Keskimääräisen omaisuuden tuotto (ROAA)

Mikä on keskimääräinen varojen tuotto (ROAA)?

rahoituslaitokset käyttävät sitä useimmiten taloudellisen suorituskyvyn mittaamiseen. Joskus ROAA:ta käytetään vaihtokelpoisesti varojen tuoton (ROA) kanssa, vaikka jälkimmäinen käyttää usein lyhytaikaisia varoja keskimääräisten varojen sijaan.

Keskimääräisen varojen tuoton (ROAA) ymmärtäminen

Keskimääräisen omaisuuden tuotto (ROAA) osoittaa, kuinka tehokkaasti yritys hyödyntää omaisuuttaan, ja siitä on hyötyä myös arvioitaessa saman toimialan vertailuyrityksiä. Toisin kuin oman pääoman tuotto,. joka mittaa sijoitetun ja säilytetyn dollarin tuottoa, ROAA mittaa näillä dollareilla ostettujen varojen tuottoa.

ROAA-tulos vaihtelee suuresti riippuen toimialan tyypistä, ja yrityksillä, jotka investoivat paljon rahaa etukäteen laitteisiin ja muuhun omaisuuteen, ROAA on alhaisempi. Suhdetulosta, joka on 5 % tai parempi, pidetään yleensä hyvänä.

Suhde osoittaa, kuinka hyvin yrityksen omaisuutta käytetään voiton tuottamiseen. ROAA lasketaan ottamalla nettotulo ja jakamalla se keskimääräisellä loppusummalla. Lopullinen suhdeluku ilmaistaan prosentteina keskimääräisistä varoista. Kaava on:

$\begin &ROAA=\frac{\text}{\text{Keskimääräinen kokonaisvarallisuus }}\ &\textbf\ &\text = \text\ &\text{Keskimääräiset varat} = (\text + \text) / 2 \end$

Nettotulos löytyy tuloslaskelmasta,. joka antaa yleiskatsauksen yrityksen tuloksesta tietyn ajanjakson aikana. Analyytikot voivat etsiä omaisuutta taseesta. Toisin kuin tuloslaskelma, jossa saldot kasvavat vuoden aikana, tase on vain tilannekuva. Se ei tarjoa yleiskuvaa tietyn ajanjakson aikana, vaan ajanjakson lopussa tehdyistä muutoksista.

Saadakseen tarkemman mittarin varojen tuotosta analyytikot haluavat ottaa varojen saldon keskiarvon saman ajanjakson alusta ja lopusta, jota käytettiin nettotulon määrittämiseen.

Analyytikot käyttävät usein keskimääräistä omaisuutta, koska se ottaa huomioon saldon vaihtelut ympäri vuoden ja antaa tarkemman mittauksen omaisuuden tehokkuudesta tietyllä ajanjaksolla.

ROAA Esimerkki

Oletetaan, että yrityksellä A on 1 000 dollarin nettotulos vuoden 2 lopussa. Analyytikko ottaa varojen saldon yrityksen taseesta vuoden 1 lopussa ja laskee sen keskiarvon vuoden 2 lopun varoista ROAA:lle laskeminen.

Yrityksen varat vuoden 1 lopussa ovat 5 000 dollaria, ja ne kasvavat 15 000 dollariin vuoden 2 loppuun mennessä. Keskimääräinen omaisuus vuoden 1 ja 2 välillä on (5 000 dollaria + 15 000 dollaria) / 2 = 10 000 dollaria. ROAA lasketaan sitten ottamalla yrityksen 1 000 dollarin nettotulo ja jakamalla se 10 000 dollarilla, jolloin saadaan vastaus 10 %:iin.

Jos omaisuuden tuotto lasketaan käyttämällä varoja vasta vuoden 1 lopusta, tuotto on 20 %, koska yritys saa enemmän tuottoa pienemmällä omaisuudella. Jos analyytikko kuitenkin laskee sijoitetun pääoman tuoton käyttämällä vain vuoden 2 lopussa mitattuja omaisuuseriä, vastaus on 6%, koska yritys saa vähemmän tuloja suuremmalla omaisuudella.

Kohokohdat

• Keskimääräisen omaisuuden tuotto (ROAA) osoittaa, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoa ja toimii parhaiten, kun sitä verrataan saman toimialan vastaaviin yrityksiin.

• ROAA-kaava käyttää keskimääräisiä varoja ottamaan huomioon kaikki merkittävät muutokset varojen saldoissa analysoitavana ajanjaksona.

• Yrityksillä, jotka investoivat etukäteen voimakkaasti laitteisiin ja muuhun omaisuuteen, on yleensä alhaisempi ROAA.

UKK

Miten ROAA eroaa ROA:sta?

Jos omaisuuden tuotto (ROA) käyttää keskimääräistä omaisuutta, ROA ja ROAA ovat identtiset. Jos analyytikko kuitenkin käyttää vain alku- tai loppupääomaa (toisin kuin keskiarvo), ROAA antaa tarkemman kuvan, koska keskimääräiset varat tasoittavat varojen muutoksia tai volatiliteettia tilikauden aikana.

Miten ROAA eroaa kokonaisvarojen tuotosta (ROTA)?

ROAA on samanlainen kuin ROTA, mutta ROAA käyttää osoittajassa nettotuloa, kun taas ROTA käyttää osoittajassa liiketulosta (tulos ennen tuloja ja veroja). Molemmat käyttävät nimittäjänä keskimääräistä kokonaismäärää.

Mitä ovat keskimääräiset varat?

Yrityksen tase raportoi usein tilikauden, kuten vuosineljänneksen tai tilikauden, keskimääräisen varojen tason tai arvon. Se lasketaan usein niin, että alkavat varat vähennetään lopputuloksesta jaettuna kahdella. Tämä tapahtuu, koska yrityksen todellinen omaisuustaso vaihtelee liiketoiminnan aikana tiettynä päivänä. Keskiarvo tarjoaa siis paremman mittarin.