Retorno sobre Ativos Médios (ROAA)
O que é o retorno sobre os ativos médios (ROAA)?
O retorno sobre os ativos médios (ROAA) é um indicador usado para avaliar a lucratividade dos ativos de uma empresa, e é mais frequentemente usado por bancos e outras instituições financeiras como meio de medir o desempenho financeiro. Às vezes, o ROAA é usado de forma intercambiável com o retorno sobre os ativos (ROA), embora o último geralmente use ativos atuais em vez de ativos médios.
Entendendo o retorno sobre os ativos médios (ROAA)
O retorno sobre os ativos médios (ROAA) mostra a eficiência com que uma empresa está utilizando seus ativos e também é útil ao avaliar empresas do mesmo setor. Ao contrário do retorno sobre o patrimônio lÃquido,. que mede o retorno dos dólares investidos e retidos, o ROAA mede o retorno dos ativos adquiridos com esses dólares.
O resultado do ROAA varia muito de acordo com o tipo de indústria, e as empresas que investem uma grande quantia de dinheiro antecipadamente em equipamentos e outros ativos terão um ROAA menor. Um resultado de rácio de 5% ou melhor é geralmente considerado bom.
O Ãndice mostra quão bem os ativos de uma empresa estão sendo usados para gerar lucros. O ROAA é calculado tomando o lucro lÃquido e dividindo-o pelo ativo total médio. O rácio final é expresso em percentagem do activo médio total. A fórmula é:
O lucro lÃquido é encontrado na demonstração de resultados,. que fornece uma visão geral do desempenho de uma empresa durante um determinado perÃodo de tempo. Os analistas podem consultar o balanço patrimonial para encontrar ativos. Ao contrário da demonstração de resultados, que mostra saldos crescentes ao longo do ano, o balanço patrimonial é apenas um instantâneo no tempo. Ele não fornece uma visão geral das alterações feitas em um determinado perÃodo de tempo, mas no final do perÃodo de tempo.
Para chegar a uma medida mais precisa do retorno sobre os ativos,. os analistas gostam de tirar a média dos saldos dos ativos do inÃcio e do fim do mesmo perÃodo que foi usado para definir o lucro lÃquido.
Os analistas costumam usar ativos médios porque levam em consideração as flutuações do saldo ao longo do ano e fornecem uma medida mais precisa da eficiência dos ativos em um determinado perÃodo de tempo.
Exemplo de ROAA
Suponha que a Empresa A tenha $ 1.000 em lucro lÃquido no final do Ano 2. Um analista obterá o saldo de ativos do balanço patrimonial da empresa no final do Ano 1 e fará a média com os ativos no final do Ano 2 para o ROAA Cálculo.
Os ativos da empresa no final do Ano 1 são de $ 5.000 e aumentam para $ 15.000 no final do Ano 2. Os ativos médios entre o Ano 1 e o Ano 2 são ($ 5.000 + $ 15.000)/2 = $ 10.000. O ROAA é então calculado tomando o lucro lÃquido de $ 1.000 da empresa e dividindo-o por $ 10.000 para chegar à resposta de 10%.
Se o retorno sobre os ativos for calculado usando ativos apenas do final do Ano 1, o retorno será de 20%, porque a empresa está obtendo mais receita com menos ativos. No entanto, se o analista calcular o retorno sobre os ativos usando apenas os ativos medidos no final do Ano 2, a resposta é 6%, pois a empresa está lucrando menos com mais ativos.
Destaques
O retorno sobre os ativos médios (ROAA) mostra o quão bem uma empresa usa seus ativos para gerar lucros e funciona melhor quando comparada a empresas similares do mesmo setor.
A fórmula do ROAA usa ativos médios para capturar quaisquer mudanças significativas nos saldos dos ativos ao longo do perÃodo analisado.
As empresas que investem muito antecipadamente em equipamentos e outros ativos normalmente têm um ROAA mais baixo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Como o ROAA difere do ROA?
Se o retorno sobre os ativos (ROA) usar ativos médios, o ROA e o ROAA serão idênticos. Se, no entanto, um analista usar apenas ativos iniciais ou finais (em oposição à média), o ROAA fornecerá uma imagem mais precisa, pois os ativos médios suavizarão as mudanças ou a volatilidade dos ativos ao longo de um perÃodo contábil.
Como o ROAA difere o retorno sobre os ativos totais (ROTA)?
O ROAA é semelhante ao ROTA, porém o ROAA usa o lucro lÃquido no numerador, enquanto o ROTA usa o EBIT (lucro antes de renda e impostos) no numerador. Ambos usam ativos totais médios no denominador.
O que são ativos médios?
O balanço patrimonial de uma empresa geralmente relata o nÃvel ou valor médio dos ativos mantidos durante um perÃodo contábil, como um trimestre ou ano fiscal. Muitas vezes, é calculado como ativos iniciais menos ativos finais divididos por dois. Isso é feito porque, em qualquer dia, o nÃvel real de ativos de uma empresa flutuará no decorrer dos negócios. A média, portanto, fornece uma métrica melhor.
