Rendite auf dem durchschnittlichen Vermögen (ROAA)
Was ist die Rendite auf dem durchschnittlichen Vermögen (ROAA)?
Der Return on Average Assets (ROAA) ist ein Indikator zur Beurteilung der Rentabilität der Vermögenswerte eines Unternehmens und wird am häufigsten von Banken und anderen Finanzinstituten als Mittel zur Messung der finanziellen Leistung verwendet. Manchmal wird ROAA synonym mit Return on Assets (ROA) verwendet, obwohl letztere häufig das Umlaufvermögen anstelle des durchschnittlichen Vermögens verwenden.
Return on Average Assets (ROAA) verstehen
Der Return on Average Assets (ROAA) zeigt, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, und ist auch bei der Bewertung von Vergleichsunternehmen in derselben Branche hilfreich. Im Gegensatz zur Eigenkapitalrendite,. die die Rendite auf investierte und einbehaltene Dollars misst, misst die ROAA die Rendite der mit diesen Dollars erworbenen Vermögenswerte.
Das ROAA-Ergebnis variiert stark je nach Art der Branche, und Unternehmen, die im Voraus viel Geld in Ausrüstung und andere Vermögenswerte investieren, haben einen niedrigeren ROAA. Ein Ratio-Ergebnis von 5 % oder besser wird im Allgemeinen als gut angesehen.
Das Verhältnis zeigt, wie gut die Vermögenswerte eines Unternehmens verwendet werden, um Gewinne zu erzielen. Die ROAA wird berechnet, indem das Nettoeinkommen durch das durchschnittliche Gesamtvermögen dividiert wird. Das endgültige Verhältnis wird als Prozentsatz des gesamten durchschnittlichen Vermögens ausgedrückt. Die Formel lautet:
Der Nettogewinn ist in der Gewinn- und Verlustrechnung zu finden, die einen Überblick über die Leistung eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums gibt. Analysten können in der Bilanz nach Vermögenswerten suchen. Anders als die Gewinn- und Verlustrechnung, die im Laufe des Jahres wachsende Salden aufweist, ist die Bilanz nur eine Momentaufnahme. Es gibt keinen Überblick über Änderungen, die über einen bestimmten Zeitraum vorgenommen wurden, sondern am Ende des Zeitraums.
Um zu einer genaueren Messung der Kapitalrendite zu gelangen,. nehmen Analysten gerne den Durchschnitt der Vermögenssalden vom Anfang und Ende desselben Zeitraums, der zur Definition des Nettoeinkommens verwendet wurde.
Analysten verwenden häufig durchschnittliche Vermögenswerte, da sie Bilanzschwankungen im Laufe des Jahres berücksichtigen und ein genaueres Maß für die Effizienz der Vermögenswerte über einen bestimmten Zeitraum liefern.
ROAA-Beispiel
Angenommen, Unternehmen A hat am Ende von Jahr 2 ein Nettoeinkommen von 1.000 USD. Ein Analyst nimmt die Vermögensbilanz aus der Bilanz des Unternehmens am Ende von Jahr 1 und mittelt sie mit den Vermögenswerten am Ende von Jahr 2 für die ROAA Berechnung.
Das Vermögen des Unternehmens am Ende von Jahr 1 beträgt 5.000 $ und steigt bis Ende von Jahr 2 auf 15.000 $. Das durchschnittliche Vermögen zwischen Jahr 1 und Jahr 2 beträgt ($ 5.000 + $ 15.000)/2 = $ 10.000. Der ROAA wird dann berechnet, indem das Nettoeinkommen des Unternehmens in Höhe von 1.000 US-Dollar durch 10.000 US-Dollar dividiert wird, um die Antwort von 10 % zu erhalten.
Wenn die Kapitalrendite nur anhand der Vermögenswerte vom Ende des Jahres 1 berechnet wird, beträgt die Rendite 20 %, da das Unternehmen mit weniger Vermögenswerten mehr Einnahmen erzielt. Wenn der Analyst die Kapitalrendite jedoch nur anhand der am Ende des Jahres 2 gemessenen Vermögenswerte berechnet, lautet die Antwort 6 %, da das Unternehmen mit mehr Vermögenswerten weniger Einnahmen erzielt.
Höhepunkte
Return on Average Assets (ROAA) zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne zu erzielen, und am besten funktioniert, wenn es mit ähnlichen Unternehmen in derselben Branche verglichen wird.
Die ROAA-Formel verwendet durchschnittliche Vermögenswerte, um signifikante Änderungen der Vermögensbilanzen im Analysezeitraum zu erfassen.
Unternehmen, die im Voraus stark in Ausrüstung und andere Vermögenswerte investieren, haben in der Regel einen niedrigeren ROAA.
FAQ
Wie unterscheidet sich ROAA von ROA?
Wenn der Return on Assets (ROA) durchschnittliche Vermögenswerte verwendet, sind ROA und ROAA identisch. Wenn ein Analyst jedoch nur Anfangs- oder Endvermögenswerte verwendet (im Gegensatz zum Durchschnitt), liefert die ROAA ein genaueres Bild, da das durchschnittliche Vermögen Änderungen oder Volatilität der Vermögenswerte über einen Abrechnungszeitraum ausgleicht.
Wie unterscheidet sich ROAA vom Return on Total Assets (ROTA)?
ROAA ist ähnlich wie ROTA, jedoch verwendet ROAA das Nettoeinkommen im Zähler, während ROTA das EBIT (Earnings Before Income and Taxes) im Zähler verwendet. Beide verwenden die durchschnittliche Bilanzsumme im Nenner.
Was sind Durchschnittsvermögen?
Die Bilanz eines Unternehmens zeigt häufig die durchschnittliche Höhe oder den durchschnittlichen Wert der Vermögenswerte, die über einen Rechnungszeitraum wie ein Quartal oder ein Geschäftsjahr gehalten werden. Es wird oft als Anfangsvermögen minus Endvermögen geteilt durch zwei berechnet. Dies geschieht, weil das tatsächliche Vermögensniveau eines Unternehmens an einem bestimmten Tag im Laufe der Geschäftstätigkeit schwankt. Der Durchschnitt liefert daher eine bessere Metrik.
