Рентабельность средних активов (ROAA)

Что такое рентабельность средних активов (ROAA)?

Рентабельность средних активов (ROAA) — это показатель, используемый для оценки прибыльности активов фирмы, и чаще всего он используется банками и другими финансовыми учреждениями в качестве средства оценки финансовых результатов. Иногда ROAA используется взаимозаменяемо с рентабельностью активов (ROA), хотя последний часто использует текущие активы вместо средних активов.

Понимание рентабельности средних активов (ROAA)

Рентабельность средних активов (ROAA) показывает, насколько эффективно компания использует свои активы, а также полезна при оценке сопоставимых компаний в той же отрасли. В отличие от рентабельности собственного капитала,. которая измеряет доходность инвестированных и удержанных долларов, ROAA измеряет доходность активов, приобретенных с использованием этих долларов.

Результат ROAA сильно различается в зависимости от типа отрасли, и компании, которые заранее вкладывают большие суммы денег в оборудование и другие активы, будут иметь более низкий ROAA. Результат соотношения 5% или выше обычно считается хорошим.

Коэффициент показывает, насколько хорошо активы фирмы используются для получения прибыли. ROAA рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму активов. Окончательное соотношение выражается в процентах от общих средних активов. Формула:

$\begin &ROAA=\frac{\text{Чистый доход}}{\text{Средняя сумма активов }}\ &\textbf{где:}\ &\text{Чистый доход} = \text{Чистый доход за тот же период, что и активы}\ &\text{Средние активы} = (\text{ Начало} + \text{Конечные активы}) / 2 \end$

Чистая прибыль указана в отчете о прибылях и убытках,. в котором содержится обзор результатов деятельности компании за определенный период времени. Аналитики могут обратиться к балансу, чтобы найти активы. В отличие от отчета о прибылях и убытках, который показывает рост остатков в течение года, балансовый отчет представляет собой лишь моментальный снимок. Он предоставляет обзор изменений, внесенных не за определенный период времени, а в конце периода времени.

Чтобы получить более точную оценку рентабельности активов,. аналитики предпочитают брать среднее значение остатков активов с начала и на конец того же периода, который использовался для определения чистой прибыли.

Аналитики часто используют средние активы, потому что они учитывают колебания баланса в течение года и обеспечивают более точное измерение эффективности активов за определенный период времени.

Пример ROAA

Предположим, что компания А имеет чистую прибыль в размере 1000 долларов на конец 2-го года. Аналитик возьмет баланс активов из баланса фирмы на конец 1-го года и усреднит его с активами на конец 2-го года для ROAA. расчет.

Активы фирмы в конце 1-го года составляют 5000 долларов, а к концу 2-го года они увеличиваются до 15000 долларов. Средние активы между 1-м и 2-м годами составляют (5000 долларов + 15000 долларов)/2 = 10000 долларов. Затем рассчитывается ROAA путем деления чистой прибыли компании в 1000 долларов на 10 000 долларов, чтобы получить ответ 10%.

Если рентабельность активов рассчитывается с использованием активов только на конец 1-го года, рентабельность составит 20 %, поскольку компания получает больший доход от меньшего количества активов. Однако если аналитик рассчитывает рентабельность активов, используя только активы, измеренные в конце 2-го года, ответ будет равен 6%, потому что компания получает меньший доход с большим количеством активов.

Особенности

• Рентабельность средних активов (ROAA) показывает, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли, и лучше всего работает по сравнению с аналогичными компаниями в той же отрасли.

• Формула ROAA использует средние активы, чтобы фиксировать любые существенные изменения в остатках активов за анализируемый период.

• Компании, которые вкладывают значительные средства в оборудование и другие активы, обычно имеют более низкий показатель ROAA.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Чем ROAA отличается от ROA?

Если рентабельность активов (ROA) использует средние активы, то ROA и ROAA будут идентичными. Однако если аналитик использует только начальные или конечные активы (в отличие от среднего), то ROAA даст более точную картину, поскольку средние активы сгладят изменения или волатильность активов за отчетный период.

Чем ROAA отличается от рентабельности совокупных активов (ROTA)?

ROAA похож на ROTA, однако ROAA использует чистую прибыль в числителе, тогда как ROAA использует EBIT (прибыль до дохода и налогов) в числителе. Оба используют средние общие активы в знаменателе.

Что такое средние активы?

В балансовом отчете компании часто указывается средний уровень или стоимость активов за отчетный период, например за квартал или финансовый год. Он часто рассчитывается как начальные активы минус конечные активы, деленные на два. Это делается потому, что в любой конкретный день фактический уровень активов фирмы будет колебаться в ходе ведения бизнеса. Таким образом, среднее значение обеспечивает лучшую метрику.