Råvarubörs

Vad är en råvarubörs?

En råvarubörs är en juridisk person som bestämmer och upprätthåller regler och förfaranden för handel med standardiserade råvarukontrakt och relaterade investeringsprodukter. En råvarubörs hänvisar också till det fysiska centrum där handel sker. Råvarumarknaden är massiv och handlar med mer än biljoner dollar varje dag.

Handlare levererar sällan några fysiska varor genom en råvarubörs. Istället handlar de med terminskontrakt, där parterna kommer överens om att köpa eller sälja en viss mängd av råvaran till ett överenskommet pris, oavsett vad den för närvarande handlas för på marknaden vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det mest omsatta terminskontraktet för råvaror är råolja.

Det finns flera typer av moderna råvarubörser, som inkluderar utbyten av metaller, bränslen och jordbruksråvaror.

Förstå råvarubyten

Råvarubörser är den centrala plats där råvaror handlas. Råvarumarknaderna började med handel med jordbruksprodukter som majs, nötkreatur, vete och grisar på 1800-talet. Chicago var det huvudsakliga navet för denna typ av handel, på grund av dess geografiska läge nära gårdsbältet och för att det var en viktig öst-västlig transitpunkt med tillgång till järnväg. Moderna råvarumarknader handlar med många typer av investeringsinstrument och används ofta av olika investerare från råvaruproducenter till investeringsspekulanter.

Två av de mest kända råvarubörserna i USA är Chicago Mercantile Exchange (CME) Group och New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group är världens ledande och mest mångsidiga derivatmarknad och hanterar tre miljarder kontrakt värda cirka 1 kvadrilljon dollar årligen, medan NYMEX är en del av CME Group.

Den mest kända råvarubörsen i Europa är Intercontinental Exchange (ICE). I likhet med CME och NYMEX är ICE en elektronisk råvarubörs utan fysiskt handelsgolv. I en konkurrensutsatt miljö blir elektroniska utbyten allt vanligare. Den enda fysiska handelsbörsen som finns kvar i Europa är London Metal Exchange (LME). LME är världscentret för handel med industriella metaller – mer än tre fjärdedelar av all terminsaffär för icke-järnmetaller bedrivs där.

Se till att du undersöker råvarumarknaden före handel för att säkerställa att det finns tillräcklig likviditet. Råvaror som havre handlas tunt, därför tenderar priserna att vara mycket volatila.

Begränsningar för råvarubyten

Arten av råvarubyten förändras snabbt. Trenden går i riktning mot elektronisk handel och bort från traditionell handel med öppet ramaskri,. där handlare möts ansikte mot ansikte och handlar i vad som kallas en handelsgrop. Med det öppna ramaskrisystemet kommunicerar handlare köp- och säljorder genom hand- och verbala signaler, precis som en auktion.

Till exempel, i juli 2016 stängde CME Group NYMEX råvaruhandelsgolv, det sista i sitt slag, trots allt utom 0,3 % av dess energi- och metallvolymer gick över till datorer. Ett år tidigare beslutade CME att stänga råvaruhandelsgolvet i Chicago, vilket avslutade en 167-årig tradition av ansikte mot ansikte handel till förmån för helt elektronisk handel.

Typer av varor

En vara är en basvara som är utbytbar med andra varor av samma typ. De används vanligtvis vid produktion av varor och tjänster.

Vi kanske inte inser det, men råvaror har en mycket viktig plats i vår vardag. Tänk på bomullen som utgör dina kläder, virket som utgör ramen för ditt hem, eller till och med metallen i din elektronik.

Följande är en lista över några av de mest omsatta råvarorna i världen.

• Råolja: En av de viktigaste råvarorna i världen, råolja är en oraffinerad petroleumprodukt som förekommer naturligt. Det används för att tillverka olika produkter inklusive bensin och petrokemikalier. Priset för råolja som vanligtvis rapporteras i USA är baserat på NYMEX-terminspriset. Kontrakten baseras på 1 000 fat och handel i US-dollar per fat. Den tredje bankdagen före den 25:e kalenderdagen i månaden före leveransmånaden är den sista handelsdagen för råolja.

