Råvarebørs

Hvad er en råvarebørs?

En råvarebørs er en juridisk enhed, der fastlægger og håndhæver regler og procedurer for handel med standardiserede råvarekontrakter og relaterede investeringsprodukter. En råvarebørs refererer også til det fysiske center, hvor handel finder sted. Råvaremarkedet er massivt og handler med mere end billioner af dollars hver dag.

Handlende leverer sjældent fysiske varer gennem en råvarebørs. I stedet handler de futures-kontrakter, hvor parterne er enige om at købe eller sælge en bestemt mængde af råvaren til en aftalt pris, uanset hvad den i øjeblikket handles til på markedet på en forudbestemt udløbsdato. Den mest handlede råvare-futurekontrakt er råolie.

Der er flere typer af moderne råvarebørser, som omfatter metaller, brændstoffer og landbrugsråvarebørser.

Forstå råvareudvekslinger

Råvarebørser er det centrale sted, hvor råvarer handles. Råvaremarkederne begyndte med handel med landbrugsprodukter som majs, kvæg, hvede og svin i det 19. århundrede. Chicago var det vigtigste knudepunkt for denne form for handel på grund af dens geografiske placering nær gårdbæltet og fordi det var et centralt øst-vest transitpunkt med jernbaneadgang. Moderne råvaremarkeder handler med mange typer investeringsinstrumenter og bruges ofte af forskellige investorer fra råvareproducenter til investeringsspekulanter.

To af de bedst kendte råvarebørser i USA er Chicago Mercantile Exchange (CME) Group og New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group er verdens førende og mest forskelligartede derivatmarked og håndterer tre milliarder kontrakter til en værdi af cirka $1 quadrillion årligt, mens NYMEX er en del af CME Group.

Den mest kendte råvarebørs i Europa er Intercontinental Exchange (ICE). I lighed med CME og NYMEX er ICE en elektronisk råvarebørs uden fysisk handelsgulv. I et omkostningskonkurrencedygtigt miljø bliver elektroniske udvekslinger mere udbredte. Den eneste fysiske råvarehandelsbørs tilbage i Europa er London Metal Exchange (LME). LME er verdenscentret for handel med industrielle metaller - mere end tre fjerdedele af alle futures - forretninger på ikke-jernholdigt metal foregår der.

Sørg for at undersøge råvaremarkedet før handel for at sikre, at der er tilstrækkelig likviditet. Råvarer som havre handles tyndt, derfor har priserne en tendens til at være meget volatile.

Begrænsninger af råvareudvekslinger

Arten af råvareudvekslinger ændrer sig hurtigt. Tendensen går i retning af elektronisk handel og væk fra traditionel handel med åbent ramaskrig,. hvor handlende mødes ansigt til ansigt og handler i det, der er kendt som et handelshul. Med det åbne ramaskrig-system kommunikerer handlende købs- og salgsordrer gennem hånd- og verbale signaler, ligesom en auktion.

For eksempel lukkede CME Group i juli 2016 NYMEX råvarehandelsgulvet, det sidste af sin slags, trods alt på nær 0,3 % af dets energi- og metalmængder flyttede til computere. Et år tidligere besluttede CME at lukke råvarehandelsgulvet i Chicago, hvilket afsluttede en 167 år gammel tradition for ansigt-til-ansigt handel til fordel for fuld elektronisk handel.

Varetyper

En vare er en basisvare, der kan udskiftes med andre varer af samme type. De bruges generelt til produktion af varer og tjenesteydelser.

Vi er måske ikke klar over det, men råvarer har en meget vigtig plads i vores hverdag. Overvej bomuldet, der udgør dit tøj, tømmeret, der udgør rammen af dit hjem, eller endda metallet i din elektronik.

Følgende er en liste over nogle af de mest handlede råvarer i verden.

• Råolie: En af de vigtigste råvarer i verden, råolie er et uraffineret petroleumsprodukt, der forekommer naturligt. Det bruges til at producere forskellige produkter, herunder benzin og petrokemikalier. Prisen for råolie, der generelt rapporteres i USA, er baseret på NYMEX-futuresprisen. Kontrakter er baseret på 1.000 tønder og handles i amerikanske dollars pr. Den tredje hverdag før den 25. kalenderdag i måneden forud for leveringsmåneden er den sidste handelsdag for råolie.

