Investor's wiki

начинка

начинка

Что такое начинка?

Стаффинг – это продажа ненужных ценных бумаг со счета брокера - дилера на счета клиентов. Стаффинг позволяет брокерско-дилерским фирмам избежать убытков по ценным бумагам, стоимость которых, как ожидается, упадет. Вместо этого клиентские счета несут потери.

Стаффинг также можно использовать как средство быстрого получения наличных, когда ценные бумаги относительно неликвидны и их трудно продать на рынке. Стаффинг считается неэтичной практикой, но может быть трудно доказать, являются ли такие транзакции мошенничеством.

Как работает заполнение

Брокеры-дилеры должны действовать в интересах своих клиентов, и хотя вбросы не одобряются, доказать это может быть очень сложно. Часто брокерам-дилерам предоставляется право покупать и продавать без согласия клиента для дискреционных счетов. Более того, юридическим стандартом для брокеров-дилеров, покупающих ценные бумаги для этих счетов, является « пригодность », которую можно интерпретировать широко. Поскольку дискреционные счета предоставляют брокерам-дилерам такую большую власть, многие финансовые консультанты предлагают клиентам настаивать на предоставлении согласия на все транзакции на своих счетах.

Если у вас нет долгой и надежной истории с вашим брокером-дилером, всегда лучше знать, что покупается и продается на вашем счете. Не только для того, чтобы избежать убытков, но даже для того, чтобы быть в курсе возможных незаконных действий.

Очевидно, вы можете предположить, что наполнение может вызвать проблемы, связанные с брокерами и клиентами. Вот почему наполнение может быть довольно проблематичным для всех вовлеченных сторон. Стремление к тому, чтобы дискреционные учетные записи давали согласие на все транзакции, является протоколом безопасности, который отвечает интересам клиента. По мере того, как мир Уолл-стрит движется к открытости; Процедуры, позволяющие избежать набивки, широко считаются хорошей вещью.

Наполнение и наполнение кавычками

Наполнение счетов клиентов отличается от более известной формы манипуляций на фондовом рынке, « наполнения котировками ». Наполнение котировками — это практика быстрого ввода и последующего отзыва крупных ордеров в попытке наводнить рынок котировками, в результате чего конкуренты теряют время на их обработку.

Наполнение котировками — это тактика высокочастотных трейдеров (HFT) в попытке добиться ценового преимущества над своими конкурентами. На практике вброс котировок включает в себя трейдеров, мошеннически использующих алгоритмические торговые инструменты, которые позволяют им подавлять рынки, замедляя ресурсы биржи ордерами на покупку и продажу.

Другие формы начинки

Стаффинг также может относиться к ситуации, когда брокер теряет цену или неправильно указывает цену, и другая сторона обязана выполнить и завершить транзакцию по заявленной или обещанной цене. Как правило, цена, покрывающая согласованную транзакцию, является невыгодной для того, кто ее указал. Однако стоимость выполнения заказа несет брокер; «фаршированная» партия.

При наполнении каналов продавцы и компании пытаются раздуть свои показатели продаж и доходов, преднамеренно отправляя покупателям (например, розничным торговцам) больше товаров, чем они могут продать. Наполнение канала, как правило, происходит ближе к концу квартала или финансового года, чтобы повлиять на стимулы, основанные на продажах.

Эта деятельность может вызвать искусственное раздувание дебиторской задолженности. Когда розничные продавцы не могут продать избыточные запасы, излишки товаров затем возвращаются, и дистрибьютор должен скорректировать свою дебиторскую задолженность (если он придерживается процедур GAAP ). В результате его итоговая прибыль страдает постфактум и после выплаты бонусов. Другими словами, наполнение каналов в конечном итоге настигнет компанию, которая не сможет этому помешать.

Особенности

  • Брокеры-дилеры практикуют стаффинг, чтобы избежать убытков на собственных счетах и перевести эти убытки на счета клиентов.

  • Стаффинг также может относиться к ситуации, когда брокер теряет цену или неверно указывает цену, и другая сторона обязана выполнить и завершить транзакцию по заявленной или обещанной цене.

  • Практика наполнения также используется для быстрого получения наличных денег, когда ценные бумаги относительно неликвидны и их трудно продать на рынке.

  • Вброс – это продажа ненужных ценных бумаг со счета брокера-дилера на счет клиента.

  • Хотя стаффинг считается неэтичным, может быть трудно доказать, являются ли такие транзакции мошенничеством. Часто брокерам-дилерам предоставляется право покупать и продавать без согласия клиента для дискреционных счетов.