Rendement des actifs moyens (ROAA)
Qu'est-ce que le rendement de l'actif moyen (ROAA) ?
Le rendement des actifs moyens (ROAA) est un indicateur utilisé pour évaluer la rentabilité des actifs d'une entreprise, et il est le plus souvent utilisé par les banques et autres institutions financières comme moyen d'évaluer la performance financière. Parfois, le ROAA est utilisé de manière interchangeable avec le rendement des actifs (ROA), bien que ce dernier utilise souvent des actifs courants au lieu d'actifs moyens.
Comprendre le rendement de l'actif moyen (ROAA)
Le rendement des actifs moyens (ROAA) montre l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs et est également utile lors de l'évaluation d'entreprises homologues dans le même secteur. Contrairement au rendement des capitaux propres,. qui mesure le rendement des dollars investis et conservés, le ROAA mesure le rendement des actifs achetés à l'aide de ces dollars.
Le résultat ROAA varie considérablement selon le type d'industrie, et les entreprises qui investissent une grande quantité d'argent à l'avance dans l'équipement et d'autres actifs auront un ROAA inférieur. Un résultat de ratio de 5 % ou plus est généralement considéré comme bon.
Le ratio montre dans quelle mesure les actifs d'une entreprise sont utilisés pour générer des bénéfices. Le ROAA est calculé en prenant le revenu net et en le divisant par l'actif total moyen. Le ratio final est exprimé en pourcentage de l'actif total moyen. La formule est :
Le revenu net se trouve sur le compte de résultat,. qui donne un aperçu de la performance d'une entreprise au cours d'une période donnée. Les analystes peuvent consulter le bilan pour trouver des actifs. Contrairement au compte de résultat, qui montre des soldes croissants tout au long de l'année, le bilan n'est qu'un instantané dans le temps. Il ne fournit pas un aperçu des modifications apportées sur une certaine période de temps, mais à la fin de la période de temps.
Pour arriver à une mesure plus précise du rendement des actifs,. les analystes aiment prendre la moyenne des soldes d'actifs du début et de la fin de la même période qui a été utilisée pour définir le revenu net.
Les analystes utilisent souvent les actifs moyens car ils tiennent compte des fluctuations de solde tout au long de l'année et fournissent une mesure plus précise de l'efficacité des actifs sur une période donnée.
Exemple ROAA
Supposons que la société A ait un revenu net de 1 000 $ à la fin de l'année 2. Un analyste prendra le solde des actifs du bilan de l'entreprise à la fin de l'année 1 et en fera la moyenne avec les actifs à la fin de l'année 2 pour le ROAA calcul.
Les actifs de l'entreprise à la fin de l'année 1 sont de 5 000 $ et ils augmentent à 15 000 $ à la fin de l'année 2. L'actif moyen entre l'année 1 et l'année 2 est de (5 000 $ + 15 000 $)/2 = 10 000 $. Le ROAA est ensuite calculé en prenant le revenu net de 1 000 $ de l'entreprise et en le divisant par 10 000 $ pour arriver à la réponse de 10 %.
Si le rendement des actifs est calculé en utilisant uniquement les actifs de la fin de l'année 1, le rendement est de 20 %, car l'entreprise réalise plus de revenus sur moins d'actifs. Cependant, si l'analyste calcule le rendement des actifs en utilisant uniquement les actifs mesurés à la fin de l'année 2, la réponse est de 6 %, car l'entreprise réalise moins de revenus avec plus d'actifs.
Points forts
Le rendement des actifs moyens (ROAA) montre à quel point une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices et fonctionne mieux lorsqu'elle est comparée à des entreprises similaires dans le même secteur.
La formule ROAA utilise des actifs moyens pour saisir tout changement significatif dans les soldes d'actifs au cours de la période analysée.
Les entreprises qui investissent massivement dans l'équipement et d'autres actifs ont généralement un ROAA inférieur.
FAQ
En quoi le ROAA diffère-t-il du ROA ?
Si le rendement des actifs (ROA) utilise des actifs moyens, alors le ROA et le ROAA seront identiques. Si, toutefois, un analyste n'utilise que les actifs de début ou de fin (par opposition à la moyenne), le ROAA fournira une image plus précise puisque les actifs moyens lisseront les changements ou la volatilité des actifs sur une période comptable.
En quoi le ROAA diffère-t-il du rendement de l'actif total (ROTA) ?
ROAA est similaire à ROTA, mais ROAA utilise le revenu net au numérateur, tandis que ROTA utilise l' EBIT (bénéfice avant revenus et impôts) au numérateur. Les deux utilisent l'actif total moyen au dénominateur.
Que sont les actifs moyens ?
Le bilan d'une entreprise indiquera souvent le niveau ou la valeur moyenne des actifs détenus au cours d'une période comptable, telle qu'un trimestre ou un exercice. Il est souvent calculé comme les actifs de début moins les actifs de fin divisés par deux. Cela se fait parce que, à un jour donné, le niveau réel des actifs d'une entreprise fluctuera au cours de ses activités. La moyenne fournit donc une meilleure métrique.
