Ritorno sugli asset medi (ROAA)
Che cos'è il ritorno sugli asset medi (ROAA)?
Il ritorno sulle attività medie (ROAA) è un indicatore utilizzato per valutare la redditività degli asset di un'impresa ed è più spesso utilizzato da banche e altre istituzioni finanziarie come mezzo per misurare la performance finanziaria. A volte, il ROAA viene utilizzato in modo intercambiabile con il ritorno sulle attività (ROA), sebbene quest'ultimo utilizzi spesso le attività correnti anziché le attività medie.
Comprensione del ritorno sugli asset medi (ROAA)
Il ritorno sulle attività medie (ROAA) mostra l'efficienza con cui un'azienda utilizza le proprie risorse ed è utile anche quando si valutano società simili nello stesso settore. A differenza del ritorno sul capitale proprio,. che misura il ritorno sui dollari investiti e trattenuti, il ROAA misura il ritorno sugli asset acquistati utilizzando quei dollari.
Il risultato del ROAA varia notevolmente a seconda del tipo di settore e le aziende che investono una grande quantità di denaro in anticipo in apparecchiature e altri asset avranno un ROAA inferiore. Un risultato del rapporto del 5% o migliore è generalmente considerato buono.
Il rapporto mostra quanto bene le attività di un'azienda vengono utilizzate per generare profitti. Il ROAA è calcolato prendendo l'utile netto e dividendo per il totale attivo medio. Il rapporto finale è espresso come percentuale del totale delle attività medie. La formula è:
L'utile netto si trova nel conto economico,. che fornisce una panoramica della performance di un'azienda in un determinato periodo di tempo. Gli analisti possono guardare al bilancio per trovare le attività . A differenza del conto economico, che mostra saldi in crescita nel corso dell'anno, il bilancio è solo un'istantanea nel tempo. Non fornisce una panoramica delle modifiche apportate in un determinato periodo di tempo, ma alla fine del periodo di tempo.
Per arrivare a una misura più accurata del rendimento delle attività ,. agli analisti piace prendere la media dei saldi delle attività dall'inizio e dalla fine dello stesso periodo utilizzato per definire l'utile netto.
Gli analisti utilizzano spesso gli asset medi perché prendono in considerazione le fluttuazioni del saldo durante l'anno e forniscono una misura più accurata dell'efficienza degli asset in un determinato periodo di tempo.
Esempio di ROAA
Si supponga che la società A abbia un utile netto di $ 1.000 alla fine dell'anno 2. Un analista prenderà il saldo patrimoniale dal bilancio dell'azienda alla fine dell'anno 1 e ne farà una media con le attività alla fine dell'anno 2 per il ROAA calcolo.
Il patrimonio dell'azienda alla fine dell'anno 1 è di $ 5.000 e aumenterà a $ 15.000 entro la fine dell'anno 2. Il patrimonio medio tra l'anno 1 e l'anno 2 è ($ 5.000 + $ 15.000)/2 = $ 10.000. Il ROAA viene quindi calcolato prendendo l'utile netto di $ 1.000 dell'azienda e dividendolo per $ 10.000 per arrivare alla risposta del 10%.
Se il rendimento delle attività viene calcolato utilizzando attività solo alla fine dell'anno 1, il rendimento è del 20%, perché l'azienda realizza più entrate con meno attività . Tuttavia, se l'analista calcola il ritorno sulle attività utilizzando solo le attività misurate alla fine dell'anno 2, la risposta è del 6%, perché l'azienda realizza meno entrate con più attività .
Mette in risalto
Il ritorno sulle attività medie (ROAA) mostra quanto bene un'azienda utilizza le proprie risorse per generare profitti e funziona meglio rispetto a società simili nello stesso settore.
La formula ROAA utilizza gli asset medi per catturare eventuali cambiamenti significativi nei saldi degli asset nel periodo analizzato.
Le aziende che investono molto in anticipo in attrezzature e altri asset hanno in genere un ROAA inferiore.
FAQ
In che cosa differisce il ROAA dal ROA?
Se il ritorno sugli asset (ROA) utilizza asset medi, ROA e ROAA saranno identici. Se, tuttavia, un analista utilizza solo asset iniziali o finali (al contrario della media), il ROAA fornirà un quadro più accurato poiché gli asset medi appianeranno i cambiamenti o la volatilità degli asset in un periodo contabile.
In che modo il ROAA differisce dal ritorno sul totale delle attività (ROTA)?
Il ROAA è simile al ROTA, tuttavia il ROAA utilizza l'utile netto al numeratore, mentre il ROTA utilizza l' EBIT (utile prima del reddito e delle tasse) al numeratore. Entrambi utilizzano le attività totali medie al denominatore.
Cosa sono gli asset medi?
Il bilancio di una società riporterà spesso il livello o il valore medio delle attività detenute in un periodo contabile, come un trimestre o un anno fiscale. Viene spesso calcolato come attività iniziali meno attività finali divise per due. Questo viene fatto perché in un dato giorno, il livello effettivo delle attività di un'azienda oscillerà nel corso dell'attività . La media, quindi, fornisce una metrica migliore.
