Avkastning på gjennomsnittlig aktiva (ROAA)

Hva er avkastning på gjennomsnittlig aktiva (ROAA)?

Avkastning på gjennomsnittlige eiendeler (ROAA) er en indikator som brukes til å vurdere lønnsomheten til et firmas eiendeler, og den brukes oftest av banker og andre finansinstitusjoner som et middel til å måle økonomiske resultater. Noen ganger brukes ROAA om hverandre med avkastning på aktiva (ROA), selv om sistnevnte ofte bruker omløpsmidler i stedet for gjennomsnittlige eiendeler.

Forstå avkastning på gjennomsnittlig aktiva (ROAA)

Avkastning på gjennomsnittlig kapital (ROAA) viser hvor effektivt et selskap utnytter sine eiendeler og er også nyttig når man vurderer likeverdige selskaper i samme bransje. I motsetning til avkastning på egenkapital,. som måler avkastningen på investerte og beholdte dollar, måler ROAA avkastningen på eiendelene kjøpt med disse dollarene.

ROAA-resultatet varierer sterkt avhengig av type bransje, og selskaper som investerer en stor sum penger på forhånd i utstyr og andre eiendeler vil ha en lavere ROAA. Et forholdsresultat på 5 % eller bedre anses generelt som godt.

Forholdet viser hvor godt et firmas eiendeler blir brukt til å generere fortjeneste. ROAA beregnes ved å ta nettoinntekt og dele den på gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det endelige forholdet er uttrykt i prosent av totale gjennomsnittlige eiendeler. Formelen er:

$\begin &ROAA=\frac{\text}{\text}\ &\textbf\ &\text = \text\ &\text = (\text + \text) / 2 \end$

Nettoinntekt finnes på resultatregnskapet,. som gir en oversikt over et selskaps prestasjoner i en gitt tidsperiode. Analytikere kan se på balansen for å finne eiendeler. I motsetning til resultatregnskapet, som viser voksende saldoer gjennom året, er balansen kun et øyeblikksbilde i tid. Den gir ikke oversikt over endringer som er gjort over en viss tidsperiode, men ved slutten av tidsperioden.

For å komme frem til et mer nøyaktig mål på avkastningen på eiendeler liker analytikere å ta gjennomsnittet av eiendelsbalansene fra begynnelsen og slutten av samme periode som ble brukt til å definere nettoinntekt.

Analytikere bruker ofte gjennomsnittlige eiendeler fordi det tar hensyn til balansesvingninger gjennom året og gir et mer nøyaktig mål på eiendelens effektivitet over en gitt tidsperiode.

ROAA-eksempel

Anta at selskap A har $1 000 i nettoinntekt ved slutten av år 2. En analytiker vil ta eiendelsbalansen fra firmaets balanse ved slutten av år 1, og snitte den med eiendelene på slutten av år 2 for ROAA beregning.

Firmaets eiendeler ved slutten av år 1 er $5 000, og de øker til $15 000 ved slutten av år 2. Gjennomsnittlig eiendeler mellom år 1 og år 2 er ($5 000+$15 000)/2 = $10 000. ROAA beregnes deretter ved å ta selskapets nettoinntekt på $1000 og dele den med $10.000 for å komme frem til svaret på 10%.

Hvis avkastningen på eiendeler beregnes ved bruk av eiendeler fra bare slutten av år 1, er avkastningen 20 %, fordi selskapet tjener mer på færre eiendeler. Men hvis analytikeren beregner avkastning på eiendeler ved å bruke bare eiendelene målt ved slutten av år 2, er svaret 6 %, fordi selskapet tjener mindre med flere eiendeler.

Høydepunkter

– Avkastning på gjennomsnittlig kapital (ROAA) viser hvor godt et selskap bruker sine eiendeler til å generere overskudd og fungerer best når man sammenligner med lignende selskaper i samme bransje.

• ROAA-formelen bruker gjennomsnittlige eiendeler for å fange opp eventuelle betydelige endringer i eiendelsbalansen over perioden som analyseres.

– Selskaper som investerer tungt på forhånd i utstyr og andre eiendeler har vanligvis lavere ROAA.

FAQ

Hvordan skiller ROAA seg fra ROA?

Hvis avkastning på aktiva (ROA) bruker gjennomsnittlige aktiva, vil ROA og ROAA være identiske. Hvis imidlertid en analytiker bare bruker begynnende eller sluttende eiendeler (i motsetning til gjennomsnittet), vil ROAA gi et mer nøyaktig bilde siden gjennomsnittlige eiendeler vil jevne ut endringer eller volatilitet i eiendeler over en regnskapsperiode.

Hvordan skiller ROAA avkastningen på totale eiendeler (ROTA)?

ROAA er lik ROTA, men ROAA bruker nettoinntekt i telleren, mens ROTA bruker EBIT (inntekt før inntekt og skatt) i telleren. Begge bruker gjennomsnittlig forvaltningskapital i nevneren.

Hva er gjennomsnittlige eiendeler?

Et selskaps balanse vil ofte rapportere gjennomsnittlig nivå eller verdi av eiendeler holdt over en regnskapsperiode, for eksempel et kvartal eller regnskapsår. Det beregnes ofte som begynnende eiendeler minus slutteiendeler delt på to. Dette gjøres fordi på en gitt dag vil et firmas faktiske nivå av eiendeler svinge i løpet av virksomheten. Gjennomsnittet gir derfor en bedre beregning.