소

스터핑이란?

스터핑은 브로커 - 딜러 의 계정에서 고객 계정으로 원치 않는 증권을 판매하는 행위입니다. 스터핑을 통해 브로커-딜러 회사는 가치 하락이 예상되는 증권에 대한 손실을 피할 수 있습니다. 대신 고객 계정이 손실을 감수합니다.

유가 증권 이 상대적으로 유동성 이 없고 시장에서 판매하기 어려울 때 현금을 빠르게 조달하는 수단으로 사용될 수도 있습니다 . 스터핑은 비윤리적인 관행으로 간주되지만 그러한 거래가 사기 에 해당하는지 여부를 입증하기 어려울 수 있습니다.

스터핑 작동 방식

브로커-딜러는 고객의 최선의 이익을 위해 행동해야 하며, 스터핑은 눈살을 찌푸리지만 입증하기가 매우 어려울 수 있습니다. 종종 브로커-딜러는 임의 계정 에 대해 고객 동의 없이 사고 팔 수 있는 권한을 부여받습니다 . 또한 브로커-딜러가 이러한 계정에 대해 증권을 구매하는 법적 기준은 " 적합성 "이며 이는 광범위하게 해석될 수 있습니다. 임의 계정은 브로커-딜러에게 많은 권한을 제공하기 때문에 많은 재무 고문은 고객이 계정의 모든 거래에 대해 동의를 제공할 것을 주장합니다.

브로커-딜러와 오랫동안 신뢰할 수 있는 이력이 없는 경우 계정에서 무엇을 사고 팔고 있는지 항상 아는 것이 가장 좋습니다. 손실을 방지할 뿐만 아니라 잠재적인 불법 행위에 대해서도 인식합니다.

분명히, 스터핑이 브로커 및 고객과 관련하여 문제를 일으킬 수 있다고 가정할 수 있습니다. 이것이 스터핑이 관련된 모든 당사자에게 상당히 번거로울 수 있는 이유입니다. 임의 계정이 모든 거래에 동의하도록 하는 것은 고객에게 가장 좋은 안전 프로토콜입니다. 월스트리트의 세계가 개방성을 향해 움직이고 있습니다. 스터핑을 피하기 위한 절차는 널리 좋은 것으로 간주됩니다.

스터핑 대 견적 스터핑

고객 계정의 스터핑은 주식 시장 조작의 더 잘 알려진 형태인 " 견적 스터핑 "과 다릅니다. 견적 스터핑은 시장에 견적을 쏟아부어 경쟁업체가 처리 시간을 낭비하게 하기 위해 대량 주문을 신속하게 입력한 다음 철회하는 관행입니다.

견적 스터핑은 경쟁자보다 가격 우위를 확보하기 위해 HFT( 고주파 거래자 )가 사용하는 전술입니다. 실제로, 견적 스터핑은 거래자가 매수 및 매도 주문으로 거래소의 자원을 늦춤으로써 시장을 압도할 수 있도록 하는 알고리즘 거래 도구를 사기적으로 사용하는 거래자를 포함합니다.

스터핑의 다른 형태

스터핑은 중개인이 가격을 잃거나 가격을 잘못 인용하고 다른 당사자가 견적 또는 약속된 가격으로 거래를 이행하고 완료할 의무가 있는 경우를 나타낼 수도 있습니다. 일반적으로 합의된 거래를 커버하기 위한 가격은 그것을 인용한 개인에게 불리합니다. 그러나 주문 이행 비용은 브로커가 부담합니다. "박제"파티.

채널 스터핑 에서 판매원과 회사는 판매할 수 있는 것보다 더 많은 재고를 구매자(예: 소매업체)에게 의도적으로 보내 판매 수치와 수입을 부풀리려고 시도합니다. 채널 스터핑은 판매 기반 인센티브에 영향을 미치기 위해 분기 또는 회계 연도 말에 발생하는 경향이 있습니다.

미수금 의 인위적인 인플레이션을 유발할 수 있습니다. 소매업체가 초과 재고를 판매할 수 없는 경우 잉여 상품이 반환되고 유통업체는 매출채권을 재조정해야 합니다( GAAP 절차를 준수하는 경우). 결과적으로, 그 결과는 사실 이후에, 그리고 보너스가 지급된 후에 고통을 받습니다. 즉, 채널 스터핑은 결국 이를 방지하지 못하는 회사를 따라잡을 것입니다.

##하이라이트

• 브로커-딜러는 자신의 계정에서 손실을 방지하고 손실을 고객 계정으로 옮기기 위해 스터핑을 연습합니다.

• 스터핑은 중개인이 가격을 잃거나 가격을 잘못 인용하고 다른 당사자가 견적 또는 약속된 가격으로 거래를 이행하고 완료해야 하는 경우를 의미할 수도 있습니다.

• 유가 증권이 상대적으로 유동성이 없고 시장에서 팔기 어려운 상황에서 빠르게 현금을 조달하기 위해 스터핑을 하는 습관도 있다.

• 스터핑은 브로커-딜러의 계좌에서 원하지 않는 유가 증권이 고객의 계좌로 판매되는 경우입니다.

• 스터핑은 비윤리적인 행위로 널리 인식되고 있지만, 이러한 거래가 사기에 해당하는지 여부를 입증하기 어려울 수 있습니다. 종종 브로커-딜러는 임의 계정에 대한 고객 동의 없이 사고 팔 수 있는 권한을 부여받습니다.