• Guld: Dette er et af verdens mest handlede ædelmetaller. Mens investorer kan købe og sælge de fysiske råvarer, handler handlende typisk guldfutureskontrakter på råvarebørser. Kontrakter har generelt en størrelse på 100 troy ounce og er prissat i amerikanske dollars pr. troy ounce. Den sidste handelsdag for guld er den tredje sidste hverdag i leveringsmåneden.

• Tømmer: Denne industri har to hovedprodukter til slutbrugeren - nåletræ og hårdttræ. Nåletræ bruges primært i byggeriet, mens hårdttræ bruges til gulv- og møbelkonstruktioner og til fremstilling af paneler og skabe. Kontraktstørrelser for tømmer er generelt 110.000 nominelle bordfod og handles i amerikanske dollars pr. pund. Arbejdsdagen umiddelbart forud for den 16. kalenderdag i kontraktmåneden er den sidste handelsdag for tømmer.

• Naturgas: Denne råvare bruges til at opvarme boliger, hjælpe med at generere elektricitet og har også andre anvendelser i den kommercielle og industrielle industri. Naturgaskontrakter sælges af 10.000 millioner britiske termiske enheder (mmBtu). Alle kontrakter handles i amerikanske dollars pr. mmBtu. Den sidste handelsdag i måneden for naturgas er tre hverdage før den første dag i leveringsmåneden.

• Bomuld: Bomuld er den mest udbredte fiber i verden. Bomuldsfibre opsamles og laves om til garn og andre tekstiler til tøj og andre husholdningsartikler. Bomuldskontrakter har en størrelse på 50.000 pund og handles i amerikanske dollars pr. pund. Den allersidste handelsdag for bomuld er 17 hverdage fra udgangen af spotmåneden.

Andre råvarer, der handles på råvarebørser, omfatter sølv, platin, ris, sukker, appelsinjuice, havre, kvæg, majs, kobber, kakao, sojabønner og kaffe. Dette er dog ikke en udtømmende liste over, hvad du kan finde på en børs.

Bundlinjen

Råvarebørser er, hvor der foregår handel med fysiske varer, også kendt som råvarer. Prisen på disse råvarer kan ofte rykke et marked på den ene eller den anden måde, hvilket især er tilfældet med stærkt handlede råvarer som olie og guld. Andre råvarer såsom fødevarer dikterer muligvis ikke markedsretningen, men kan have en stor effekt på forbrugernes prissætning og stemning.

Højdepunkter

• En råvarebørs fastlægger og håndhæver regler og procedurer for handel med standardiserede råvarekontrakter og relaterede investeringsprodukter.

• Der er ikke længere aktive handelsgulve for de fleste råvarebørser.

• To af de mest kendte råvarebørser i USA er Chicago Mercantile Exchange Group og New York Mercantile Exchange.

• Handlende modtager sjældent fysiske råvarer, men handler med futureskontrakter, idet de accepterer at købe eller sælge råvarer til en aftalt pris inden for en forudbestemt dato.

• Det refererer også til det fysiske center, hvor der handles.

Ofte stillede spørgsmål

Er Bitcoin en handelsvare?

Overraskende ja, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) har kategoriseret Bitcoin som en råvare. Andre virtuelle valutaer betragtes også som råvarer i henhold til Commodity Exchange Act (CEA). Det er dog vigtigt at bemærke, at CFTC's jurisdiktion over fysiske valutaer er begrænset til, når den virtuelle valuta bruges i en derivatkontrakt, eller når der er bedrageri eller manipulation, der involverer en virtuel valuta, der handles i mellemstatslig handel.

Hvordan fungerer en råvarebørs?

Råvarebørser plejede at fungere på samme måde som børser, hvor handlende handlede på et handelsgulv for deres mæglere. Moderne handel har dog ført til, at den proces er blevet stoppet, og al handel foregår nu elektronisk. Mens råvarebørserne stadig eksisterer og har ansatte, er deres handelsgulve blevet lukket.

Hvad er eksempler på råvarer?

Nogle af de mest handlede råvarer omfatter guld, olie, naturgas og tømmer. Mens næsten alt kunne betragtes som en råvare, inden for rammerne af investering og handel, er en råvare noget, der tilbyder handlende likviditet og handles på en børs.