Relleno
¿Qué es el relleno?
Stuffing es el acto de vender valores no deseados de la cuenta de un corredor de bolsa a las cuentas de los clientes. El relleno permite a las firmas de corredores de bolsa evitar asumir pérdidas en valores que se espera que bajen de valor. En cambio, las cuentas de los clientes asumen las pérdidas.
El relleno también se puede utilizar como un medio para recaudar efectivo rápidamente cuando los valores son relativamente poco líquidos y difíciles de vender en el mercado. El relleno se considera una práctica poco ética, pero puede ser difícil probar si tales transacciones constituyen un fraude.
Cómo funciona el relleno
Los corredores de bolsa están destinados a actuar en el mejor interés de sus clientes, y aunque el relleno está mal visto, puede ser muy difícil de probar. A menudo, los agentes de bolsa tienen el poder de comprar y vender sin el consentimiento del cliente para cuentas discrecionales. Además, el estándar legal para los corredores de bolsa que compran valores para estas cuentas es la " adecuación ", que puede interpretarse de manera amplia. Dado que las cuentas discrecionales brindan tanto poder a los corredores de bolsa, muchos asesores financieros sugieren que los clientes insistan en dar su consentimiento para todas las transacciones en sus cuentas.
Si no tiene un historial largo y confiable con su agente de bolsa, siempre es mejor saber qué se compra y vende en su cuenta. No solo para evitar pérdidas sino incluso para estar al tanto de posibles prácticas ilegales.
Claramente, puede asumir que el relleno puede causar problemas en lo que respecta a los corredores y clientes. Esta es la razón por la que el relleno puede ser bastante problemático para todas las partes involucradas. El impulso para que las cuentas discrecionales den su consentimiento a todas las transacciones es un protocolo de seguridad que está en el mejor interés del cliente. A medida que el mundo de Wall Street avanza hacia la apertura; los procedimientos establecidos para evitar el relleno se consideran algo bueno.
Relleno vs. Relleno de cotizaciones
El relleno de cuentas de clientes difiere de la forma más conocida de manipulación del mercado de valores, " relleno de cotizaciones ". El relleno de cotizaciones es la práctica de ingresar rápidamente y luego retirar pedidos grandes en un intento de inundar el mercado con cotizaciones, lo que hace que los competidores pierdan tiempo procesándolos.
El relleno de cotizaciones es una táctica de los comerciantes de alta frecuencia (HFT) en un intento de lograr una ventaja de precios sobre sus competidores. En la práctica, el relleno de cotizaciones implica que los comerciantes utilicen de manera fraudulenta herramientas comerciales algorítmicas que les permitan abrumar a los mercados al ralentizar los recursos de un intercambio con órdenes de compra y venta.
Otras formas de relleno
El relleno también puede referirse a cuando un corredor pierde un precio o cotiza un precio incorrectamente y está obligado por otra parte a cumplir y completar una transacción al precio cotizado o prometido. En general, el precio para cubrir la transacción acordada es una desventaja para la persona que la cotizó. Sin embargo, el costo de cumplir con el pedido corre a cargo del corredor; la fiesta "rellena".
En Channel Stuffing,. los vendedores y las empresas intentan inflar sus cifras de ventas y ganancias enviando deliberadamente a los compradores (como los minoristas) más inventario del que pueden vender. El relleno de canales tiende a ocurrir más cerca del final de los trimestres o años fiscales para ayudar a influir en los incentivos basados en las ventas.
Esta actividad puede causar una inflación artificial de las cuentas por cobrar. Cuando los minoristas no pueden vender el exceso de inventario, los bienes excedentes se devuelven y el distribuidor debe reajustar sus cuentas por cobrar (si se adhiere a los procedimientos GAAP ). Como resultado, su resultado final sufre después del hecho y después de que se pagan las bonificaciones. En otras palabras, el relleno de canales finalmente alcanzará a una empresa que no lo impida.
Reflejos
Las casas de bolsa practican el relleno para evitar pérdidas en sus propias cuentas y trasladar esas pérdidas a las cuentas de los clientes.
Stuffing también puede referirse a cuando un corredor pierde un precio o cotiza un precio incorrectamente y está obligado por otra parte a cumplir y completar una transacción al precio cotizado o prometido.
La práctica del relleno también se realiza para recaudar efectivo rápidamente cuando los valores son relativamente poco líquidos y difíciles de vender en el mercado.
Relleno es cuando los valores no deseados de la cuenta de un agente de bolsa se venden a la cuenta de un cliente.
Si bien el relleno se considera poco ético, puede ser difícil probar si tales transacciones constituyen un fraude. A menudo, los agentes de bolsa tienen el poder de comprar y vender sin el consentimiento del cliente para cuentas discrecionales.
