Füllung

Was ist Füllung?

Stuffing ist der Verkauf unerwünschter Wertpapiere von einem Broker - Dealer -Konto an Kundenkonten. Stuffing ermöglicht es Broker-Dealer-Firmen, Verluste bei Wertpapieren zu vermeiden, von denen erwartet wird, dass sie an Wert verlieren. Stattdessen übernehmen die Kundenkonten die Verluste.

Stuffing kann auch als Mittel zur schnellen Liquiditätsbeschaffung eingesetzt werden, wenn Wertpapiere relativ illiquide und auf dem Markt schwer zu verkaufen sind. Stuffing gilt als unethische Praxis, aber es kann schwierig sein zu beweisen, ob solche Transaktionen einen Betrug darstellen.

So funktioniert das Füllen

Broker-Dealer sollen im besten Interesse ihrer Kunden handeln, und obwohl Füllen verpönt ist, kann es sehr schwierig sein, es zu beweisen. Häufig erhalten Broker-Dealer die Befugnis, ohne Zustimmung des Kunden für diskretionäre Konten zu kaufen und zu verkaufen. Darüber hinaus ist der gesetzliche Standard für Broker-Dealer, die Wertpapiere für diese Konten kaufen, die „ Angemessenheit “, die weit ausgelegt werden kann. Da diskretionäre Konten Broker-Händlern so viel Macht verleihen, schlagen viele Finanzberater vor, dass Kunden darauf bestehen, ihre Zustimmung zu allen Transaktionen auf ihren Konten zu erteilen.

Wenn Sie keine lange und vertrauenswürdige Geschichte mit Ihrem Broker-Dealer haben, ist es immer am besten zu wissen, was auf Ihrem Konto gekauft und verkauft wird. Nicht nur, um Verluste zu vermeiden, sondern auch, um sich möglicher illegaler Praktiken bewusst zu sein.

Natürlich können Sie davon ausgehen, dass Stuffing Probleme verursachen kann, wenn es um Makler und Kunden geht. Aus diesem Grund kann das Stuffing für alle Beteiligten ziemlich lästig sein. Der Drang, dass diskretionäre Konten allen Transaktionen zustimmen, ist ein Sicherheitsprotokoll, das im besten Interesse des Kunden ist. Während sich die Welt der Wall Street in Richtung Offenheit bewegt; Verfahren zur Vermeidung von Füllungen werden allgemein als eine gute Sache angesehen.

Stuffing vs. Quote Stuffing

Das Stuffing von Kundenkonten unterscheidet sich von der bekannteren Form der Börsenmanipulation, dem „ Quote Stuffing “. Quote Stuffing ist die Praxis, große Aufträge schnell einzugeben und dann zurückzuziehen, um den Markt mit Kursnotierungen zu überschwemmen, was dazu führt, dass Wettbewerber Zeit bei der Bearbeitung verlieren.

Quote Stuffing ist eine Taktik von Hochfrequenzhändlern (HFT), um einen Preisvorteil gegenüber ihren Konkurrenten zu erzielen. In der Praxis handelt es sich beim Quote Stuffing um Händler, die in betrügerischer Weise algorithmische Handelstools verwenden, die es ihnen ermöglichen, die Märkte zu überwältigen, indem sie die Ressourcen einer Börse mit Kauf- und Verkaufsaufträgen verlangsamen.

Andere Formen der Füllung

Stuffing kann sich auch darauf beziehen, dass ein Makler einen Preis verliert oder einen falschen Preis angibt und von einer anderen Partei verpflichtet wird, eine Transaktion zum angebotenen oder versprochenen Preis einzulösen und abzuschließen. Im Allgemeinen ist der Preis für die vereinbarte Transaktion ein Nachteil für die Person, die sie angeboten hat. Die Kosten der Auftragserfüllung trägt jedoch der Makler; die "gestopfte" Partei.

Beim Channel Stuffing versuchen Verkäufer und Unternehmen, ihre Verkaufszahlen – und Einnahmen – aufzublähen, indem sie Käufern (z. B. Einzelhändlern) absichtlich mehr Inventar schicken, als sie verkaufen können. Channel Stuffing findet tendenziell näher am Ende von Quartalen oder Geschäftsjahren statt, um umsatzbasierte Anreize zu beeinflussen.

Diese Aktivität kann zu einer künstlichen Inflation der Forderungen führen. Wenn Einzelhändler nicht in der Lage sind, die überschüssigen Bestände zu verkaufen, werden die überschüssigen Waren zurückgegeben und der Händler muss seine Forderungen neu berichtigen (wenn er sich an die GAAP - Verfahren hält). Infolgedessen leidet das Endergebnis im Nachhinein und nachdem Boni gezahlt wurden. Mit anderen Worten, Channel Stuffing wird irgendwann ein Unternehmen einholen, das es nicht verhindert.

Höhepunkte

Broker-Dealer praktizieren Stuffing, um Verluste auf ihren eigenen Konten zu vermeiden und diese Verluste auf Kundenkonten zu verschieben.
Stuffing kann sich auch darauf beziehen, dass ein Broker einen Preis verliert oder einen falschen Preis angibt und von einer anderen Partei verpflichtet wird, eine Transaktion zum angebotenen oder versprochenen Preis einzulösen und abzuschließen.
Stuffing wird auch praktiziert, um schnell Geld zu beschaffen, wenn Wertpapiere relativ illiquide und auf dem Markt schwer zu verkaufen sind.
Stuffing ist, wenn unerwünschte Wertpapiere von einem Broker-Dealer-Konto an das Konto eines Kunden verkauft werden.
Während Stuffing allgemein als unethisch angesehen wird, kann es schwierig sein zu beweisen, ob solche Transaktionen einen Betrug darstellen. Häufig erhalten Broker-Dealer die Befugnis, ohne Zustimmung des Kunden für diskretionäre Konten zu kaufen und zu verkaufen.