 иен, а один фьючерсный контракт в евро - 125 000 евро .

В отличие от акций, облигаций и ETF, в которых можно покупать нечетные лоты, стандартные размеры контрактов для опционов и фьючерсов фиксированы и не подлежат обсуждению. Однако трейдеры деривативов , покупающие и продающие форвардные контракты,. могут настраивать контракт или размер лота этих контрактов, поскольку форварды представляют собой нестандартные контракты, которые создаются вовлеченными сторонами.

Стандартные лоты устанавливаются биржей и обеспечивают большую ликвидность на финансовых рынках. С увеличением ликвидности уменьшаются спреды,. что создает эффективный процесс для всех участников.

Форекс лоты

При торговле валютами есть микро, мини и стандартные лоты. Микролот составляет 1 000 базовой валюты,. мини лот — 10 000, стандартный лот — 100 000. Хотя можно обменять валюту в банке или на валютной бирже на сумму менее 1000, при торговле через валютного брокера обычно наименьший размер сделки составляет 1000, если не указано иное .

Примеры лотов

На рынках опционов и фьючерсов торговля лотами не представляет особой проблемы, поскольку вы можете торговать любым количеством контрактов. Каждый опцион на акции будет представлять 100 акций, а каждый фьючерсный контракт определяет размер контракта базового актива.

На форексе человек может торговать минимум 1000 базовой валютой с шагом в 1000. Например, они могут торговать 1 451 000. Это 14 стандартных лотов, пять мини-лотов и один микролот. При торговле акциями человек может торговать нечетными лотами менее 100 акций.

Особенности

• Один опцион представляет собой 100 акций базового актива, а форекс торгуется микро-, мини- и стандартными лотами.

• Лот облигаций может варьироваться, иногда он составляет 100 000 долларов или 1 миллион долларов, но номинальная стоимость может составлять всего 1000 долларов, которые могут приобрести отдельные инвесторы.

• Лот – это количество единиц финансового инструмента, торгуемого на бирже.

• Для акций круглый лот составляет 100 единиц акций, но ими также можно торговать любым количеством акций.

• Трейдер может купить или продать сколько угодно фьючерсов, хотя базовая сумма, контролируемая контрактом, фиксирована в зависимости от размера контракта.