Денежный поток на акцию

Что такое денежный поток на акцию?

Денежный поток на акцию — это прибыль после уплаты налогов плюс амортизация в расчете на одну акцию, которая служит мерой финансовой устойчивости фирмы. Многие финансовые аналитики уделяют больше внимания денежному потоку на акцию, чем прибыли на акцию (EPS). В то время как прибылью на акцию можно манипулировать, денежный поток на акцию изменить сложнее, что может привести к более точной оценке силы и устойчивости конкретной бизнес-модели.

Понимание денежного потока на акцию

Денежный поток на акцию рассчитывается как отношение, показывающее сумму денежных средств, которую бизнес генерирует на основе чистой прибыли компании с добавлением затрат на износ и амортизацию . Поскольку расходы, связанные с износом и амортизацией, на самом деле не являются денежными расходами, их добавление предотвращает искусственное занижение показателей движения денежных средств компании.

Расчет для определения денежного потока на акцию:

Денежный поток на акцию = (Операционный денежный поток – Привилегированные дивиденды) / Обыкновенные акции в обращении

Денежный поток на акцию и свободный денежный поток

Свободный денежный поток (FCF) аналогичен денежному потоку на акцию в том смысле, что он расширяется за счет попытки избежать искусственной дефляции денежного потока компании. Расчет свободного денежного потока включает затраты, связанные с единовременными капитальными затратами,. выплатой дивидендов и другими неповторяющимися или нерегулярными действиями. Компания учитывает эти затраты в момент их возникновения, а не распределяет их по времени.

Свободный денежный поток предоставляет информацию о сумме денежных средств, которые компания фактически генерирует в течение рассматриваемого периода времени. Поскольку они рассматривают свободный денежный поток как более точную информацию о финансах и прибыльности компании, некоторые инвесторы предпочитают оценивать акции по их свободному денежному потоку на акцию, а не по прибыли на акцию.

Прибыль на акцию и денежный поток на акцию

Прибыль компании на акцию — это часть ее прибыли, которая распределяется на каждую выпущенную в обращение обыкновенную акцию. Как и денежный поток на акцию, прибыль на акцию служит показателем прибыльности компании. Прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли компании или чистой прибыли на количество акций в обращении.

Поскольку износ, амортизация, единовременные расходы и другие нерегулярные расходы обычно вычитаются из чистой прибыли компании, результат расчета прибыли на акцию может быть искусственно занижен. Кроме того, прибыль на акцию может быть искусственно завышена за счет доходов из источников, отличных от денежных средств. Неденежные поступления и доходы могут включать в себя продажи, при которых покупатель приобрел товары или услуги в кредит, выданный через компанию-продавца, а также могут включать повышение стоимости любых инвестиций или продажу оборудования.

Поскольку денежный поток на акцию учитывает способность компании генерировать денежные средства, некоторые считают его более точным показателем финансового положения компании, чем прибыль на акцию. Денежный поток на акцию представляет собой чистые денежные средства,. которые фирма производит в расчете на одну акцию.

Особенности

• Добавляя обратно расходы, связанные с амортизацией и обесцениванием, денежный поток в расчете на одну акцию предотвращает искусственное занижение показателей денежных потоков компании.

• Поскольку денежный поток на акцию представляет собой чистые денежные средства, произведенные компанией, некоторые финансовые аналитики считают его более точным показателем финансового состояния компании.

• Денежный поток на акцию служит мерой финансовой устойчивости фирмы и рассчитывается как прибыль компании после уплаты налогов плюс амортизация в расчете на одну акцию.