• Guld: Detta är en av världens mest omsatta ädelmetaller. Medan investerare kan köpa och sälja de fysiska råvarorna, handlar handlare vanligtvis guldterminskontrakt på råvarubörser. Kontrakt är vanligtvis storleken på 100 troy ounce och prissätts i US-dollar per troy ounce. Den sista handelsdagen för guld är den tredje sista affärsdagen i leveransmånaden.

• Timmer: Denna industri har två huvudprodukter för slutanvändaren - barrträ och lövträ. Barrträ används främst i konstruktion, medan lövträ används i golv- och möbelkonstruktion, och för att tillverka paneler och skåp. Kontraktsstorlekar för timmer är i allmänhet 110 000 nominella brädfot och handlas i US-dollar per pund. Affärsdagen omedelbart före den 16:e kalenderdagen i kontraktsmånaden är den sista handelsdagen för timmer.

• Naturgas: Den här råvaran används för att värma hem, hjälpa till att generera elektricitet och har även andra användningsområden inom den kommersiella och industriella industrin. Naturgaskontrakt säljs av 10 000 miljoner brittiska termiska enheter (mmBtu). Alla kontrakt handlas i US-dollar per mmBtu. Den sista handelsdagen i månaden för naturgas är tre arbetsdagar före den första dagen i leveransmånaden.

• Bomull: Bomull är den mest använda fibern i världen. Bomullsfibrer samlas in och görs till garn och andra textilier för kläder och andra hushållsartiklar. Bomullskontrakt har en storlek på 50 000 pund och handlas i amerikanska dollar per pund. Den allra sista dagen för handel för bomull är 17 arbetsdagar från slutet av spotmånaden.

Andra råvaror som handlas på råvarubörser inkluderar silver, platina, ris, socker, apelsinjuice, havre, nötkreatur, majs, koppar, kakao, sojabönor och kaffe. Detta är dock inte en uttömmande lista över vad du kan hitta på en börs.

Poängen

Råvarubörser är där handel sker för fysiska varor, även känd som råvaror. Priset på dessa råvaror kan ofta knuffa en marknad på ett eller annat sätt, vilket särskilt är fallet med tungt handlade råvaror som olja och guld. Andra råvaror som mat kanske inte dikterar marknadsriktningen, men kan ha stor effekt på konsumenternas prissättning och sentiment.

Höjdpunkter

• En råvarubörs bestämmer och upprätthåller regler och förfaranden för handel med standardiserade råvarukontrakt och relaterade investeringsprodukter.

– Det finns inte längre aktiva handelsgolv för de flesta råvarubörserna.

– Två av de mest kända råvarubörserna i USA är Chicago Mercantile Exchange Group och New York Mercantile Exchange.

• Handlare tar sällan emot fysiska råvaror, utan handlar med terminskontrakt och går med på att köpa eller sälja råvaror till ett överenskommet pris vid ett förutbestämt datum.

– Det syftar också på det fysiska centrum där handel sker.

Vanliga frågor

Är Bitcoin en handelsvara?

Överraskande, ja, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) har kategoriserat Bitcoin som en handelsvara. Andra virtuella valutor anses också vara råvaror enligt Commodity Exchange Act (CEA). Det är dock viktigt att notera att CFTC:s jurisdiktion över fysiska valutor är begränsad till när den virtuella valutan används i ett derivatkontrakt eller när det förekommer bedrägeri eller manipulation som involverar en virtuell valuta som handlas i mellanstatlig handel.

Hur fungerar en råvarubörs?

Råvarubörser brukade fungera liknande börser, där handlare skulle handla på ett handelsgolv för sina mäklare. Modern handel har dock lett till att den processen har stoppats och all handel sker nu elektroniskt. Medan råvarubörserna fortfarande existerar och har anställda, har deras handelsgolv stängts.

Vad är exempel på råvaror?

Några av de mest omsatta råvarorna inkluderar guld, olja, naturgas och timmer. Medan nästan vad som helst kan betraktas som en vara, inom ramen för investeringar och handel, är en vara något som erbjuder handlare likviditet och handlas på en börs.