Lot (Wertpapierhandel)

Was ist ein Lot (Wertpapierhandel)?

Eine Menge an den Finanzmärkten ist die Anzahl der Einheiten eines Finanzinstruments, die an einer Börse gekauft werden. Die Stückzahl wird durch die Losgröße bestimmt. An der Börse besteht ein Round Lot beispielsweise aus 100 Aktien. Anleger müssen jedoch keine Round Lots kaufen, bei denen ein Lot eine beliebige Anzahl von Aktien sein kann.

Wie ein Lot (Wertpapierhandel) funktioniert

Wenn Anleger und Händler Finanzinstrumente auf den Kapitalmärkten kaufen und verkaufen , tun sie dies mit Losen. Ein Lot ist eine feste Menge von Einheiten und hängt von der gehandelten finanziellen Sicherheit ab.

Bei Aktien lag die typische Losgröße viele Jahre lang bei runden Losen von 100 Aktien, bis der Online-Handel aufkam. Ein Round Lot kann sich auch auf eine Anzahl von Aktien beziehen, die durch 100 teilbar sind, wie z. B. 300, 1.200 und 15.500 Aktien .

Heute sind jedoch Odd Lots,. also eine Order für weniger als 100 Aktien, und Mixed Lots – eine Anzahl von Aktien über 100, die aber nicht durch 100 teilbar ist – üblicher. Ähnlich wie bei Aktien beträgt das Round Lot bei börsengehandelten Wertpapieren, wie z. B. einem Exchange Traded Fund (ETF), 100 Anteile.

Arten von Lots (Wertpapierhandel)

Fesseln

Der Rentenmarkt wird von institutionellen Anlegern dominiert, die Schuldtitel von Anleiheemittenten in großen Summen kaufen. Ein Round Lot für US-Staats- und Unternehmensanleihen wird in manchen Kreisen als 1 Million Dollar angesehen. Es können aber auch 100.000 US-Dollar sein, wie zum Beispiel bei Kommunalobligationen.

Das bedeutet nicht, dass ein Händler oder Investor Anleihen in dieser Menge kaufen muss. Anleihen haben in der Regel einen Nennwert von 1.000 bis 10.000 US-Dollar (einige sind sogar noch niedriger). Ein Anleger kann so viele Anleihen kaufen, wie er möchte, aber es kann immer noch ein seltsames Los sein.

Optionen

In Bezug auf Optionen stellt ein Lot die Anzahl der Kontrakte dar, die in einem derivativen Wertpapier enthalten sind. Ein Aktienoptionskontrakt entspricht 100 zugrunde liegenden Aktien eines Unternehmens. Mit anderen Worten, das Los für einen Optionskontrakt beträgt 100 Aktien.

Zum Beispiel hat ein Optionshändler letzten Monat eine Call-Option der Bank of America (BAC) gekauft. Die Option hat einen Ausübungspreis von 24,50 $ und läuft diesen Monat aus. Wenn der Optionsinhaber seine Kaufoption heute ausübt,. wenn die zugrunde liegende Aktie BAC bei 26,15 $ gehandelt wird, kann er 100 BAC-Aktien zum Ausübungspreis von 24,50 $ kaufen. Ein Optionsvertrag gibt ihnen das Recht, das Los von 100 Aktien zum vereinbarten Ausübungspreis zu erwerben.

Mit einer solchen Standardisierung wissen Anleger immer genau, wie viele Einheiten sie mit jedem Kontrakt kaufen, und können leicht einschätzen, welchen Preis sie pro Einheit zahlen. Ohne eine solche Standardisierung wäre die Bewertung und der Handel mit Optionen unnötig umständlich und zeitaufwändig.

Typischerweise ist der kleinste Optionshandel, den ein Anleger tätigen kann, ein Kontrakt, und das entspricht 100 Aktien. Es ist jedoch möglich, Optionen für einen kleineren Betrag mit Mini-Aktienoptionen zu handeln, die einen zugrunde liegenden Aktienbetrag von 10 , haben

Zukunft

Auf dem Futures-Markt werden Lots als Kontraktgrößen bezeichnet. Der Basiswert eines Futures-Kontrakts kann eine Aktie, eine Anleihe, Zinssätze, Rohstoffe, Indizes,. Währungen usw. sein. Daher variiert die Kontraktgröße je nach Art des gehandelten Kontrakts.

Zum Beispiel hat ein Terminkontrakt für Mais, Sojabohnen, Weizen oder Hafer eine Losgröße von 5.000 Scheffel des Rohstoffs. Die Loseinheit für einen Kanadischen-Dollar-Futures-Kontrakt beträgt 100.000 CAD, ein britischer Pfund-Kontrakt 62.500 GBP, ein japanischer Yen-Kontrakt beträgt 12.500.000 JPY und ein Euro-Futures - Kontrakt 125.000 EUR

Im Gegensatz zu Aktien, Anleihen und ETFs, bei denen ungerade Lots gekauft werden können, sind die Standardkontraktgrößen für Optionen und Futures fest und nicht verhandelbar. Derivatehändler,. die Terminkontrakte kaufen und verkaufen , können jedoch die Kontrakt- oder Losgröße dieser Kontrakte anpassen, da Forwards nicht standardisierte Kontrakte sind, die von den beteiligten Parteien erstellt werden.

Standardisierte Lose werden von der Börse festgelegt und ermöglichen eine größere Liquidität auf den Finanzmärkten. Mit erhöhter Liquidität gehen geringere Spreads einher,. wodurch ein effizienter Prozess für alle beteiligten Teilnehmer entsteht.

Forex-Lots

Beim Devisenhandel gibt es Mikro-, Mini- und Standard-Lots. Ein Micro-Lot entspricht 1.000 der Basiswährung,. ein Mini-Lot 10.000 und ein Standard-Lot 100.000. Während es möglich ist, Währungen bei einer Bank oder einem Währungsumtausch in Beträgen von weniger als 1.000 umzutauschen, beträgt die kleinste Handelsgröße beim Handel über einen Devisenmakler normalerweise 1.000, sofern nicht anders angegeben

Chargenbeispiele

Auf den Options- und Futures-Märkten ist der Handel mit Lots nicht so wichtig, da Sie eine beliebige Anzahl von gewünschten Kontrakten handeln können. Jede Aktienoption stellt 100 Aktien dar, und jeder Futures-Kontrakt steuert die Kontraktgröße des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Beim Devisenhandel kann eine Person mindestens 1.000 der Basiswährung in beliebigen Schritten von 1.000 handeln. Sie könnten zum Beispiel 1.451.000 handeln. Das sind 14 Standard-Lots, fünf Mini-Lots und ein Mikro-Lot. Bei einem Aktienhandel kann eine Person mit ungeraden Lots von weniger als 100 Aktien handeln.

Höhepunkte

• Eine Option repräsentiert 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie, während Forex in Mikro-, Mini- und Standard-Lots gehandelt wird.

• Ein Anleihenlos kann variieren, wobei es manchmal 100.000 oder 1 Million US-Dollar sind, aber der Nennwert kann so niedrig wie 1.000 US-Dollar sein, den einzelne Anleger kaufen können.

• Ein Lot ist die Anzahl der Einheiten eines Finanzinstruments, das an einer Börse gehandelt wird.

• Bei Aktien beträgt ein Round Lot 100 Anteilseinheiten, sie können aber auch in einer beliebigen Anzahl von Anteilen gehandelt werden.

• Ein Händler kann so viele Futures kaufen oder verkaufen, wie er möchte, obwohl der zugrunde liegende Betrag, den ein Kontrakt kontrolliert, basierend auf der Kontraktgröße festgelegt ist.