Zwrot ze średnich aktywów (ROAA)

Co to jest zwrot ze średnich aktywów (ROAA)?

Wskaźnik zwrotu ze średnich aktywów (ROAA) jest wskaźnikiem używanym do oceny rentowności aktywów firmy i jest najczęściej używany przez banki i inne instytucje finansowe jako środek oceny wyników finansowych. Czasami ROAA jest używany zamiennie ze zwrotem z aktywów (ROA), chociaż ten ostatni często wykorzystuje aktywa obrotowe zamiast aktywów przeciętnych.

Zrozumienie zwrotu ze średnich aktywów (ROAA)

Zwrot ze średnich aktywów (ROAA) pokazuje, jak wydajnie firma wykorzystuje swoje aktywa, a także jest przydatny przy ocenie podobnych firm z tej samej branży. W przeciwieństwie do zwrotu z kapitału własnego,. który mierzy zwrot z zainwestowanych i zatrzymanych dolarów, ROAA mierzy zwrot z aktywów zakupionych za te dolary.

Wynik ROAA różni się znacznie w zależności od rodzaju branży, a firmy, które inwestują duże kwoty z góry w sprzęt i inne aktywa, będą miały niższy ROAA. Wynik wskaźnika wynoszący 5% lub lepszy jest ogólnie uważany za dobry.

Wskaźnik pokazuje, jak dobrze aktywa firmy są wykorzystywane do generowania zysków. ROAA oblicza się, biorąc dochód netto i dzieląc go przez średnią sumę aktywów. Ostateczny wskaźnik jest wyrażony jako procent sumy średnich aktywów. Formuła to:

$\begin &ROAA=\frac{\text{Dochód netto}}{\text{Średnia łączna wartość aktywów }}\ &\textbf\ &\text{Dochód netto} = \text{Dochód netto za ten sam okres co aktywa}\ &\text{Średnie aktywa} = (\text{ Początek} + \text{Zasoby końcowe}) / 2 \end$

Dochód netto znajduje się w rachunku zysków i strat,. który zapewnia przegląd wyników firmy w danym okresie. Analitycy mogą szukać aktywów w bilansie. W przeciwieństwie do rachunku zysków i strat, który pokazuje rosnące salda w ciągu roku, bilans jest tylko migawką w czasie. Nie zawiera przeglądu zmian dokonanych w pewnym okresie, ale na koniec tego okresu.

Aby uzyskać dokładniejszy pomiar zwrotu z aktywów,. analitycy lubią brać średnią sald aktywów z początku i końca tego samego okresu, który został użyty do określenia dochodu netto.

Analitycy często używają średnich aktywów, ponieważ uwzględniają one wahania salda w ciągu roku i zapewniają dokładniejszy pomiar efektywności aktywów w danym okresie.

Przykład ROAA

Załóżmy, że firma A ma dochód netto w wysokości 1000 USD na koniec roku 2. Analityk pobierze saldo aktywów z bilansu firmy na koniec roku 1 i uśredni je z aktywami na koniec roku 2 dla ROAA obliczenie.

Aktywa firmy na koniec roku 1 wynoszą 5000 USD, a pod koniec roku 2 wzrastają do 15 000 USD. ROAA jest następnie obliczana poprzez podzielenie 1000 USD dochodu netto firmy przez 10 000 USD, aby otrzymać odpowiedź w wysokości 10%.

Jeśli zwrot z aktywów jest obliczany na podstawie aktywów z końca roku 1, zwrot wynosi 20%, ponieważ firma osiąga większe dochody z mniejszej liczby aktywów. Jeśli jednak analityk obliczy zwrot z aktywów używając tylko aktywów zmierzonych na koniec roku 2, odpowiedź brzmi 6%, ponieważ firma osiąga mniejsze dochody przy większej ilości aktywów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rentowność średnich aktywów (ROAA) pokazuje, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków i działa najlepiej w porównaniu z podobnymi firmami z tej samej branży.

• Formuła ROAA wykorzystuje średnie aktywa do uchwycenia wszelkich znaczących zmian sald aktywów w analizowanym okresie.

• Firmy, które inwestują z góry w sprzęt i inne aktywa, zazwyczaj mają niższy ROAA.

FAQ

Czym ROAA różni się od ROA?

Jeśli zwrot z aktywów (ROA) wykorzystuje średnie aktywa, wówczas ROA i ROAA będą identyczne. Jeśli jednak analityk używa tylko początkowych lub końcowych aktywów (w przeciwieństwie do średniej), ROAA zapewni dokładniejszy obraz, ponieważ średnie aktywa wygładzą zmiany lub zmienność aktywów w okresie obrachunkowym.

Jak ROAA różni się zwrotem z całkowitych aktywów (ROTA)?

ROAA jest podobny do ROTA, jednak ROAA używa w liczniku dochodu netto, podczas gdy ROTA wykorzystuje EBIT (zysk przed dochodem i opodatkowaniem) w liczniku. Obydwa używają w mianowniku średniej sumy aktywów.

Jakie są średnie aktywa?

Bilans firmy często podaje średni poziom lub wartość aktywów posiadanych w okresie obrachunkowym, takim jak kwartał lub rok obrotowy. Często oblicza się ją jako aktywa początkowe pomniejszone o aktywa końcowe podzielone przez dwa. Dzieje się tak, ponieważ każdego dnia rzeczywisty poziom aktywów firmy będzie się zmieniał w trakcie prowadzenia działalności. Średnia zapewnia zatem lepszą metrykę.